Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
EURUSD с 1960-го года
Читать...
6 причин не поверить в триумф оптимистов
Читать...
Прогноз от 24 мая
Читать...
Верников 13 августа
Читать...
Прогноз от 8 марта
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз на 2022 год

Прогнозы 28 декабря 2021 11 053   


Главным мотивом предстоящего года, я полагаю, станет инфляция. Она хорошо разгоняется и, больше того, многие уже имеющиеся эпизоды повышения цен ещё не нашли своего отражения в официальной отчётности. На затравку вам рисунок 1, цены на подержанные машины в США. С декабря 2019-го года они поднялись сразу на 70%. Кроме того, нынешняя инфляция решительно отличается от той, которая наблюдалась, например, в нулевые годы. Запредельная денежная масса, дефицит квалифицированной и мотивированной рабочей силы, разрушение производственных цепочек. Мне кажется, в наличии все предпосылки, чтобы инфляция приняла самоподдерживающийся характер.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 1 - индекс цен на подержанные автомобили в США.

Но в России и других странах периферии инфляция окажется выше. Сегодня она бьёт, в основном, по товарам, тогда как услуги пока ещё находятся в стороне. Чем больше доля товаров в потребительской корзине, тем выше, при прочих равных условиях, получается и инфляция. Больше того, если Европа и другие богатые страны всё ещё могут питать иллюзии, что повышение цен вдруг остановится и в итоге им не потребуется никакого увеличения зарплат и пособий, то Россия уже вынуждена увеличивать их. Вкупе с новыми ковидными ограничениями и резко возросшими рисками для всего малого и среднего бизнеса, это условия для идеального инфляционного шторма.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 2 - стоимость унции золота в тысячах рублей (синяя линия)
и 100 унций серебра в тысячах рублей (красная линия).

В этих условиях прогнозы по курсу рубля и российским активам (акциям и недвижимости) необходимо полностью отвязать от котировок нефти и другого сырья, а драгоценные металлы от индекса доллара и государственных облигаций США. Наоборот, самые ярые антагонисты теперь могут двигаться вместе, а наиболее интересными стратегиями являются те, которые учитывают взаимные движения активов и их поведение в условиях инфляции. В частности, актуальна покупка драгоценных металлов против рубля (рисунок 2). Коррекция уходящего года, а с ней и общее замедление вечного тренда, смотрятся более чем достаточными. И дальше не важно, что именно выстрелит первым - доллар или золото.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 3 - индексы IRN и РТС в долларах 2021-го года.

Вторая идея заключается в том, что инфляция негативна для акций, но при этом нейтральна для рынка недвижимости, даже при условии повышения процентных ставок. Поэтому в новом году я рассчитываю на дальнейшее схождение индексов IRN и РТС (рисунок 3). В последние годы отечественные компании значительно улучшили свой инвестиционный бэкграунд, так что инверсия графика (синяя линия ниже красной) теперь может случиться только при чрезвычайном укреплении курса рубля, когда экспортёры окажутся в полном дерьме. На это я не рассчитываю, поэтому готов променять свои квадратные метры на акции уже при пересечении графиков. На сегодня, это, грубо говоря, РТС 1200.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 4 - счёт текущих операций США в процентах от ВВП.

Индекс доллара, я считаю, продолжит расти. В новом году Правительство США может занять порядка 2 трлн долларов, притом что количественное смягчение будет полностью свёрнуто, а чистые сбережения населения вернутся к нормальному, доковидному уровню или провалятся ещё глубже. Получается, что основным источником финансирования станут внешние рынки, а Правительство США начнёт выполнять роль пылесоса, который вытягивает ликвидность изо всех периферийных активов. Больше того, приток капитала будет непросто уравновесить, поскольку баланс текущего счёта США сейчас гораздо сильнее, нежели раньше (рисунок 4). Рост доллара вполне может получиться взрывным.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 5 - циклический прогноз по доходности 10-леток США.

