Интервью 9 июня

Добро пожаловать, гость! |
ВХОД
РЕГИСТРАЦИЯ

Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

EURUSD с 1960-го года
Читать...

6 причин не поверить в триумф оптимистов
Читать...

Прогноз от 24 мая
Читать...

Верников 13 августа
Читать...

Прогноз от 8 марта
Читать...

Статистика Банка России за июль. Торговый баланс 34 млрд долларов, счёт текущих операций 28,1 млрд... Статистика LBMA по драгоценным металлам. Запасы золота за июль практически не изменились. На COMEX... СОТы от 2 августа. Позиция по золоту выросла на 27 тысяч контрактов при росте цены на 44 доллара.... СОТы от 26 июля. Позиция по золоту сократилась на 4 тысячи контрактов при росте цены на 4 доллара.... СОТы от 19 июля. Позиция по золоту сократилась на 25 тысяч контрактов при падении цены на 13 тысяч... СОТы от 12 июля. Позиция по золоту сократилась на 27 тысяч контрактов при падении цены на 40+... вроде спрос упал...т.к. все кто мог - уже закупился недвигой или зашел в ипотеку. да и доходы... Я вроде и раньше ожидал, что она припадёт процентов на 15% и пока что останется на этих уровнях. Но... Бать, вчера смотрел тебя у Левченки. Ты говоришь что недвига ожила и скоро пойдет вверх...и все у... Отчёт ОПЕК за июнь. Добыча картеля выросла примерно на 0,25 млн б.с. В основном, за счёт Саудовской...

Публикации

Комментарии

Интервью 9 июня

Прогнозы 10 июня 2021 11 592

ссылка

Оцените публикацию
- 12

инфляция EURUSD USDRUB золото серебро BRENT Распечатать

Обсуждения (43)

Статистика Банка России по внешнему сектору. Импорт в апреле продолжил свой стремительный рост и обновил очередной локальный рекорд, на этот раз имеем 26,3 млрд долл. Экспорт тоже показывает хорошие цифры - 36,9 млрд, но это при нынешних ценах на сырьё не удивительно и даже немного скромно. В 2018 и 2019 году в апреле уровень экспорта также был в районе 36 ярдов, но импорт был на 4-5 ярдов меньше. За май получим схожие цифры, по предварительным данным торговый баланс получается чуть больше 11 ярдов.

Счёт текущих операций за 5 месяцев года (январь-май) составляет 35,8 млрд долларов. Это неплохо в целом, но слабовато для нынешних цен на сырьё. Можно сказать, что сверхдоходы от роста УЖЕ проедены за счёт растущего импорта. С июня будет расти и поток выездного туризма и выплаты по инвестиционным доходам, так что давление на рубль ещё усилится. Импорт, по всей видимости, тоже продолжит свой рост в силу дальнейшего укрепления рубля.

2
1. Прибыли экспортеров растут? (Белоусов кого там хочет пощипать?)... Логично, что они закупают импортное оборудование (расширяют производство). Ну и/или само оборудование дорожает и хочешь/не хочешь, а обновлять надо. Я не вижу (может не там смотрю или слепой) никаких признаков девальвации... никаких там 100+ и т.д. И в любом случае это событие невозможно предсказать. Это "черный лебедь" :-)....
  
  0
  1. А точно расширяют производство?
    
    0
    1. Когда цены на ваши товары ростут в разы, приходится« соответствовать» - расширять производство. Да и импортозамещение никто не отменял! А как замещать? Берем трактор, разумеется не наш и вперед поле пахать... трактор стоит $...
      
      0
      1. Вот за что я Вас люблю, поклонников рубля, так это за то, что Вы радуетесь ДОЛГО. Пока боковик...
        
        1
  2. никаких там 100+
    Так Сергей пишет "в силу дальнейшего укрепления рубля"
    
    0
    1. :-) Сергей пишет про давление на рубль. И есть глобальный прогноз по рублю 140 если не ошибаюсь. Это разумеется возможно, но чему будет соответсвовать. Не тому, что импорт превысит экспорт. 140 по рублю это эмбарго на РФ или SnP по 500 :-)))... а пока же сипи сходит на 5000, ртс на 2000+...
      
