Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 8 марта
Читать...
Прогноз на 2019 год
Читать...
EURUSD с 1960-го года
Читать...
Прогноз на 2020 год
Читать...
Прогноз от 16 сентября
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 3 декабря

Прогнозы 3 декабря 2019 10 531   


Ситуация в золоте остаётся скорее неопределённой. Формальный анализ указывает на слабость рынка, поскольку откат котировок со своего хая не сопровождается адекватным сокращением чистой позиции (рисунок 1). Но в реальности они удерживаются на высоте не только на энтузиазме хедж-фондов, но и на дефиците физического металла, о чём свидетельствует значительный лонг дилеров, сохранившийся даже после декабрьской экспирации. Падение на 1400 в такой ситуации выглядит логичнее, но дальше ветер наверняка поменяется на горячий южный.
Прогноз от 3 декабря
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 3 декабря
Рисунок 2 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Ситуация по серебру выглядит полностью аналогично и пока предполагает падение ориентировочно в район 15.50. Формально, чистая позиция здесь несколько меньше (рисунок 2) и составляет только 2/3 от своего потолка, но общая ситуация усугубляется тем, что текущее снижение котировок имеет более выраженный характер, а настоящей разгрузки позиций всё ещё не отмечается. Прогнозы по меди, как и ранее, остаются умеренно бычьими (рисунок 3), а вот по платине теперь надулся настоящий пузырь (рисунок 4) и это очевидный кандидат для шорта с потенциалом падения не меньше 100 долларов.
Прогноз от 3 декабря
Рисунок 3 - СОТ-репорты по меди. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 3 декабря
Рисунок 4 - СОТ-репорты по платине. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

По нефти также проявляются очертания пузыря. Позиция по Лайт находится на максимальной отметке почти за полгода (рисунок 5) и в последнее время она быстро растёт даже при сравнительно скромном изменении цен. Позиция в Брент (рисунок 6) и вовсе превышает уровень прошлой осени и теперь, как будто, стремится к своей исторической высоте. Падение котировок, которое произошло в эту пятницу, в такой ситуации выглядит вполне естественно и наверняка получит своё продолжение.
Прогноз от 3 декабря
Рисунок 5 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 3 декабря
Рисунок 6 - СОТ-репорты по нефти BRENT. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

  • Оцените публикацию
    • 21

Нам важно Ваше мнение

Интересует ли Вас вебинар по СОТ

Обсуждения (41)

  1. Кто готов зарегиться, пишите сразу на почту. Или здесь в комментариях.

    • 0

  2. Владения в ETF на золото в ноябре минус 30 тонн. Не так мало для одного месяца и это вполне объясняет почему СОТы идут слабые. При нулевой динамике ETF рынок был бы гораздо ближе к равновесию, хотя говорить о том, что он держит удар всё равно рановато.

    • 3

  3. привет Zmey   Вы написали--Падение на 1400 в такой ситуации выглядит логичнее, но дальше ветер наверняка поменяется на горячий южный.  тута скорее всего северный, те вверх.  и еще хотел бы спросить , что если тек ситуация с печатанием бабла затянется на еще очень долгое время и так , чисто теоретически можно выкупить все с рынка и около рынка, те монетизировать все что можно и нельзя. ибо в кризис  богатые теряют, обычным людям особо терять нечего, а они ясно дело терять это не хотят. вот и будут скупать все что ни попадя, брать новые кредиты и гасить старые, со все более и более высокой маржинальностью. такая ситуация продолжается например в японии, и что, нет Дефолта. скупают свой долг и пофиг на все ужу более 20 лет. роботизация растет, роботы бастовать не будут. те циклы не мой взгляд могут и не работать в текйщей финансовой парадигме. да и эллиот на мой взгляд далеко не везде работает, только на рынках где еще осталась поведенческая реакция, те там где много народу. Воот. ну все это ИМХО конечно. заранее спасибо за ответ Алекс

    • 3

    1. Южный ветер гонит цену на север. Ветер же в паруса дует...

