Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
EURUSD с 1960-го года
Читать...
6 причин не поверить в триумф оптимистов
Читать...
Верников 13 августа
Читать...
Прогноз от 24 мая
Читать...
Прогноз от 8 марта
Читать...

Комментарии
СОТы от 20 сентября. Позиция по золоту сократилась на 35 тысяч контрактов при падении цены на 38... СОТы от 13 сентября. Позиция по золоту сократилась на 3 тысячи контрактов при росте цены на 2... Статистика Банка России. С начала года положительное сальдо счёта текущих операций составило 183,1... СОТы от 6 сентября. Позиция по золоту сократилась на 15 тысяч контрактов при падении цены на 24... СОТы от 30 августа. Позиция по золоту сократилась на 8 тысяч контрактов при падении цены на 25... СОТы от 23 августа. Позиция по золоту сократилась на 15 тысяч контрактов при снижении цены на 30... СОТы от 16 августа. Позиция по золоту сократилась на 1 тысячу контрактов при снижении цены на 22... СОТы от 9 августа. Позиция по золоту выросла на 19 тысяч контрактов при росте цены на 34 доллара.... Статистика Банка России за июль. Торговый баланс 34 млрд долларов, счёт текущих операций 28,1 млрд... Статистика LBMA по драгоценным металлам. Запасы золота за июль практически не изменились. На COMEX...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Обсуждения (12)

  1. СОТы от 26 июля. Позиция по золоту сократилась на 4 тысячи контрактов при росте цены на 4 доллара. Ситуация последовательно улучшается, хотя данный отчёт уже устарел. Основное движение началось в среду, отобразится оно только в следующий раз. Позиция по серебру сократилась на 6 тысяч контрактов при падении цены на 20 центов. Тоже отличные результаты. Совокупная спекулятивная позиция сократилась практически до нуля, так что вынос, который мы увидели в последние дни, нисколько не удивителен. Могу только пожалеть, что нормальная торговля серебром для российских инвесторов, по сути, не доступна. Ибо деньги лежали на столе, и на них никто особенно не претендовал.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 10 тысяч контрактов, по Лайт ICE сократилась на 9 тысяч, по Брент выросла на 4 тысячи. Всё это при падении цены на 2-3 доллара. Учитывая прошлые результаты, получаем очередной успех быков. Глобально, цена уже несколько месяцев идёт вправо, а позиция при этом последовательно сокращается. Больше того, она уверенно стремится к нулю. Чувствую, будет у нас и котировка 140, и новый виток инфляции по всему миру. Отдельно отмечу, что по меди спекулянты и вовсе конкретно забурились в шорт, так что инфляционный вынос пойдёт по рынку широким фронтом. Буровые в США на этой неделе +9 штук. Неплохо, но по-прежнему ничего не меняет.

    • 1

  2. СОТы от 2 августа. Позиция по золоту выросла на 27 тысяч контрактов при росте цены на 44 доллара. Результаты скорее нейтральные. Памятуя о том, как золото отпрыгивало от прошлых впадин, можно было ожидать лучшего. Сейчас же managed money одним ударом вышли из чистого шорта, так что текущий сентимент можно характеризовать скорее как нейтральный, а не медвежий. Думаю, в ближайшие 2-3 недели золото вполне может вернуться к 1700 и только там следует ожидать каких-то чётких бычьих сигналов. Позиция по серебру при этом выросла на 6 тысяч контрактов при росте цены на 1,4 доллара. Здесь ситуация устойчиво лучше, а сентимент явно медвежий.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 11 тысяч контрактов, по Лайт ICE не изменилась, по Брент сократилась на 8 тысяч. Всё это при снижении цены в пределах 2 долларов. Результаты снова выходят бычьи, совокупная спекулятивная позиция по трём инструментам теперь составляет менее 300 тысяч контрактов, до низов 2021-го года ей остаётся всего ничего. А нефть при такой ситуации продолжает снижаться! Буровые установки в США на этой неделе минус 3 единицы, и совокупная добыча не показывает никакого роста уже 8 месяцев. В нормальной ситации, если исключить политику, у медведей не осталось бы абсолютно никаких шансов.