      1
      1. "Сергей пишет про давление на рубль"
        Да, противоречиво сначала "давление на рубль ещё усилится" и затем "в силу дальнейшего укрепления рубля"
        
        0
        
        Дальнейшее укрепление рубля означает тот факт, что данные имеются только за апрель, когда курс был 76 в среднем. А сейчас уже 72, так что импорт должен быть выше...
        
        1
СОТы от 8 июня. Позиция по золоту сократилась на 3 тысячи контрактов при падении цены на 6 долларов. Результат скорее нейтральный, но прежней бычьей динамики в любом случае уже нет. Позиция по серебру сократилась на 2 тысячи контрактов при падении цены на 30 центов - также нейтрально.

Позиция по Лайт выросла на 15 тысяч контрактов, по Лайт ICE на 4 тысячи контрактов, по Брент на 27 тысяч контрактов при росте цены около 2 долларов. Результат также нейтральный, но это снова разительно отличается от той бычьей динамики, которая была в прошлые месяцы. Вторую неделю коммерческие оказывают росту цены вполне достойное сопротивление.

2
1. Золото как по заказу сделало 100 $ вниз...
  
  1
  1. Ну да. Сделал прогноз на месяц, проспал два дня. Открываешь терминал, а прогноз уже сбылся... Только меня напрягают такие штуки. Как бы нам 1680 не влепили. В любом случае подожду недельку и посмотрю что будет. Падающий нож ни-ни...
    
    3
    1. В России накопилось 90,737 млрд долларов наличными. Такого в современной истории страны еще не было. (на 1 октября прошлого года)...
      
      0
      1. Интересно кто и как это посчитал?
        
        1
        
        Типа ЦБ... https://kapital-rus.ru/articles/article/milliardy_dollarov_skopilis_na_rukah_u_
        rossiyan/
        (хотя где они это у ЦБ нашли не знаю... отдает "желтизной")...
        В 2020 году россияне сняли с банковских счетов более $28 млрд иностранной валюты наличными, что на 21% больше, чем в 2019-м. Это следует из статистики Центробанка, которую проанализировали «Известия». (Вот это косвенно может указывать на справедливость оценки в 90 млрд. $...)
        
        1
        
        Это смешно. Невозможно узнать сколько денег наличкой вывезли туристы, сколько вывезли при оплате серого импорта или наркотиков. Это ФРС может прикинуть по номерам купюр, да и то не уверен, что такие замеры проводились. Пока наличные не чипировали, это непросто.
        
        2
      2. нет думаю реальных данных,всё на прикидках и предположениях.
        как пример ,работаю с инрезами ,они с удовольствием за свой товар берут налик баксы,это выходит выгодней ,как они потом выводят сей нал фиг знает ,но выводят ведь.
        
        1
СОТы от 15 июня. Позиция по золоту сократилась на 14 тысяч контрактов (с опционами на 17 тысяч контрактов) при падении цены примерно 35 долларов. Это разгром для быков и хорошее объяснение, почему золото так хорошо полилось во второй половине прошлой недели (результаты этого падения будут отражены уже в следующих отчётах). Позиция по серебру выросла на 1 тысячу контрактов при нулевом изменении цены - нейтрально.

Позиция по Лайт выросла на 11 тысяч контрактов, по Лайт ICE сократилась на 2 тысячи, по Брент выросла на 17 тысяч. Для роста цены на 2 доллара это маловато. Вроде бы какое-то сопротивление бычьему тренду есть, но не настолько серьёзное. Такими темпами можно ещё несколько месяцев спокойно расти, пускай даже и черепашьими темпами.

1
Сергей, сколько не смотрю вас по рублю всегда мимо, не в обиду. Смыл давать прогнозы?! Прогнозируйте золото, серебро там хотя бы иногда есть попадания))

0
1. По рублю никто не попадает. Ни Степа ни Володя... никто другой... Только Эльвира (когда указания получит) знает +- куда улетит курс :-)...
  