      Да, Эллиотта сейчас нафиг. Циклы менее чувствительны ко всяким твитам и сговорам, но даже они, если судить по моим личным результатам за этот год, тоже летят к чёрту. Выкупить да, можно практически всё. Даже нефть можно выкупить, если к печатному станку добавить сговор практически всех производителей, просто убирая с рынка лишних игроков (Иран, Венесуэла, дальше может быть Нигерия или Ирак). Но есть одно НО. Экономика это живая система. И если последовательно лишать её степеней свободы, то она будет "брыкаться" где-то в другом месте. Вот придумали Центробанки контрциклическую политику и волатильность сразу перенеслась на финансовый рынок. Теперь они пытаются фиксировать рынок и прописать ему устойчивый рост - это приведёт к тому, что ляжет опять же реальная экономика, причём ложиться она будет без большой волатильности, а последовательно и устойчиво. Пока не рухнет совсем.

      • 3

      1. Вы просто не умеете (Эллиота) его готовить :))) Он сейчас в нефти замечательно отрабатывает........даже боюсь сглазить (тьфу,тьфу,тьфу)

        • 3

        1. так и что дальше будет?)

          • 3

          1. Золото
            https://ru.tradingview.com/chart/XAUUSD/5qrBywEH-zoloto/
            СиПи
            https://ru.tradingview.com/chart/SPX/e9sTaGeI-poslednij-ryvok-sp-500/
            я выкладывал ,пока они в силе..........нефть ,рубль.....извините выкладывать не буду ,я выкладываю только то что не торгую......

            • 1

            1. сначала правильно прочитал, потом не правильно, и наконец, правильно) Да, суеверия они такие)
              по сипи, сейчас дофига вариантов, опасно влезать , если нет чуйки на это, или везения))

              • 1

  4. Позиция по золоту выросла на 17 тысяч контрактов (с опционами на 26 тысяч) при росте цены также на 17 долларов (ещё +6 долларов смена контрактов, но это не считается). Нейтрально. Но размер позиции огромный, падение цены было необходимо и оно идёт. Позиция по серебру не изменилась при росте цены около 10 центов (ещё примерно 10 центов смена контрактов). История аналогичная золоту.

    • 0

  5. Позиция по Лайт сократилась на 37 тысяч контрактов при падении цены на 2 доллара. Вот здесь не очень хорошо получилось. Дилеры бросились откупать шорт, они не спешат сливать цену. Хотя с опционами сокращение позиции всего 24 тысячи и это уже абсолютно нейтральный результат. Посмотрим что на этой неделе, всё же открытый интерес хорошо вырос со вторника, какая-то раздача там должна быть.
     
    Позиция по Брент сократилась на 41 тысячу контрактов. Опять же результат не очень, 2+ доллара падения цены это не так много, чтобы давать только большой результат по позиции. По фьючерсной кривой и не скажешь, что с позицией такие изменения. Сейчас фьючерсная кривая по Брент почти 8 долларов бэквардации к декабрю-22 и 5+ долларов к контракту с поставкой через год. В процентах подбираемся к уровням апреля-мая, когда цена была на 75.

    • 4

  6. Отчёт ОПЕК. Ничего такого интересного. Свою добычу ОПЕК опять снизил, в основном за счёт Саудовской Аравии, но несильно. Замедление мирового спроса они никак не признают, но фактические данные ведут именно к этому. Запасы (вместе с продуктами) в странах OECD (это те запасы, которые можно отследить, но они составляют 60% от мировых) в октябре сократились на скромные 5 миллионов баррелей. Учитывая, что в октябре ещё должно было катиться эхо сентябрьской атаки на Саудовскую Аравию, это очень медвежий для цен результат. Остаётся ноябрь и декабрь, когда запасы ещё могут падать, дальше они будут быстро расти.

    • 1

  7. И запасы нефти и продуктов в США +17 миллионов баррелей за одну неделю. Причём за ту неделю, где сезонность двигает запасы вниз. Добычу переоценили на 100 тыс б.с. вниз, но зато добыча NGL в ноябре прыгнула сразу на 262 тысячи б.с. Теперь вопрос с неучтёнкой худо-бедно решился. Но сильный рост NGL может быть опережающим индикатором для роста и основной добычи в нефтях. Так что трепещи ОПЕК! Особенно за провал потребления, хотя последнее, конечно, результат двух праздничных дней на неделе.

