Блог Змея

Финансы, Инвестиции,
Волновой анализ

Облако тегов
Опрос

Курс доллара на 1 июля


 
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
EURUSD с 1975-го года
Читать...
Прогноз от 12 декабря
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Границы волновой теории

Теория 28 апреля 2016 2 923   


По методу Рича Сваннелла


А существует ли вообще волновая теория и если да, то как доказать все её положения? Есть ли какое-то строгое научное обоснование, далёкое от коллективного опыта неудачливых аналитиков? Какие базовые допущения использует волновая теория и каковы границы её применимости?

Эти вопросы чертовски сложны и до настоящего момента никто, кроме Рича Сваннелла, не пытался на них ответить. Сваннелл не доказал волновой теории и не создал совершенного алгоритма разметки, но он предложил и апробировал метод, используя который легко убедиться в неслучайности волновых паттернов. Выражаясь языком философии, он произвёл переход от популярной индукции Эллиотта к методу статистического обобщения.

На первом этапе Сваннелл выбирает какую-то фигуру (например, импульс) и формализует её, задавая конечный набор правил (рисунок 1). Описание кладётся на алгоритм, после чего компьютер находит фигуры на исторических данных, определяя какие-то выходные значения — глубину четвёртой волны или процент отката после завершения импульса. В общей сложности необходимо найти не меньше 30 таких импульсов, иначе результаты будут недостоверны.

Границы волновой теории
Рисунок 1 - импульс и его описание по Сваннеллу

В ходе исследований Сваннелл установил, что глубина описания прямо влияет на результат, причём значение имеют не только сами правила, но также «время и место». На валютах и фондовых индексах вероятность выигрыша для волновиков наибольшая, тогда как на многих товарах и низколиквидных акциях она отсутствует от слова совсем. Свою лепту вносит и тайминг (степень волны), хотя Сваннелл пишет об этом совсем немного и не приводит никаких результатов.

Отмечу, что сам Эллиотт, создавая свою теорию, в основном использовал дневные и часовые данные. Минутки в то время не поставлялись, торговля в отсутствии компьютеров проходила чуть по-другому, а вся биржевая история была слишком короткой чтобы обнаружить какие-то глобальные закономерности. Применимость теории на очень больших и очень маленьких фреймах всего лишь гипотеза, которая, получается, никем не доказана. На мой взгляд, это положение нуждается в критическом осмыслении.


Модель идеального рынка


Со времён Эллиотта сторонники волновой теории постоянно проводят параллели между динамикой рынка и фрактальными процессами в живой природе. Это правильно, но есть одно критически важное свойство, о котором они постоянно забывают — идеальные формы встречаются только в теории.

Природные снежинки всегда содержат бугорки и кусочки прилипшего льда, а деревья редко обходятся без поломанных веток. Причина в переменной внешней среде, которая мешает фракталам развиваться в соответствии со своей внутренней конституцией. На рынках мы наблюдаем аналогичную картину — внешние факторы создают разрывы и множественные диспропорции (рисунок 2).

Границы волновой теории
Рисунок 2 - типичный разрыв на открытии рынка.

Опишем условия, при которых рынок можно считать идеальным:

  • Рынок функционирует круглосуточно, без выходных и ночных перерывов.
  • Новости и статистика поступают непрерывно малыми порциями. Месячный отчёт по безработице в США всегда создаёт значительные возмущения, подобные урагану в живой природе. Ситуация изменится, если свежая информация по динамике рабочих мест будет приходить ежедневно.
  • Не существует участников рынка, способных в одиночку повлиять на котировки. Идеальный рынок — это миллионы частных инвесторов с ограниченным депозитом. Трейдер крупной компании с лимитом в несколько миллиардов может подвинуть рынок одним своим действием.
  • Не существует универсальных методов принятия торговых решений. Автоматизация трейдинга и повальное увлечение теханализом только отдаляют рынок от идеала. Пробой поддержки или сопротивления — типичный сигнал, который редко обходится без разрыва.
  • Свечи на графиках равноценны. На рынке форекс не стоит сопоставлять ночные и вечерние часы, поскольку объём сделок в них сильно различается. При построении любых индикаторов нельзя использовать неравноценные свечи с одинаковым весом.

Из описания видно, что волновой анализ работает только на самых ликвидных активах, а наилучший фрейм для локальной разметки составляет один день. Можно использовать и 4-х часовые данные, но не стоит полагаться на подразделения длиной в несколько баров. Напротив, имеет смысл принять за правило, что всякая моноволна (мельчайшее звено Эллиотта) обязательно выходит за пределы одного дня. Это простейший способ избавиться от разрывов!