    • 1

  3. Статистика LBMA по драгоценным металлам. Запасы золота за июль практически не изменились. На COMEX они сократились примерно на 3 млн. унций. Дефицит, конечно, имеет место, но он не такой впечатляющий, а избыточные запасы, которые сформировались ещё в 2020 году, по сути, так и остаются в хранилищах. По моим оценкам такие запасы составляют 30-60 млн. унций. В принципе, это отнюдь не препятствие для новой волны повышения котировок, однако без них было бы явно лучше. Запасы серебра при этом понизились на 46 млн. унций. При месячной добыче 86 млн. это довольно много. По сравнению с предыдущими месяцами дефицит снова вырос и приблизился к рекордным значениям, которые были зафиксированы в мае. На COMEX запасы за месяц практически не изменились, однако при этом значительно сократились запасы металла, который зарегистрирован под поставку (с 70 до 55 млн. унций). Ещё несколько месяцев и на физическом рынке будет наблюдаться напряжённость с поставками. Равновесная цена серебра значительно выше текущих уровней и никакой спекуляцией это не изменить.

    • 1

  4. Статистика Банка России за июль. Торговый баланс 34 млрд долларов, счёт текущих операций 28,1 млрд долларов. Это значительно больше, чем в мае-июне. Возможно, это следствие какой-то переоценки, поскольку статистика публикуется нарастающим итогом с начала года, однако это не меняет сути. Результаты остаются сильными, а движение к равновесию идёт черепашьими темпами. Навес из валюты на счетах экспортёров и банков, по всей видимости, продолжает расти, поскольку деваться этой валюте в условиях закрытых рынков капитала решительно некуда. Сильный рубль с нами надолго, а доллар по 60, который мы наблюдаем уже больше недели, скорее всего, означает плиту от ЦБ. Осенью ещё посмотрим, как будет выкручиваться Газпром. Платежи по НДПИ ему предстоят немалые и для этого наверняка придётся продавать в рынок дополнительное количество валюты. Для акций российских компаний всё это негатив, поскольку дорогой рубль, я полагаю, в котировках ещё далеко не отыгран.

    • 1

  5. СОТы от 9 августа. Позиция по золоту выросла на 19 тысяч контрактов при росте цены на 34 доллара. Результаты скорее нейтральные. Понемногу быки выгрызают себе преимущество, но для перехода к полноценному восходящему тренду требуется несколько больше. Хотя чисто технически движение, которое началось в конце июля, вполне тянет на разворот. И пока что к этому заходному импульсу не дают даже коррекцию. Позиция по серебру выросла на 4 тысячи контрактов при росте цены на 70 центов. Здесь ситуация систематически лучше. И managed money, основная категория спекулянтов, даже не вылезла из чистого шорта.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 35 тысяч контрактов, по Лайт ICE выросла на 21 тысячу, по Брент сократилась на 24 тысячи. Всё это при снижении цены примерно на 3 доллара. История прежняя. Котировки лишь отступают назад и сейчас находятся у нижней границы диапазона, который сформировался ещё весной, а чистая спекулятивная позиция продолжает устойчивое снижение. Совсем скоро спекулянтам будет нечего продавать. Да и фьючерсная кривая уже стала практически плоской. Контракты на 24 и 25 годы торгуются всего на 3-5 долларов ниже максимального уровня февраля. То есть, вся ценовая коррекция сосредоточена в ближних контрактах. Это ещё один признак продолжения бычьего тренда. Буровые в США минус одна единица. Вторую неделю в минусе. Дальше хода нет.

    • 1

  6. СОТы от 16 августа. Позиция по золоту сократилась на 1 тысячу контрактов при снижении цены на 22 доллара. Слабенько. Выигрывать у сентимента и индекса доллара одновременно у золота пока что не получается. Но по циклам металлу уже пора посмотреть наверх, на грядущей неделе ожидаю локальное дно и движение куда-нибудь на 1880. Позиция по серебру сократилась на 1 тысячу контрактов при падении цены на 40 центов. Здесь ничего нового. Основное движение пошло в последние три дня недели и в отчёт не попало. В следующий раз ожидаю перелоя чистой позиции и дальше у серебра дорога только наверх.
     