  1
2. Может, логичнее не смотреть?
  
  2
Извиняюсь, что поздновато сообщаю, но на конфе смартлаба меня не будет. Если кто собирался поехать из-за меня, то увы. Прошу понять и простить. На конфе обязательный ПЦР, а я с оккупационными властями в гестапо не играю. Если всё будет нормально, то в июле по ранее заявленной теме сделаем с Андрюшей ролик.

2
1. Лично мне вообще никогда не нравились конференции "Смартлаба", - хотя почему не нравились, не сформулирую...
  С Верниковым веселее...
  
  0
СОТы от 22 июня. Позиция по золоту сократилась на 29 тысяч контрактов (с опционами на 41 тысячу) при падении цены примерно на 90 долларов. В моменте это полный разгром быков, да и не бывает по другому, когда идёт вертикальное движение. Но обвал, по большей части, учинили китайцы, есть хорошие шансы, что это разовая акция и в следующие 2-3 недели быки немного отыграются. Позиция по серебру при этом сократилась на 13 тысяч контрактов при падении цены около 2 долларов - история аналогичная.

Позиция по Лайт выросла на 2 тысячи контрактов, по Лайт ICE сократилась на 15 тысяч, по Брент выросла на 1 тысячу. Всё это при росте цены в пределах 1 доллара. Как и прежде, инициатива на стороне быков. Никак с нефтью не отпускает. Не понятно мне, почему всё так плохо на рынке нефти, даже в свете упорства ОПЕК+, но факт есть факт.

1
СОТы от 29 июня. Позиция по золоту сократилась на 7 тысяч контрактов при падении цены на 15 долларов. Третью неделю СОТы плохие, и их нельзя оправдать даже скромной продажей из ETF (на прошлой неделе минус 8 тонн). Я в такой ситуации с покупками не тороплюсь. Позиция по серебру при этом не изменилась, как и цена. ETF здесь тоже понемногу продают, поэтому есть хоть какой-то скромный позитив. Серебро выглядит лучше золота, это факт.

Позиция по Лайт выросла на 2 тысячи контрактов, по Лайт ICE сократилась на 6 тысяч, по Брент выросла на 5 тысяч. Цена также не изменилась, как и совокупная позиция, поэтому никакой новой информации нет. Ждём, пока спекулянты наберут позицию. ИМХО, но есть все основания думать, что бычий тренд ещё не закончен, хотя дивера на дневках весьма приличные.

2
1. Володя советует уносить ноги! (Позиции направленные на рост рынка закрывать)...Неужели скоро коррекция? А, да ему еще какой-то пректер :-) сказал, типа это конец рынков...(наверное, все пятерки наконец-то сошлись?) :-)...
  
  1
  1. Как бы то ни было, но у рубля дела плохи. С осени прошлого года нефть в 2 с лишним раза выросла, а USDRUB только чуток скорректировался. Дальше нефть только-только подумала о коррекции,а рубль уже хорошее движение вниз делает, впереди всей периферии.
    
    1
СОТы от 6 июля. Позиция по золоту выросла на 20 тысяч контрактов (с опционами на 23 тысячи) при росте цены около 30 долларов - неплохо, но по сравнению с проигрышем прошлых недель это выглядит как жалкий отскок (как и в картинке цены). Позиция по серебру выросла на 6 тысяч контрактов при росте цены буквально на 30 центов - это слабо, раздали буквально на ровном месте.

Позиция по Лайт сократилась на 24 тысячи контрактов, по Лайт ICE ещё на 12 тысяч, по Брент выросла на 3 тысячи контрактов. Фактически, при почти нулевом росте цены. Плохие дела у медведей и это тем более странно, учитывая сильную бэквардацию. Но в целом, СОТы для армагедонщиков вроде меня СОТы какие-то беспросветные.

2
1. Нефть это игра на очень большие деньги. Потому нельзя частить со сменой тренда. Сначала резко опускают, дабы все поверили в ненужность. Затем медленно и долго тянут вверх - до последнего заполненного нефтью ведра и отжима шортистов.
  