Обратите внимание, что долгосрочные казначейские облигации, которые лишь опосредованно зависят от текущей политики ФРС, по-прежнему не торопятся дешеветь, притом что инфляционные ожидания в уходящем году выросли более чем значительно. По моему мнению, подобная ситуация свидетельствует о дефиците государственного долга США на международном уровне, как и рекордный объём обратного РЕПО. Можно сказать, что инвесторы буквально стоят в очереди, поэтому ФРС, несмотря на инфляцию, даже не приходится стимулировать их. По циклам, у 10-леток есть от 3 до 6 месяцев, чтобы достигнуть уровня 2.5 (рисунок 5), однако о большем сейчас не приходится даже мечтать.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 6 - циклический прогноз по EURUSD.

Больше всего в такой ситуации может пострадать Евро. Я думаю, Еврозона уже сейчас балансирует на грани коллапса. Неизвестно, что хуже - нынешний энергетический кризис или вероятная победа Эрика Земмура на апрельских выборах президента во Франции. Первое определяет условия, чтобы инфляция оказалась значительно выше американской, поэтому инвесторы могут подумать, что шорт Евродоллара это идея получше привычного carry trade; второе в состоянии напугать тех, кто вообще не спекулирует на валютном рынке. К лету ситуация, возможно, и утрясётся, но долгосрочно у Евро всё равно никаких перспектив (рисунок 6). За расписки четвёртого рейха будут давать только по морде.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 7 - стоимость барреля нефти BRENT в Евро.

Прогноз на 2022 год
Рисунок 8 - СОТ-репорты по нефти (BRENT+LIGHT). Синяя линия - цена,
Красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Нефть, похоже, в состоянии подрасти ещё и в итоге достигнуть отметки в 100 долларов. Исторически, она уже дорогая, особенно если измерять цены в Евро (рисунок 7) или иных валютах, которые заметно подешевели после 2008-го года. Но СОТы показывают, что рынок по-прежнему торгуется с дефицитом. Чистая позиция очень скромная и любая коррекция обходится медведям недёшево (рисунок 8). Но это игра на нервах. Страны ОПЕК слаженно ограничивают добычу, покуда уверены в наращивании спроса, но как только мировая экономика натолкнётся на очередное препятствие, согласие в товарищах сразу же обернётся новой ценовой войной, на манер ковидной весны.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 9 - циклический прогноз по золоту.

Золото снова становится интересным, но игрокам потребуется предельная осторожность. Коррекция с августа 2020-го года уже достаточна, чтобы рынок отдохнул от растущего тренда и накопил силы для очередного рывка наверх - на этот раз с целями 3-5 тысяч долларов буквально в течение нескольких лет. Но при этом на графике имеются все признаки треугольника (рисунок 9), который предполагает заход на 1500. Но медведи, очевидно, пребывают в цейтноте. Для финального штурма у них остаётся всего несколько месяцев. Если у них достаточно сил, то золото будет выглядеть слабым буквально с первых дней нового года. Но летом медведи дружно пойдут сдаваться.
Прогноз на 2022 год
Рисунок 10 - реальный эффективный курс USDRUB (синяя линия) и
индекс РТС в долларах 2021-го года (красная линия).

Прогноз на 2022 год
Рисунок 11 - циклический прогноз по индексу РТС.

От российского рынка я снова жду негатива. Текущий 13-летний цикл начался в 2016-м году, поэтому сейчас мы находимся аккурат на его вершине (рисунок 10). Рубль, который отступал даже в растущей волне, теперь может падать практически без остановок, тогда как фондовый рынок, я полагаю, скорее заляжет в боковой тренд, но с роскошными колебаниями, превратившись в эдакий спекулятивный рай. При этом, в силу инфляции доллара, индекс РТС не опустится ниже отметки 800 пунктов - разумеется, если не случится каких-то экстраординарных политических событий. По младшим циклам пока ничего не понятно, но будет отлично, если русские горки начнутся уже в этом году (рисунок 11).

  • Оцените публикацию
    • 50

Обсуждения (44)

  1. на 800 по ртс и надо акции подбирать и так всё задрали дальше некуда

    • 0

  2. (рисунок 9), который предполагает заход на 1500 - описка?