    Позиция по Лайт выросла на 1 тысячу контрактов, по Лайт ICE сократилась на 13 тысяч, по Брент сократилась на 18 тысяч. Всё это при падении цены около 3 долларов. История прежняя. Цена лишь немного сползает вниз, демонстируя все признаки замедления тренда, а позиция продолжает активно снижаться. Чистая позиция по Брент уже отрицательная, по совокупности трёх контрактов она составляет всего 240 тысяч и находится буквально в одном шаге от перелоя уровней 2020-го года. По циклам нефти также самое время начать формирование разворота.

    • 1

  7. СОТы от 23 августа. Позиция по золоту сократилась на 15 тысяч контрактов при снижении цены на 30 долларов. Результаты опять слабенькие. Попытки противостоять росту доллара обходятся достаточно дорого. По циклам время для разворота уже прошло, а полноценный разгруз позиции так и не состоялся. Это не отменяет роста в дальнейшем, однако прямо сейчас я склоняюсь к тому, что текущая понижательная волна (с марта этого года) продлится ещё месяц, примерно до следующего заседания ФРС. Позиция по серебру снизилась на 8 тысяч контрактов при падении цены на 1,1 доллара. Серебро выглядит устойчиво привлекательнее. Совокупная спекулятивная позиция всего 4 тысячи контрактов и уже в следующий раз она может стать отрицательной.
     
    Позиция по Лайт выросла на 29 тысяч контрактов, по Лайт ICE сократилась на 2 тысячи, по Брент выросла на 12 тысяч. Всё это при росте цены на 6-7 долларов. Результаты нейтральные, хотя учитывая конфигурацию графика можно было рассчитывать и на то, что первая стадия роста пройдёт вообще без раздачи позиций. Дорога наверх остаётся открытой, однако при этом уже сейчас можно предполагать, что рост получится далеко не таким простым. Фундаментально главный вопрос ближайшего месяца это новая сделка с Ираном и реакция на неё со стороны стран ОПЕК. Прямо сейчас, я полагаю, то или иное решение не способно перевернуть доску, а вот примерно через полгода медведи вполне могут получить реальные козыри.

    • 1

  8. СОТы от 30 августа. Позиция по золоту сократилась на 8 тысяч контрактов при падении цены на 25 долларов. Третью неделю подряд имеем слабые результаты. Регуляторы напугали дилеров и те переставили котировки вниз. Но дальше мои ожидания куда более оптимистичные. Премия за поставку в Китай под конец недели выросла до 25 долларов. Исторически это сильный результат, который свидетельствует о напряжённости на физическом рынке. Позиция по серебру снизилась на 4 тысячи контрактов при падении цены на 90 центов. Также слабенько, но чистая позиция уже отрицательная, а managed money в шортах буквально по уши. Тем не менее, будет прикольно, если ребята затащат металл куда-нибудь на 15. Тогда и +20% в SLVRUB можно будет заплатить.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 12 тысяч контрактов, по Лайт ICE выросла на 4 тысячи, по Брент выросла на 25 тысяч. Всё это при снижении цены примерно на 2 доллара. В течение отчётной недели котировки пытались закрепиться выше 100 долларов по Брент и эти попытки обошлись достаточно дорого, хотя и совсем некритично с точки зрения совокупной позиции. Тем не менее, уже вторую неделю подряд репорты выходят слабенькие. Кроме того, отмечу свежие данные по добыче в США. Итоговые данные за июнь показывают небольшой прирост. Добыча переписала максимальные уровни прошлой осени, но при этом осталась на 1.2 млн баррелей в сутки меньше уровней 2019-го года. В целом, это лишнее подтверждение того, что сланцевая революция закончилась и существенно нарастить добычу США не помогут даже высокие цены.