    • 2

  8. Технически разворотная фигура по нефти.

    • 2

  9. Позиция по Брент выросла на 24 тысячи контрактов. Могли бы и побольше. Но там очень большая разница в поведение хедж-фондов и other rep. Первые явно быки и прут на буфет, а вторые наоборот. Посмотрим что с Лайтом, может, играют новую партию спрединга.

    • 2

  10. Позиция по золоту сократилась на 20 тысяч контрактов (с опционами на 29 тысяч) при падении цены на 15 долларов - неплохо, но не более того. Ждём что будет дальше. Позиция по серебру сократилась на 11 тысяч контрактов (с опционами на 13 тысяч) при падении цены порядка 70 центов - это нейтрально. Позиция по платине продолжила рост, почти на 4 тысячи контрактов. И когда же лопнет этот пузырь? Плюс по меди резкое изменение позы - у фондов +30 тысяч контрактов сразу, хотя чистый шорт ещё остаётся.
     
    Позиция по Лайт выросла на 64 тысячи контрактов. Вот это действительно YES!!! С опционами и Лайт ICE результаты близки. И главное, что основной рост позы приходится на дилеров, через них сидят сланцевики. За таким ростом позы последует и новое бурение. Раньше всегда было так... Ещё бы одну недельку такую адовую раздачу... и хана быкам.

    • 4

  11. Ну не падают больше запасы нефти и продуктов в США, хотя это предпоследняя неделя перед резким изменением в сезонности. А вот неучтёнки снова полно. С чего только быки радуются вообще не понятно.

    • 2

    1. Экспирация по фьючу завтра, поэтому и тянут вверх. Вот и все объяснение.

      • 1

      1. Да, возможно. И по графику видно, что тянут-потянут, но получается только вбок и фьючерсная кривая просто разваливается на части - дальние контракты убивают уже несколько дней подряд.

        • 2

    2. Растет вот и радуются,я шорт открыл, но как то уже не спокойно. А вот РТС, это вообще, как мы его не дооценили.

      • 2

  12. Я первый раз такое вижу, чтобы три дня подряд ближние контракты в плюс, а дальние в минус. Всё же фьючерсная кривая штука консервативная, чаще ходит туда-сюда. И на прошлой неделе такая же фигня была, только меньшей интенсивности. Относительно декабря-23 уже 10,5 долларов бэквардация по обеим сортам. На вершине апреля было 12.5, но там и цена по Брент была 75+.

    • 1

    1. а есть смысл смотреть так далеко контракты, в них ликвидность есть, насколько они востребованы? я пока около года смотрел...

      • 1

      1. Есть. На барчарте можно посмотреть и объём и открытый интерес. И эти контракты очень интересны. Спекулянтов там очень мало, а вот для серьёзных инвесторов (и конечно хеджеров) это важные инструменты. Если ты инвестируешь в новые дырки, то должен хеджиться как раз в дальних контрактах, когда у тебя пойдёт основная добыча.

        • 1

    2. По вашему мнению, с точки зрения циклического анализа недавнее укрепление рубля укладывается в рамки ожидания его падения в конце декабря - январе до 66 руб за доллар?

      • 3

      1. Лучше вопрос задать так: Ваше мнение до какой цели краткосрочно может укрепиться рубль? И есть ли какие-то реальные причины текущего укрепления?

        • 2

        1. Причины всё те же. Все манипуляции на рынках отражаются на рубле в одну сторону. И новая сделка ОПЕК и всё новая ликвидность от ФРС (в дополнение к неКУЕ). Ну и до кучи неисполнение расходной части бюджета у нас. Рубль это мой крест...

          • 4

  13. Добыча сланцевой нефти в США в ноябре выросла на 60 тысяч б.с. Можно было и побольше, если судить по объёму неучтёнки... Но буровые на этой неделе +18, вторую неделю подряд рост. И в основном на Пермиане. ИМХО, но доигрался ОПЕК. Сланцевики немного подразгрузили фонд пробуренных, но не введённых в эксплуатацию скважин, а теперь снова начинают интенсивно бурить. Здравствуй, третья сланцевая???

