Блог Змея

Финансы, Инвестиции,
Волновой анализ

Облако тегов
Опрос

Курс доллара на 31 декабря


 
Интересные публикации
EURUSD с 1975-го года
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...

Комментарии
А бэквардация по Брент всё растёт. Если брать декабрь-2018 и декабрь-2017, то 4%, если декабрь-2018... не уверен. просто распаковали кубышку, убедившись что пожар потушен, это как в 2016, фонды сидели... Да, кстати, неплохой обзор геополитики от Кэти Лиен ... красиво)) было бы неплохо потестить 0,3 сверху... Я поставил заявки ровно настолько насколько могу выставить позицию против новостей, против тренда и... Успехов) Красиво? https://tvc-invdn-com.akamaized.net/data/tvc_fc6c68e2dcfeb83c6c23359d98ac40e0.p... Змей, как считаете, пробой 60 с уходом в 62 возможен, не похоже движение на закрытие шортов со... Это ты зря, вброс долларов начиная с 2009-го года очень сильно давил на индекс доллара и позволял... тут вопрос в том, что не было на рынке этих лишних долларов, так и не будет ничего при их изъятии.... В смысле долларов не станет меньше? Пока нет предпосылок. У товарищей из ФРС как будто единство во...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Монетизация ВВП США

Теория 6 апреля 2016 2 387   


Чистый сентимент по доллару США (полная монетизация ВВП) на основе методики, описанной в статье чем определяются цены на активы. Полная денежная масса определена как сумма денежного агрегата М2, банковских депозитов номиналом свыше 100 тысяч долларов и всех банковских резервов, включая депозиты на счетах ФРС за вычетом обязательств по ссудам.

Статистика для проверки:
ВВП США. данные Measuring Worth c 1790-го года.
История по денежным агрегатам. данные ФРБ Сент-Луиса с середины XIX века. Ранее 1947-го года вместо М2 использованы данные по М4 (больше соответствуют современному М2); банковские резервы рассчитаны как разница общего объёма эмитированных наличных и наличных в обращении.
Денежная масса с 1974-го года. агрегат М2, депозиты номиналом свыше 100 тысяч долларов.
Банковские резервы с 2002-го года. обратное РЕПО, депозиты на счетах ФРС, прямое РЕПО, свопы, кредиты, прочие ссуды. Обратное РЕПО и депозиты взяты со знаком плюс, остальное со знаком минус.


Монетизация ВВП США
Рисунок 1 - сентимент по доллару США (полная монетизация ВВП)
Данные актуальны на 1 октября 2016-го года.


На сегодня полная монетизация ВВП США находится на историческом максимуме (рисунок 1). С 2008-го года полная денежная масса MR прибавила 70% против роста номинального ВВП всего на 25%; с низов 90-х годов полная монетизация выросла примерно в 2 раза. Её нынешнее значение далеко от пиковых уровней в Японии, Китае и других странах, но ярым поклонникам доллара всё равно стоит задуматься.

В плане монетизации нынешнее время очень похоже на годы Великой Депрессии с той лишь разницей, что сейчас полноценного экономического коллапса удалось избежать. Тогда монетизация ВВП скакнула за счёт сокращения экономики, сейчас исключительно за счёт эмиссии денег по программам КУЕ. Если считать, что пик монетизации на уровне единица был предопределён заранее, тогда нужно признавать и заслуги руководителей Федрезерва, которые действительно спасли экономику США.

Дальше будет инфляция, как всегда бывает на последней стадии цикла Кондратьева. Монетизация ВВП рано или поздно должна вернуться к своему естественному (среднему) значению и вряд ли монетарные власти США найдут какие-то другие способы сделать это. Возможности экономики, в отличии от 1933-го года, сейчас на пределе, а денежная масса продолжит расти со скоростью не меньше 5% годовых. Если так, то к 2030-му году доллар США должен обесцениться примерно в 4 раза.

  • Оцените публикацию
    • 5

У данной публикации еще нет комментариев. Хотите начать обсуждение?



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.