    • 1

    1. Не описка. Просто я не могу на одном графике нарисовать один треугольник с выходом на 1500 и другой треугольник, который выхода вниз не предполагает. Поэтому нарисовал только второй вариант, который считаю более вероятным. Но вариант 1500 на повестке дня имеется.

      • 3

  3. "готов променять свои квадратные метры на акции уже при пересечении графиков. На сегодня, это, грубо говоря, РТС 1200"... а как же то, что акции не лучшее место для капитала в период высокой инфляции? (и любопытно на какой срок или по ситуации типа как быстро и где окажется РТС)

    • 2

    1. Разумеется, не лучшее. Когда инфляция начинается. Но если по ходу этого инфляционного периода акции уже неплохо подешевели, то почему не купить их?

      • 0

  4. СОТы от 28 декабря. Позиция по золоту выросла на 10 тысяч контрактов при росте цены на 25 долларов. Позиция по серебру выросла на 5 тысяч контрактов при росте цены на 60 центов. Неплохо, но не более. В лучшем случае тянет на небольшой эпизод в длительном процессе формирования пладцарма для наступления быков.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 3 тысячи контрактов, по Лайт ICE выросла на 5 тысяч, по Брент выросла на 28 тысяч. Всё это при росте цены около 5 долларов. По-прежнему бычьи результаты, рост позиции очень скромный для такого движения цены.

    • 1

  5. Вот и рупь по 100 подъехал. Два источника из числа бывших доверенных лиц президента Владимира Путина сказали FT, что наиболее вероятный casus belli будет напоминать тот, что привел к началу войны с Грузией в августе 2008 года. Россия тогда отреагировала на попытку Тбилиси получить контроль над Южной Осетией, введя войска на территорию Грузии при поддержке авиации и артиллерии, используя блокаду с моря и кибератаки.

    • 2

    1. Мы наблюдаем нечто похожее на события в РБ год назад, тогда рубль тоже нервно реагировал... в этом году единственная надежда на фрс (хотя они очканут 100%), без нее от дохлова осла уши - вот что к нам подъедет :-)...

      • 1

      1. Только это не РБ, это второй Крым. Очень большой Крым. И судя по спокойствию, которое исходит от США, на эти грабли кто-то наступил второй раз.

        • 1

      2. https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/frs-zapustila-obratny-otschet-do-povysheni
        ya-procentnoy-stavki-v-ssha-ostalos-dva-mesyaca-1031088127

        • 1

  6. Неужто и Казахстан будет наш? 

    • 1

  7. Если 12 января не договорятся, то вопрос по Украине решён похоже, остаётся ждать в какой форме всё это будет прямое вторжение, либо под видом защиты населения на Донбасе с последующим присоединением территории. 

    • 1

  8. СОТы от 4 января. Позиция по золоту сократилась на 8 тысяч контрактов при росте цены на 7 долларов. Позиция по серебру выросла на 2 тысячи контрактов при неизменной цене. По золоту результаты хорошие, по серебру скорее нейтральные. Но изменения пока небольшие, чтобы делать какие-то выводы.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 3 тысячи контрактов, по Лайт ICE сократилась на 2 тысячи, по Брент выросла на 9 тысяч. Всё это при росте цены в пределах 2 долларов. История прежняя. Движение цены идёт с физического рынка и производители не готовы хеджироваться при этих условиях. Похоже, растём дальше.

    • 1

  9. Статистика LBMA за декабрь. Запасы золота сократились на 2 млн унций (плюс некоторое сокращение на COMEX). Цены немного припали и вместе с ними неплохо сократились запасы. Очередное подтверждение, что цена золота 1800 сейчас является равновесной. Если бы не значительные запасы поставочного металла на COMEX, то дорога наверх (в свете инфляции) уже была бы открыта. Запасы серебра при этом сократились почти на 10 млн унций (но параллельно был небольшой рост, в пределах 5 млн на СOMEX). Но в целом, тенденции аналогичные. Хорошо бы несколько месяцев ещё поползать в районе 22, чтобы весь лишний металл был распродан.

