Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 8 декабря
Читать...

Комментарии
СОТы на 22 января. Позиция по золоту сократилась на 16 тысяч контрактов при падении цены на 8... Позиция по Брент сократилась на 32 тысячи контрактов. При боковом движении цены... Что-то не то... Золото, похоже, собралось на пробой уровня 1330. Собралось, не дожидаясь разворота СиПи и не... Буровые в США +3. ... Хотелось бы добавить что несколько дней назад была информация что если перед апрелем, до санкций на... У богатых полно. Неравенство просто зашкаливает и у нас и во всём мире. И эта главная причина... Ещё неделя, может и две. А что дальше - посмотрим. Есть вариант, что будет засада для медведей с... Что там, по всей периферии импульс пошёл на слив. Середина февраля, как обещали. Война войной, а... Сергей, есть мысли по Евро доллару?Не пора ли ему развернуться? ... Только не понятно у кого эти деньги. Нет их у населения, и у бизнеса тоже. Хотя может у кого то и...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


EURUSD с 1960-го года

Старшие циклы 1 января 2018 8 657   


График EURUSD с 1960-го года с поправкой на рост денежной массы на основе методики изложенной в статье чем определяются цены на активы. Полная денежная масса рассчитана как сумма агрегата М2 и банковских депозитов на счетах ЕЦБ за вычетом обязательств по ссудам. Ранее 1975-го года сентимент по Евро рассчитан как произведение монетизации и уровня цен ВВП Еврозоны, которые определены на основе выборочных данных по нескольким ключевым странам (Германии, Франции и Италии). ВВП ППС рассчитан как отношение обычного ВВП (в текущих долларах) и уровня цен ВВП.

Статистика для проверки:
Котировки EURUSD. данные с 1975-го года (в расчётах использованы средние месячные значения).
Денежные агрегаты. данные ЕЦБ с 1980-го года, история с 1970-го года. Расчёты монетизации до 1975-го года выполнены на основе данных по М2 и номинальному ВВП из книги International Historical Statistisc (монетизация всей Еврозоны рассчитана как среднее по трём основным странам). Значение сентимента, полученное по этим данным, в целях заполнения разрыва разделено на 1.16.
Банковские резервы. ссуды от ЕЦБ, депозиты в ЕЦБ. До августа 2015-го разница между депозитами и ссудами принята за ноль. Консолидированный баланс ЕЦБ (справочно).
ВВП номинальный данные Всемирного Банка с 1960-го года, данные МВФ (только с 1991-го года).
ВВП уровень цен. Германия, Франция, Италия. Ранее 1970-го года уровень цен в Еврозоне рассчитан как среднее по Италии (с одиночным весом) и Франции (с двойным весом), позднее - среднее по трём странам. С 1992-го года расчёт произведён на основе данных МВФ (уровень цен ВВП по каждой стране есть отношение ВВП в текущих долларах и ВВП ППС).
Сентимент по доллару. Определён в посте монетизация ВВП США.

История по европейской валюте слишком короткая, чтобы делать на её основе далеко идущие выводы. Значения до 1975-го года, рассчитанные по моделям, и вовсе приводятся на графике (рисунок 1) чисто для справки, поскольку Европа, ещё разделённая границами и только ставшая на путь восстановления после Второй мировой войны, при прочих равных условиях по определению не могла поддержать столь же высокой монетизации и уровня цен ВВП, как в последние благополучные десятилетия.

Больше того, сомнения вызывают и результаты 80-ых годов, поскольку значение монетизации, а с ней и сентимента на графике, рассчитанное по статистике ЕЦБ, оказывается примерно на 20% меньше, чем аналогичное значение, полученное при помощи других источников. Если так, то долгосрочный прогноз по Евро можно сделать только на основе теории по сочетаниям циклов, причём достижение на графике уровня 1.0 изначально следует признать реальным лишь на случай распада единой Европы.

EURUSD с 1960-го года
Рисунок 1 - циклический прогноз по EURUSD (чистый сентимент).
Данные актуальны на 1 января 2018-го года.

График на рисунке 1 отражает прогноз по Евро при сохранении валютного союза, однако он всё равно предполагает удешевление самой валюты вплоть до середины 30-ых годов. Следующая большая волна падения начнётся в 2022-ом году, по окончании коррекционного роста в рамках 13-летнего цикла. При этом до конца 19-го года Евро также имеет потенциал для падения, причём номинальный курс EURUSD в силу ускоренного роста денежной массы в Европе, вполне может снова подойти к паритету.


Изображение на главной странице взято из фотобанка Лори

  • Оцените публикацию
    • 4

Обсуждения (5)

  1. Как понять вертикальную шкалу ? Там значения не правильные 

    • 0

    1. Все эти графики построены в относительных единицах (в данном случае уровень 60-го года по сентименту равно 1).

      • 0

      1. Ага всё понятно спасибо

        • 0

  2. https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/veteran-valyutnogo-rynka-predskazal-rezko
    e-padenie-dollara-1027619415
     
    согласуется с твоим прогнозом по циклам?

    • 0

    1. Да, периоды циклов сходятся. Но он не учитывает, что кроме 15 лет ещё 55, а он направлен по доллару вверх. Поэтому падение доллара до 2024-го года (плюс-минус) я тоже прогнозирую, но не такое сильное. И опять же вопрос будет это относительно Евро или относительно уже корзины европейских валют.

      • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.