Блог Змея

Финансы, Инвестиции,
Волновой анализ

Облако тегов
Опрос

цена золота 1 января 2017-го года


 
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 28 ноября
Читать...
Прогноз от 17 июня
Читать...
Прогноз от 7 ноября
Читать...

Комментарии
Поэтому проблема многих щас первым путем стоять должна именно понимания что и как может быть... Соглашусь с Автором по рублю полностью, не могу график рубля показать свой на длительном... В итоге 2 даты или 19 - 20 низ или же 2032 год, в итоге Мы или 4 будем рисовать или А, слаба... Ну и да начал за здравие и показываю график DJ. Прошу внимание свое обратить не только к годам но и... Так вот в дополнения ко всему, это мои вычисления точные, но почему та их нет у Уважаемого... Приветствую, по рублю так же считаю что 61,5 потрогать можем, но тут нужна ждать именно 69-71 где... если натянуть фибо, то коррекция на 0,78 на 62,93 и кажется все-таки это двойной зигзаг... Мой прогноз: Если завтра на рубле не закончат разыгрывать поступление валюты от продажи Роснефти,... Отсюда вижу бакс на 65.20-65.50.,Змей что скажешь...? возможно ошибаюсь... Да, на ней, похоже....
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


USDJPY с 1955-го года

Старшие циклы 8 сентября 2016 1 084   


График USDJPY (точнее JPYUSD) с 1955 года с поправкой на рост денежной массы на основе методики, изложенной в статье чем определяются цены на активы. Денежная масса получена наиболее простым способом, то есть сложением агрегата М2 и депозитов в Банке Японии. Материал переработан с учётом выводов, сделанных в публикации введение в циклы Кондратьева.

Статистика для проверки:
Котировки USDJPY. данные с 1971-го года. Ранее курс был фиксирован на уровне 360 йен за доллар.
История по денежным агрегатам. агрегат М2 с 1955-го года (по методике МВФ), депозиты в Банке Японии - раздел Bank of Japan, страница 20.
ВВП ППС Японии. данные до 1980-го года, данные МВФ с 1980-го года.
Сентимент по доллару. Определён в посте монетизация ВВП США.


С точки зрения циклов Япония уникальная страна, ведь она единственная в категории развитых, кому удавалось устойчиво расти на протяжении 40 лет. В 70-ые годы, пока на Западе бушевала стагфляция, Япония продолжала своё движение, но в 1990-ом году она неожиданно остановилась, хотя остальной мир только набирал обороты. Очевидно, что циклы в Японии все ещё не синхронизированы с другими странами и этот феномен позволяет объяснить все современные проблемы в её экономике.

Как известно, после Второй мировой войны Япония примерно 4 года находилась под властью внешнего управления со стороны США. Страна пережила гиперинфляцию и самый масштабный в истории процесс смены собственников - таким образом произошёл насильственный переход от одного кондратьевского цикла к другому. Новый цикл, который открылся в 1949-ом году, никак не мог завершиться в 1982-ом, так что синхронизация впадин изначально была возможна только в следующий раз.

USDJPY с 1955-го года
Рисунок 1 - график JPYUSD (чистый сентимент) с 1955-го года.
Данные актуальны на 1 сентября 2016-го года.

Получается, что нынешний цикл продлится примерно 80 лет. Он может завершиться несколько раньше, чем в США, но вряд ли ранее 2025-го года. Масштаб цикла это главная причина не только аномальной по срокам дефляции, но и фантастических финансовых пузырей, которые сопровождали его вершину. Так, стоимость жилой недвижимости в одном только Токио превышала стоимость недвижимости во всех Соединённых Штатах. Уровень цен в ВВП превышал оптимальный в 2-2,5 раза.

Денежная масса в Японии просто безумна. Монетизация ВВП с учётом избыточных резервов составляет 250% и она продолжает расти благодаря действиям Центрального Банка, который выкупает активы на 75 трлн иен в год. Для поддержания постоянного сентимента пара USDJPY должна расти со скоростью 8% годовых - с учётом нулевой ставки это едва ли не самая высокая ожидаемая доходность среди всех ликвидных активов. Собственно сентимент также располагает к долгосрочному росту пары.

График чистого сентимента по иене представлен на рисунке 1. Долгосрочные цели здесь, как минимум, находятся на впадине 1985-го года, когда монетизация ВВП Японии с учётом паритета покупательной способности составляла адекватные для развитой страны 84%. Вершину цикла ставим на 1994-ый год, вся нисходящая формация - удлинённая плоская с огромной по времени волной B. Пропорции немного удивительные, но это снова результат синхронизации циклов в Японии и в остальном мире.

USDJPY с 1955-го года
Рисунок 2 - волновая разметка USDJPY (чистый сентимент) с 2011-го года.
Данные актуальны на 1 сентября 2016-го года.

На рисунке 2 - график чистого сентимента с 2011-го года, но в привычном нам виде, то есть по USDJPY. По состоянию на 1 сентября 2016-го года эта величина отыграла уже 80% роста с 2012-го по 2015-ый годы, что практически исключает развитие паттерна 1-2. Более вероятно, что большая волна B всё ещё продолжается, но ей осталось совсем немного. Нужно дождаться, пока оформится подразделение (4) of [c], после чего мы сможем определить точные цели и даже прикинуть время.

Предварительно я рассчитываю, что разворот произойдёт в первой половине 2017-го года и на уровнях чуть выше 90. Если пара попробует пойти ниже, то она наверняка встретит мощное сопротивление со стороны Банка Японии, так что соотношение риска и прибыли у долгосрочных лонгистов сейчас прямо-таки идеальное. Кроме того, обращаю Ваше внимание, что все последние годы пара чётко ходит против золота, так что лонг GOLD и лонг USDJPY это очень хороший портфель.


Изображение на главной странице взято из фотобанка Лори.

  • Оцените публикацию
    • 13

Обсуждения (4)

  1. Привет спасибо. Все логично

    • 0

  2. Сергей добрый день, уточнить хочу - лонг доллар/иена в смысле перспективы укрепления японки к баксу ? То есть лонг по иене ? Спасибо.

    • 0

    1. Нет конечно. Лонг USDJPY это ставка на падение йены. Доллар же в числителе, как и в паре с рублём. Ну и просто монетизации сравнивайте - если в Японии она много больше, чем в США, то что должно произойти с йеной чтобы они сравнялись?

      • 0

      1. ок, понял, спасибо Сергей за Вашу работу :)

        • 0



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.