    • 1

  9. СОТы от 6 сентября. Позиция по золоту сократилась на 15 тысяч контрактов при падении цены на 24 доллара. Нейтрально, однако по итогам 3-4 недель инициатива по-прежнему на стороне медведей. С другой стороны, managed money уже зашли в чистый шорт, поэтому двигаться дальше вниз будет не так просто. Позиция по серебру сократилась на 5 тысяч контрактов при падении цены на 30 центов. Здесь и недельные результаты хорошие и общая обстановка явно располагает, как минимум, к острой коррекции наверх.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 16 тысяч контрактов, по Лайт ICE выросла на 5 тысяч, по Брент не изменилась. Всё это при падении цены около 5 долларов. Третью неделю подряд медведи выигрывают, причём довольно уверенно. Но чистая спекулятивная позиция всё ещё невелика, поэтому рост по-прежнему представляется более логичным сценарием. Но фундаментально ситуация явно меняется к худшему. В потолок цен на российскую нефть и соответствующее снижение поставок рынок совсем не верит.

    • 1

  10. Статистика Банка России. С начала года положительное сальдо счёта текущих операций составило 183,1 млрд. долл. За август, учитывая значения прошлых периодов, получается всего 10,1 млрд. Но данные, как и прежде, публикуются нарастающим итогом, поэтому в результаты последнего месяца попадают все сделанные задним числом переоценки. Реальное месячное значение определённо выше, но и постепенное сокращение по сравнению с весной тоже имеет место. Резюме таково, что рубль не исчерпал шансы зайти ниже 50, особенно если выстрелит нефть, но время, очевидно, работает против него. В следующем году рубль будет дешевле.

    • 1

  11. СОТы от 13 сентября. Позиция по золоту сократилась на 3 тысячи контрактов при росте цены на 2 доллара. Ничего интересного, в этом месте позиция могла бы провалиться и больше. Managed money наращивали шорты, но открывались они, в основном, о других спекулянтов. Тем не менее, на рынке созрела, как минимум, коррекция. И середина грядущей недели отлично подходит для её начала. Позиция по серебру выросла на 7 тысяч контрактов при росте цены на 1,5 доллара. Отличный результат, тем более при растущем долларе. Инициатива явно на стороне быков, имеется всё необходимое, что нанести медведям весьма ощутимое поражение.
     
    Позиция по Лайт выросла на 4 тысячи контрактов, по Лайт ICE сократилась на 2 тысячи, по Брент выросла на 1 тысячу. Всё это при росте цены в пределах одного доллара. Не интересно. Добавить к результатам прошлых недель абсолютно нечего. Разве что график с каждой неделей всё более укрепляет во мнении о необходимости роста котировок. Темпы падения, которое идёт с июня, окончательно стухли. Низы 7-8 сентября показали бычью дивергенцию на дневном фрейме. Учитывая, что чистая спекулятивная позиция очень низкая, это сигнал представляется вполне надёжным.

    • 1

  12. СОТы от 20 сентября. Позиция по золоту сократилась на 35 тысяч контрактов при падении цены на 38 долларов. Нейтральные результаты, но совокупная позиция теперь составляет всего 76 тысяч. Managed money в шортах по уши. Заметно подросли и лонги дилеров, что говорит о напряжённости с поставкой металла. И даже other reportables, самые упоротые лонгисты, не выдержали и пошли продавать, хотя у них контрактов ещё достаточно. Позиция по серебру выросла на 3 тысячи контрактов при падении цены на 10 центов. Формально, слабенькие результаты, но глобально они ничего не меняют. Просто сожгли немного шортов ради удержания цены при стремительно растущем долларе.
     
    Позиция по Лайт выросла на 17 тысяч контрактов, по Лайт ICE сократилась на 3 тысячи, по Брент выросла на 6 тысяч. И всё это при падении цены на 2-3 доллара. Очень резко жижа потяжелела и это продолжается уже несколько недель. На этой неделе раздали даже не на отскоке наверх, а на самом обычном боковике, да ещё с понижением. Вынужден признать, что пока силы наступающей рецессии и растущего доллара перевешивают все остальные факторы. И технически вчера для быков всё получилось очень плохо. Если этот провал не закроем за несколько дней, то пропали все мои дивергенции.

    • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.