    • 2

  10. СОТы от 11 января. Позиция по золоту сократилась на 12 тысяч контрактов при росте цены на 5 долларов. Позиция по серебру сократилась на 7 тысяч контрактов при падении цены на 30 центов. Вторые подряд сильные СОТы. Мало того, что позиция разгружается в боковике, так ещё и лонги у дилеров прилично выросли по обоим активам. Немного странно видеть такую картину при наличии серьёзных запасов поставочного металла на COMEX, но факт остаётся фактом. Посмотрим теперь как ближайшая экспирация пройдёт, по идее после таких СОТ должны увидеть приличный вывоз металла. Это было бы верным признаком силы.
     
    Позиция по Лайт выросла на 27 тысяч контрактов, по Лайт ICE сократилась на 17 тысяч контрактов, по Брент выросла на 52 тысячи. Всё это при росте цены в пределах 3 долларов. Результат нейтральный. Приличное движение идёт не первую неделю и только сейчас увидели какой-то прирост позиции. Но хорошо хотя бы то, что коммерческие начали чего-то хеджировать. Из положительного (для медведей) отмечу рекордный за 2 года недельный прирост буровых в США (хотя для полноценного роста добычи текущего уровня, ИМХО, ещё недостаточно). И ещё рекордную бэквардация на фьючах. По Лайту декабрь 25-го года торгуется на 21,5 долларов дешевле текущего контракта. Это указание, что текущий дефицит нефти и её высокая цена временные. 

    • 0

  11. Отчёт ОПЕК за декабрь. Добыча картеля немного выросла, но главная интрига, что ОПЕК по-прежнему не показывает существенного роста добычи в Венесуэле. Как известно, тяжёлая венесуэльская нефть требует разбавления лёгкой. В последние месяцы эту лёгкую нефть стал поставлять Иран (очевидно, с согласия США) и власти Венесуэлы уже отрапортовали о резком росте добычи. Но пока увы, чёрным лебедем для рынка нефти Венесуэла не стала.
     
    В остальном не увидел в отчёте ничего интересного. Прогнозы по добыче и потреблению не пересматриваются, хотя и Китай, и США уже поставляют на рынок довольно-таки слабую макростатистику. Запасы нефти и продуктов сокращаются, но не так катастрофически, как это отображается в ценах. Здесь данные ОПЕК идут за ноябрь, а это трудный месяц для поставок и сокращение запасов на 0.5 млн баррелей в сутки это нормальная сезонная практика.

    • 1

  12. Статистика от Банка России. Торговый баланс за ноябрь +21 млрд, рекорды за рекордами, с такими-то ценами на нефть, газ и другое сырьё. Но импорт также неплохо растёт. За ноябрь почти 28 ярдов - это тоже очередной рекорд с 2014-го года. В целом, именно тогда в конце 2013-го и начале 2014-го года у нас было аналогичное (как сейчас) соотношение экспорта и импорта. И ещё, похоже, что западная инфляция начала переноситься в цены импортируемых нами товаров.

    • 1

  13. дядя Сережа - ОЧЕНЬ ЖДЕМ ПРОГНОЗ ПО СТОИМОСТИ КВ.М. В МОСКВЕ...
    ОЧЕНЬ....

    • 1

  14. СОТы от 18 января. Позиция по золоту сократилась на 4 тысячи контрактов при падении цены на 6 долларов. Позиция по серебру выросла на 4 тысячи контрактов при росте цены на 80 центов. Результаты скорее нейтральные, но в обоих металлах снова растут лонги дилеров. Что-то там интересное происходит на физическом рынке. Плюс отмечу, что в серебре имеются все признаки разворота. Теперь нужно пройти 25.5, чтобы получить подтверждение и дальше будет какая-нибудь коррекция, чтобы на ней могли закупиться опоздавшие.
     
    Позиция по Лайт увеличилась на 30 тысяч контрактов, по Лайт ICE сократилась на 12 тысяч, по Брент увеличилась на 12 тысяч. Всё это при росте цены порядка 5 долларов. Очень скромный прирост позиции для такого движения. Бычий тренд продолжается и рулит на нём по-прежнему физический рынок, а не активность спекулянтов.

    • 0

  15. Бро, сделай ПОЖАЛУСТА прогноз по Московской недвиге....
    очень Важно твое мнение!
    считаю твои прогнозы самыми крутыми.


