Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
Отчёт ОПЕК. Какой-то нейтральный и скучный. ОПЕК всё ещё верит, что в мировой экономике будет... Добыча нефти в США выросла на 200 тысяч б.с. - прилетела положительная переоценочка. Правда, по NGL... Нет, видео не будет.... видео данного семинара возможно ли приобрести?... Приветствую и я Вас! Да буду заходить почаще. Вот не мог найти логин вернее пароль, создал новый со... Приветствую! Давно Вас не было. Почитаю Ваш комментарий. Но вообще не уверен, что целью США... Cпасибо! Очень интересно! От себя добавлю ещё пару мыслей.  Если США решат, что пора... По нефти. В ближайшие две недели по Бренту можем сходить на 55, но перелой сейчас вряд ли - мы... Я бы сейчас отметил, что по всей Европе покатилась волна снижения промпроизводства. А занятость при... Не прав, последняя свеча на месячном не ворона, а свеча высокой волны указывающая на возможный...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Фондовый рынок США с 1909-го года

Старшие циклы 1 января 2018 780   


График чистого сентимента по рынку США с 1909-го года на основе методики, изложенной в статье чем определяются цены на активы. Исходные данные (с 1945-го года) это стоимость всех корпораций США, включая финансовые, из формы Z1. Более ранние данные получены из предположения, что отношение стоимости всех корпораций и индекса S&P менялось соразмерно отношению их чистых прибылей.

Статистика для проверки:
Форма Z1 ФРС. финансовые корпорации, нефинансовые корпорации.
Индекс S&P500. данные Роберта Шиллера (месячные котировки, прибыли и другие данные).
Прибыли всего бизнеса США. данные по методике IRS с 1909-го года (используется значение net income минус income tax, только для прибыльных компаний). В целях единообразия ряд IRS за период с 1918-го по 1935-ый годы дополнен данными по дивидендам, полученным от перекрёстного владения. Данные можно отыскать в сборниках Statistical Abstract и в первоисточниках Statistisc of Income.
Полная денежная масса. Определена в посте монетизация ВВП США.

Фондовый рынок США с 1909-го года
Рисунок 1 - акции США (чистый сентимент) с 1909-го года.
Данные актуальны на 1 января 2017-го года.

Ценовой ряд, полученный из оценки стоимости всех компаний США, как видно из графика (рисунок 1), развивается почти в горизонтальном канале, что выгодно отличает его от всех остальных аналогичных рядов, построенных на основе индексов или рыночной капитализации. Это полезно, поскольку снимает много вопросов при определении экстремальных точек больших циклов. В частности, нам чётко видно, что нынешний цикл начался в первой половине 80-ых и прошёл свой максимум в 2000-ом.

График на меньшем фрейме построен уже на основе индекса S&P500 (рисунок 2). Погрешность расчёта на этом временном промежутке оказывается не так заметна, однако младшие циклы (в частности, низы 1987-го года) проявляются здесь куда лучше. Обратите внимание, что растяжение периодов 13-летних циклов имеет хронический характер, так что разница 18 лет между нынешним пиком и вершиной 2000-го года это совершенно не повод, чтобы отказываться от глобальной волны падения.

Фондовый рынок США с 1909-го года
Рисунок 2 - циклический прогноз по акциям США (чистый сентимент).
Данные актуальны на 1 января 2018-го года.

Следующая ключевая впадина при этом появится не позднее 2026-го года, а посему грядущее падение будет стремительным и оно дополнительно ускорится во второй своей половине, когда в США в полной мере проявится инфляционное давление. В номинальном выражении (без учёта роста денежной массы) это падение, разумеется, получится куда меньшим или вовсе сменится на боковик, однако инвесторам, заинтересованным в сохранении покупательной способности капитала, от этого будет не легче.

  • Оцените публикацию
    • 0

У данной публикации еще нет комментариев. Хотите начать обсуждение?



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.