  0
  1. По нефти сейчас дефицит всё-таки и немаленький. Ещё бы - с одной стороны ОПЕК, который продолжает держать почти максимальные прошлогодние ограничения, а с другой пик отскока. В прошлом году все сидели по домам и просто получали деньги. Многие фирмы тоже затаились и ничего не инвестировали. И вот всё потребление ливануло на рынок сейчас. Можно сказать, что у нас двойной спрос. Но в Китае бум уже закончился, судя по статистике. И в США, похоже, вот-вот будет какой-то перелом... Время вылечит и дорогую нефть и жадного ОПЕКа.
    
    2
И до кучи статистика LBMA за июнь. Запасы золота выросли на 3 млн унций (с учётом COMEX будет 4 млн унций) - это при падении-то цены так приросли запасы. И по серебру запасы тоже прибавили 9 млн унций, но здесь хотя бы в Нью-Йорке запасы стабильны. Довольно странно видеть рост запасов по серебру на фоне их сокращения в крупнейшем ETF, но тут уж как есть.

2
Инфляция начинается! В США за июнь очередные +0.9% и уже 5.4% год к году (базовая +4.5% год к году). При этом основной ценовой рост идёт только в последние четыре месяца. За них имеем +3% по базовой шкале, что соответствует 9% в годовом измерении - это, ИМХО, уже ближе к истине. Однако цены на подержанные авто, которые я использую как опережающий индикатор, в июне сбавили обороты и даже немного понизились. Но всё равно остаются +42% к уровню декабря 2019 года.

2
1. Что по вакцинации? Говорят принудительно колоть всех будут?
  
  1
Немного данных с рынка нефти. Сначала вчерашний отчёт ОПЕК. Добыча картеля в июне выросла примерно на 600 тысяч б.с., в основном, за счёт Саудовской Аравии. Немного приоткрыли краник и теперь добыча СА около 9 млн б.с., то есть, примерно на 3 млн б.с. ниже предела их возможностей. Эмираты, Кувейт, Ирак по сравнению с уровнем максимальных ограничений прошлого года и начала этого повысили добычу совсем незначительно.

По спросу ОПЕК пока большие оптимисты. Ждут и в этом году отличных результатов и продолжения банкета в следующем. В частности, на следующий год ожидают, что мировой спрос вырастет на 3,28 млн б.с., а добыча за пределами ОПЕК всего на 2,1 млн б.с., да и то при условии роста добычи в России (что предполагает выход из сделки). Но реальность пока не подтверждает этого оптимизма.

Так, по данным того же ОПЕК, в мае, то есть, ещё при почти максимальных ограничениях на добычу, совокупные запасы нефти и продуктов в странах OECD даже выросли на 8 млн баррелей и в июне эта тенденция может продолжиться. Сланцевая добыча прямо-таки удивляет. Судя по последнему отчёту EIA, выросла и добыча нефти и особенно, NGL, причём сразу на 300+ тысяч б.с. И при этом остаётся огромный плюсовой adjustment, что предполагает дальнейший рост добычи. И ещё спрос в Китае очень слабенький. За последние 3 месяца импорт упал на уровни 2019-го года.

2
Картинка от Егора Сусина по спросу в Китае

1
СОТы от 13 июля. Позиция по золоту выросла на 6 тысяч контрактов при росте цены на 18 долларов. Хотя ETF немного покупали на прошлой неделе (+8 тонн) результат всё равно положительный. Немного отыгрываем неудачи июня. Сейчас бы парочку разгрузочных недель (с падением цены, конечно) и тогда можно будет купить. Позиция по серебру сократилась на 2 тысячи контрактов при неизменной цене - тоже умеренный позитив.

Позиция по Лайт сократилась на 4 тысячи контрактов, по Лайт ICE не изменилась, по Брент выросла на 30 тысяч контрактов при росте цены около доллара. Нейтрально, но по Бренту ситуация, как будто сдвинулась с мёртвой точки, прошло хорошее закрытие шорта у other reportables. Пока просто наблюдаю, надеюсь на продолжение данной тенденции, тогда можно будет и на разворот надеяться.