    • 1

    1. Странно, что сейчас она кому-то ТАК интересна. Стоит уже недёшево и паритет с нашими акциями уже близко. Трудно сказать, как повернутся политические события, но если бы их не было, то весной-летом можно было бы однозначно прогнозировать пик и разворот. Да и то благодаря растущим сырьевым рынкам. Свой внутренний потенциал недвига уже отработала.

      • 3

      1. недвига падать будет в рублях или в баксятине?..

        а если нефть попрет к 150? тогда и РТС паровозом за ней...и тогда и недвига также вместе с ними дружно наверх....

        хотя зп не увеличиваются...наоборот заработать деньги в реальном секторе стало сложнее...и с каждым годом все сложнее....

        • 2

        1. Ну что по рублю все? Отпадали...

          • 2

          1. Да-да и на смартлабике самый топовый пост было ли вчера дно. Вы подождите, Вам ещё не раз новое дно подарят.

            • 3

          2. по рублю только первая волна и то не доконца сыграли, вероятно, по итогу 100+-

            • 1

          3. щас под ставочку фрс или геополитику сыграют выше 80 эльвира раздаст всем желающим баксы по 80+, купленные по 70+ и откатим к 75+-, где естественно эля будет перезаходить, может нефть подыграет падением

            • 2

            1. В рублях квартиры падать не будут, а зарплаты бюджетников вырастут на 8% или сколько там инфляцию насчитали. Весной писал тут, что в Москве квартиру за 6 не найти, а теперь попробуй найди за 8! Не удивлюсь за 5 лет зарплаты вырастут в двое! При таком раскладе будит и дальше покупать. Падение же в $ вовсе не падение - это рост доллара! :-)...

              • 2

  16. ну так и недвига должна подорожать на 8% )
     
    или там привязка к РТС...или к нефти...??
     
    не всегда к цене нефти привязана цена на бензин...даже.
     


    • 0

  17. https://www.irn.ru/gd/v-raznyh-valutah/#begin

    • 1

  18. в сша недвижимость так не подорожала как в МСК ! это факт.
    Еда и автомобили также не подорожали в разы. 
    в отличие от страны где официальная инфляция 8%...

    • 0

  19. работаю в сфере строительства. не сама стройка. но связано с ней.
    у меня ЗП 2 года назад была такая же. 
    при этом за эти 2 года я стал более опытным работником. И нагрузка выросла. А ЗП - ни х..я....
    и так по всей сфере.
     
    более того заказчики стали жадными и хитро-сделанными так и норовят или недоплатить или кинуть или еще хуже - за одну цену работы втюхать в 2 раза больше.
     
    такие вот дела в реальном секторе экономике.
    это только у виртуалов там прибыли множатся в их виртуальном инвестировании и в их головах. И в головах девелоперов, которые задрали ценик до нельзя. 
     
    Строят эти бесконечные человейники....
    А рабочих мест столько не создается. Скорее обратная тенденция. Это МСК. Тоже самое и по остальным пузыревым городишкам. 
     
    Ща подождите "инвесторы в бетон", скоро вам налогов накрутят на ваши 2-ые, 3-ие...квартиры.
    И на первую тоже налог задерут, кадастровая стоимость выросла же )) 
     
    По моим источникам - в мае начнется сдув пузыря.
    Что самое интересное - гос-во вам и скажет - "вы сами виноваты, сами же надули пузырь в недвиге". Так и есть. Сами.

    • 4

    1. Есть блогер Недыхалов во надрывается, что хаты ща подешевеют... уже год наверное надрывается и какие только примеры не приводит, а воз и ныне там (точнее рост продолжается)... и самое интересное он не ждет ниже тех цен что были пару лет назад (ну в лучшем случае коррекцию в 10-15%) это вообще ни о чем! Инвесторов в бетон имеющих по несколько квартир вообще не будет парить падение и на 30%... как сдавали так и будут сдавать (припарковали деньги от инфляции и сидят)... Еще остались разве схемы при которых люди брали котлованы за пол цены от готовых квартир? Одни ипотечники кругом!

