Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 5 августа
Читать...
Прогноз от 16 сентября
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...

Комментарии
Позиция по золоту сократилась на 23 тысячи контрактов (с опционами на 33 тысячи) при падении цены... Позиция по Брент выросла на 13 тысяч контрактов при росте цены менее доллара. Раздачи в боковике не... Да, могу. Только для начала забаню тебя. Ибо нефиг.... Приветствую.Кто хочет торговать по трэнду, пишите на майл. Проведу по сделкам, дам точки входа, и... В статистике EIA очередной рекорд по объёму неучтённой нефти - 1,15 млн б.с. Неужели настолько... Таможенная статистика Швейцарии по золоту за сентябрь. Предложение (импорт) немного превысило спрос... Когда начинаются большие деньги, то все разговоры про какие-то грязные производства сразу... для бурения скважин нужны кредиты, а банки сейчас перестали кредитовать грязное производство...... Вот здесь смотри https://www.eia.gov/petroleum/data.php#crude (Tight oil production estimates by... Краем глаза видел где-то, что добыча сланцевой нефти замедляется (типа в прошлом году рост 7%, а в...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


USDRUB с 1993-го года

Старшие циклы 1 января 2018 3 562   


График курса рубля с поправкой на рост денежной массы на основе методики, изложенной в посте чем определяются цены на активы. Полная денежная масса рассчитана как сумма агрегата М2 и денежной базы в широком определении за вычетом наличных у населения. В целях устранения сезонности М2 за январь каждого года считается как полусумма данных за два соседних месяца.

Статистика для проверки:
Сентимент по доллару. Определён в посте монетизация ВВП США.
Курс рубля. официальный курс ЦБ (значения для расчёта взяты как среднее в течение месяца).
Денежная масса агрегат М2, денежная база в широком определении. До 1995-го года значение М2 умножено на коэффициент 1,26 для заполнения разрыва (из-за отсутствия данных по денежной базе).
ВВП ППС. данные МВФ.

Как видно из рисунка 1, по состоянию к началу 2018-го года чистый сентимент по RUBUSD превышает аналогичное значение 1993-го года почти на порядок. Это значительное изменение, которому, впрочем не стоит предавать столь большого значения, ибо в начале 90-ых российская монетарная система была незрелой и нестабильной. В качестве ориентира можно использовать только уровни 1998-го года, но и тогда показатели денежного обращения в России опускались до неприлично низких уровней.

USDRUB с 1993-го года
Рисунок 1 - график RUBUSD (чистый сентимент) с 1993-го года.
Данные актуальны на 1 января 2018-го года.

Тем не менее, ближайшее будущее рубля это существенное падение. В отличие от Евро и большинства других валют, составляющих индекс доллара, он сделал свой максимум не в 2008-ом, а только в 2013-ом году, а посему в рамках 13-летнего цикла находится в самом центре нисходящей волны. Коррекция, которая началась в январе 2016-го, близка к своему окончанию, цели падения от 120 до 200 рублей за один доллар США, ориентировочные сроки - декабрь 2019-го года.

Что будет дальше пока вопрос. С одной стороны, трудно представить, чтобы высокие цены на нефть не привели к росту курса рубля. С другой, трудно поверить, чтобы наша страна и дальше сохраняла столь высокий уровень монетизации ВВП, а рубль пошёл против остальных валют, включая и сырьевые. Если так, то компромисс достигается лишь единственным образом - реальный курс рубля в 20-ые годы будет высоким, однако инвесторы в него потеряют из-за отрицательных реальных ставок.


Изображение на главной странице взято из фотобанка Лори.

  • Оцените публикацию
    • 8

У данной публикации еще нет комментариев. Хотите начать обсуждение?



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.