Волны Эллиотта и циклы Кондратьева


Всякий природный фрактал имеет пределы своего развития, но бывает и так, что сложный организм состоит сразу из нескольких фракталов, каждый из которых занимает свою размерную нишу. Фондовый рынок чем-то напоминает дерево, где одна гигантская крона соседствует со множеством маленьких листьев. Каждый листочек это большой Кондратьевский цикл, состоящий из волн Эллиотта. Листочки равноценны и близки по своим геометрическим размерам.

Поклонники волновой теории, включая самого Роберта Пректера, не отрицают существования больших циклов, совмещая их с волнами циклической и суперциклической степени. Такой подход интересен, но он рассыпается из-за одного принципиального противоречия — соседние волны так или иначе взаимосвязаны, причём характер зависимостей определяется волновым счётом. Нарисуйте импульс из нескольких почти одинаковых циклов и посмотрите что в итоге получится!

Границы волновой теории
Рисунок 3 - график US Equities (чистый сентимент) с 1898-го года.

Больше того, классическая волновая теория обязательно предполагает наличие падающих суперциклов длительностью 50 лет или больше. Это немного удивительно, потому что современная история, начиная с эпохи Возрождения, не знает ни одного такого примера. Волновой анализ обладает предсказательной ценностью только благодаря массовой психологии, которая, в свою очередь, не способна остановить прогресс и отправить человечество в столь длительный период деградации.

Как я писал ранее, для построения долгосрочных графиков необходимо использовать ценовые данные, очищенные от инфляции, денежной массы и других посторонних факторов. Если очистка проведена верно, на выходе мы получим широкий диапазон или наклонный канал с небольшим дрейфом, как на графике US Equities с 1898-го года (рисунок 3). Вершины и впадины должны помещаться в канал, хотя идеального совпадения и не требуется.

Границы волновой теории
Рисунок 4 - полный цикл Кондратьева.

Большие циклы работают на всех классах активов, включая фондовые индексы, основные товары, валюты и золото, причём средняя длительность цикла везде одинакова и составляет от 30 до 40 лет. По всем правилам, эта величина не является постоянной и меняется в определённых пределах. Некоторые активы синхронизированы по циклам (ходят вместе, в противофазе или с небольшим запаздыванием), другие асинхронны и никак не связаны друг с другом.

Полный цикл Кондратьева это крупнейшее волновое звено, которое состоит из одной восходящей и одной нисходящей стадии (рисунок 4). Обе волны коррективные — простые или двойные тройки, построенные по всем правилам Эллиотта. У меня нет ни одного примера бесспорного импульса и только один пример треугольника, возникшего в нисходящей волне (US Equities с 1929-го по 1949-ый годы).


Изображение на главной странице взято из фотобанка Лори.

  • Оцените публикацию
    • 19

Обсуждения (4)

  1. В долгосрочном тренде(несколько лет) нету смысла искать импульс,а лучше играть зигзагами,правильно понял суть данной статьи? То есть 4(четвёртых) волн в принципе не существует в глобальном смысле?

    • 0

    1. Да, именно так. И это, ИМХО, логично. Какие импульсы, если рынок ходит в широком диапазоне, а волна вверх полностью закрывается волной вниз и наоборот. Кроме того, можешь полазить по графикам старших циклов и подтвердить это. Там есть 2-3 не совсем понятных места, в остальном красивые трояки.

      • 0

      1. А может ещё просто 3 волны вселенского масштаба не было, когда будем жить как в раю-без кризисов,войн-хотя бы какое то время:нефть по 350,S&P- 5000,РТС- 7000п,золото 6000( это всё уровни 262%). В каждой шутке есть доля шутки,будущее нам не особо подвластно, например третья Мировая война может все циклы просто уничтожить вместе с Жизнью как таковой.

        • 0

        1. На старшем уровне есть какие-то другие циклы. Они могут быть связаны с этногенезом (по Гумилёву) или с какими-то событиями планетарного масштаба. Есть такое мнение, что со времён Шумера человеческая цивилизация только деградировала в плане науки и технологий, а начиная с эпохи Возрождения пошла волна роста... А насчёт рая - нет, не верю. Люди сами разрушат своё счастье ну или деградируют за одно поколение, так что свои же технологии не смогут обслуживать.

          • 2



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.