      • 0

  20. СОТы от 25 января. Позиция по золоту выросла на 28 тысяч контрактов при росте цены на 38 долларов. Позиция по серебру на 6 тысяч контрактов при росте цены около 40 центов. Немало набрали, но в целом соразмерно изменению цены. Хотя в ETF тоже были покупки последние пару недель, поэтому по совокупности факторов СОТы не слишком хорошие. Посмотрим теперь как будут разгружаться на падении.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 6 тысяч контрактов, по Лайт ICE сократилась на 8 тысяч, по Брент выросла на 6 тысяч. Всё это при почти неизменной цене. Формально, результат нейтральный, но локальная коррекция котировок всё равно прошла зря, не принеся медведям никакого облегчения. По-прежнему не понятно, кто и зачем так отчаянно тарит эту чёртову жижу.

    • 1

  21. Меня смущают несколько аспектов связанных с курсом доллара
    Долг России совокупный более 400 млр долларов а активы в районе 650 эти цифры не говорят нам о диком запасе валюты на случай проблем причем надо вычесть импорт за 10 мес
    Так же вероятно повышение в этом году ставки в штатах что сделает американские активы более привлекательными-акции в следствии их падения и удешевления а трежерис из за роста доходности
    Геополитика,падение сырья,рост индекса доллара - все это может привести к росту доллара до 150 и выше в случае если Запад закусит удела

    • 2

  22. Вован.
    Про  Недыхалова согласен. Парень просто рубит бабки на этой теме, да и все. Есть еще Сергей Смирнов, тоже еще тот хатолог.
    "как сдавали так и будут сдавать", спорно. Кто вчера снимал хату и платил тете, теперь массово убежали в условный "ПИК", и живут В СВОЕЙ КВАРТИРЕ. 
    Так что есть большой риск что  "Инвесторов в бетон имеющих по несколько квартир" будут так и сидеть в своем бетоне и платить повышенный налог и коммуналку. Мертвый капитал. А мог бы на бирже эти бабки гонять )
     
    "еще остались разве схемы при которых люди брали котлованы за пол цены от готовых квартир?" это про что?


    • 1

    1. Инвесторы в бетон, как я понимаю разные... кто-то берет и сдает, а кто-то покупал котлован, ждал пару лет и скидывал готовую квартиру с доходом 100% (вот этих инвесторов вроде как почти не стало - заработки уже не те). Про аренду - цены на аренду не просели так, что кто-то убежал, а новые приехали у кого даже на первый взнос денег нет. Кто купил под сдачу в шоколаде - и аренда подросла и цены на хаты улетели.

      • 0

  23.  
     На днях пересматривал прогноз Демуры от 2012 года, что он про золото говорил.
    Текст примерно такой: "Признак взрывного роста золота (до 30000) - это одновременный рост золота и $, после которого $ пойдет вниз, а золото вверх...".
    Вспомнилось после утверждения автора про "самые ярые антагонисты теперь могут двигаться вместе"...
     
    Мот на этот раз Степан и окажется прав. Как и со своим бредовым прогнозом про "нефть уйдет к 9 $ за баррель"...

    • 1

  24. Отчёт Совета по золоту за четвёртый квартал 2021-го года. Квартальное потребление ювелирки переписало хаи 2013-го года - лучший показатель того, что розничный потребитель воспринимает цены как низкие. Розничные инвестиции в монеты и слитки также переписали свои локальные рекорды, только с 2016-го года. Конкретно подвели только Центральные Банки (их покупки были незначительные). Крупные инвесторы (ETF) продавали металл, но немного. Плюс ещё и добыча несколько сократилась (особенно вторичное производство), но это не играет большой роли.
     
    Если следовать методике WGC, то спрос и предложение были примерно равны, однако в реальности (из-за того, что WGC не видит всего спроса) это означает дефицит на рынке. В совокупности это лучший отчёт за все последние годы и, похоже, впервые реальный дефицит возник при боковом движении цены, а не при её падении, как это было, например, в первом квартале 2021-го года. Если брать по странам, то были какие-то фантастические продажи в Индии. Здесь имелся отложенный спрос. Но в остальном мире (Китай, США и Европа) спрос также прилично вырос, поэтому речь идёт именно о тенденции.