1
1. Сергей, возможно вопрос не по адресу, какие перспективы Сургутнефтегаз обычка, хотя бы примерное представление в горизонте до конца этого года и на весь 22
  
  0
  1. Непредсказуемо, ИМХО. Если купил, то просто сидеть и ждать у моря погоды. Может, слухи какие поползут, а может... Сургут может выстрелить, если во власти начнутся какие-то подвижки.
    
    0
СОТы от 20 июля. Позиция по золоту выросла на 7 тысяч контрактов при нулевом изменении цены. Это слабо. Из ETF на прошлой неделе продали 5 тонн, но это немного, слабых СОТ не оправдывает. Я в такой ситуации, несмотря на циклы, от спекулятивных покупок бы воздержался. Позиция по серебру сократилась на 8 тысяч контрактов при падении цены на доллар. Результат также слабый. И общая позиция сейчас 52 тысячи контрактов, примерно половина от потолка. Вполне может ещё одно дно пробить, если медведи постараются.

Позиция по Брент сократилась на 7 тысяч контрактов, по Лайт на 47 тысяч контрактов, по Лайт ICE на 14 тысяч контрактов. Для падения цены на 7 долларов это вполне адекватно. Посмотрим, что будет на следующей неделе. Полагаю, что будет какое-то прояснение, будет раздача на откате цены или нет. Пока же, несмотря на сомнительный фундаментал, тренд всё ещё вверх, ИМХО.

1
Отчёт Совета по золоту за второй квартал. Добыча, включая вторичную, составила 1201 тонну. Вторичная добыча довольно скромная, близка к средним уровням за 5 лет, а вот первичная хорошо прибавила, +5% к уровня 2019 года. Спрос, кроме ETF, составил 937 тонн против 1077 тонн в первом квартале. И даже это было достигнуто за счёт покупок со стороны центральных банков. Неожиданно слабый отчёт. По сути, ситуацию выручили покупки со стороны ETF (в первом квартале были мощные продажи, поэтому цена и падала), плюс остался значительный профицит металла.

Понятно, что WGC никогда не видит весь спрос и поэтому у них профицит нормальное состояние, но всё равно с таким подходом для серьёзного роста нужен бум спекулятивных покупок, как в прошлом году. Сама по себе цена сильно наверх не пойдёт. По странам падение спроса не только в Индии, где можно списать на очередную волну модной болезни, но и в Китае, а это совсем неприятно. Единственное, где спрос продолжает расти, это США и Европа, но у них слишком маленькая доля, чтобы развернуть ситуацию вспять.

1
СОТы от 27 июля. Позиция по золоту не изменилась (с опционами сократилась на 7 тысяч контрактов) при падении цены на 10 долларов. В очередной раз результат очень слабый. 1880-1900, может, и вытянет. Но в целом песенка золота спета. Время идёт, а общая ситуация лишь ухудшается. Лично у меня больше нет никакого желания, чтобы пытаться играть наверх.

Позиция по серебру при этом сократилась на 6 тысяч контрактов при падении цены на 40 центов - здесь ситуация лучше. Но время тоже идёт и золото будет сдерживать серебро. Поэтому я постепенно перестраиваюсь на вариант, что не будет никаких 50, а сделаем мы в лучшем случае перехай 30 (что-то вроде тройной вершины) и там я окончательно выйду из игры.

Позиция по Брент выросла на 59 тысяч контрактов, по Лайт сократилась на 13 тысяч, по Лайт ICE сократилась на 5 тысяч. При росте цены примерно на 4 доллара. Брент порадовал, особенно сильно просел шорт other reportables. В общем, дунул немного свежий северный ветер. Общая позиция ещё маловата, чтобы рисовать разворот, но тенденции уже более радостные.

1
1. Серебро на перспективу 5-7 лет? Уровень 100+?
  Аренда выросла за год на 13% (рбк)... например 1-ки были по 30, теперь по 34 (в среднем). И к осени ждут продолжения роста.
  
  1
  1. По 18 ещё успею откупить.
    
    3

Информация Закрыть

Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.