    • 2

  25. СОТы от 1 февраля. Позиция по золоту сократилась на 49 тысяч контрактов при падении цены на 42 доллара. Позиция по серебру сократилась на 12 тысяч контрактов при падении цены на 1 доллар. Результаты - супер. И лонги дилеров по золоту продолжили рост, даже на фоне экспирации - это признак дефицита на физическом рынке. Дилеры берут золото в лизинг у Банка международных расчётов и продают его в рынок... И в следующих СОТах наверняка закрепим успех, учитывая пируэты графика в четверг и пятницу.
     
    Позиция по Лайт сократилась при этом на 6 тысяч контрактов, по Лайт ICE выросла на 2 тысячи контрактов, по Брент сократилась на 19 тысяч контрактов. И это при росте цены на 1-2 доллара. Очередная разгромная победа быков. На физическом рынке происходит какая-то катастрофа. Странно, если это "вдруг" такой рост потребления, а вот страхи насчёт нефтяных санкций против России вполне могут быть. Либо игра идёт в повторение 2008-го года.

    • 1

  26. Данные LBMA по запасам драгоценных металлов. Запасы золота в январе сократились в пределах 1 млн унций. На COMEX при этом также было совсем незначительное сокращение, но зато сильно выросли лонги дилеров в СОТах. Вполне возможно, что 2-3 млн унций было взято в лизинг у банка международных расчётов (и это золото прошло мимо Лондонских хранилищ). Запасы серебра при этом сократилась сразу на 20 млн унций (при околонулевом изменении на COMEX). По совокупности имеем небольшой дефицит золота и вполне внушительный дефицит серебра.

    • 1

  27. СОТы от 8 февраля. Позиция по золоту выросла на 10 тысяч контрактов при росте цены на 28 долларов. Позиция по серебру сократилась на 3 тысячи контрактов при росте цены на 60 центов. Прекрасно. Тенденции на постепенную разгрузку позиций в боковике цены продолжаются. Хотя если будет война, то она, конечно, ускорит выход наверх.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 2 тысячи контрактов, по Лайт ICE выросла на 5 тысяч, по Брент сократилась 6 на тысяч. Здесь также продолжаются прежние тенденции. Цена поднимается под давлением физического рынка. Даже не понятно куда девается вся эта жижа. Хотя если на Западе уже несколько месяцев готовятся к войне, тогда всё становится на свои места.

    • 1

  28. Статистика Банка России по торговому балансу. За декабрь почти 27 ярдов долларов в плюс. Экспорт переписал абсолютный рекорд. Котировки сырья, конечно, очень высокие, но даже с поправкой на них результаты получаются ну очень хорошие. Импорт тоже растёт очень прилично. +25% роста за два года (то есть, к декабрю 2019-го) и лишь немного ниже прошлого рекорда. Но до скорости роста экспорта ему всё равно далеко. Предварительная оценка торгового баланса за январь +21,4 млрд. ПризнаЮ - мне и всем остальным, кто стоит против рубля, в определённой степени повезло. Без военной истерии сейчас бы сидели в убытках.

    • 2

    1. Сергей, прогнозы по рублю не твоё. Впереди 100 в ближайшее время или осенью, геополитика и баланс здесь ни при чём, локальные низы были на 69+. После 100 длительное укрепление в район 80-90. И не занимайся хернёй типа 120.

      • 0

      1. Я стою в долларе и не дёргаюсь. Что же до прогнозов, то в них всегда есть зависимость от политики. По нефти сейчас различные ограничения на добычу лишь немного ниже, чем в 1980 году. На другой чаше весов война. Если хотите геополитическая напряжённость. Все эти события несистемные. Невозможно создать прогностическую модель и протестировать её. Поэтому как бы хорошо Вы не работали с фундаментом или техникой, политические события всегда будут вмешиваться. Наша задача, чтобы это как можно меньше влияло на итоговые результаты. В конце концов сумма большого числа случайностей это ноль... И доллар обязательно будет и 100 и 120.

        • 2



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.