    • 4

    1. У свопдилеров поза по опционам в шорт около 1 млн контрактов, это путы + проданные коллы.
      Такой позы не было даже на хаях по 76 лайт.

      • 2

      1. Значит, кто-то некоммерческий набрал коллов. На войну в Заливе поставили чтоли? Вообще вариант, но набрали слишком много.

        • 2

  14. Позиция по Брент выросла на 26 тысяч контрактов. Немного, но это по состоянию на вторник. СОТы послабее чем месяцем ранее, но эта слабость оправдывается как раз тем, что растут только самые ближние контракты.

    • 1

  15. Позиция по золоту выросла на 16 тысяч контрактов (с опционами на 23 тысячи) при росте цены на 10 долларов - не очень, с такими СОТами быки далеко не уедут. Позиция по серебру выросла на 8 тысяч контрактов при росте цены на 30 центов - история аналогичная.
     
    Позиция по платине выросла ещё на 4 тысячи контрактов - пузырь дуется дальше, только докудова??? И позиция по меди выросла сразу на 21 тысячу контрактов - адовая раздача. Хедж-фонды уже в чистом лонге и долго так продолжаться не может. Такая медь уже совершенно не интересна.
     
    Позиция по Лайт выросла на 40 тысяч контрактов. Это хороший результат, но смотря на фьючерсную кривую хочется ещё больше. Возможно, просто необходимо время. С таким подходом, как сейчас, раздавать могут даже в боковике.

    • 3

    1. Помню кто-то писал квартал назад типа того: "Что я один не верю в нефть по 70?"...!!! :-)... Короче очередной год подряд ставлю ящик коньяка на то, что не вынесем уровень 87 рублей за доллар в следующем (2020 г.)!!!

      • 3

      1. У Вас цель какая была от написания этого поста? Доказать всем свою правоту или неправоту других? Вы уверены, что у трейдера вообще может присутствовать такая цель?

        • 2

      2. готов принять ваш спор с условиями: что рубль пробьёт раньше, 35 или 87, если 87 то вы мне ящик, если 35 то я вам.

        • 3

        1. Я не спорю и не пытаюсь что-то доказать, а того кто предъявит мне эту запись в следующем году, пожалуйста прошу за ящиком :-)... Ящик это то насколько я уверен (хотя можно и не один), что данное событие не наступит в течение 20-го года... на мой взгляд это ПРОГНОЗ :-)... и тут заметьте и уровень и время :-)....

          • 0

          1. Если трейдер в чём-то абсолютно уверен, то это определённо х..вый трейдер.

            • 1

          2. поживём - увидим)
            а мне вот видится в следующем году хорошее движение вверх по рублю...

            • 0

  16.  
    СиПи примерно от сюда в коррекцию
     
     
    Золотишко пошло в волну
     
    Можно будет скоро эти два графика обновить и перерисовать

    • 4

    1. По золоту поддерживаю. Хотя меня напрягает, что оно выглядит настолько сильно относительно 10-леток. Сегодня глянем СОТы - судя по ОИ должна быть нехилая раздача, но если это вдруг выросли лонги у коммерческих, тогда отбой для медвежьих прогнозов.

      • 1

    2. ну не выглядит завершённой коррекция по золоту, не выглядит((

      • 0

  17. Позиция по золоту выросла на 22 тысячи контрактов (с опционами на 33 тысячи) при росте цены на 24 доллара - и не знаешь, плакать или смеяться. Результат нейтральный, с точки зрения чисто спекулятивной логики разгрузка необходима, но кто слушает эту логику при таком КУЕ?
     
    Позиция по серебру выросла на 14 тысяч контрактов - это реальная раздача, не пускают серебро наверх, хоть ты тресни. Прогноз на 15.50 с такими СОТами в силе, но логика та же, что и в случае с золотом. Позиция по платине выросла ещё на 2 тысячи контрактов, хотя там вообще уже некуда расти, а вот по меди СОТы скорее бычьи. Рост цены прошёл неплохой, а хедж-фонды только-только в чистый лонг вышли, ещё есть куда позицию грузить им.
     
    Позиция по Лайт выросла на 17 тысяч контрактов - это слабо, хотя чисто формально на этой неделе цена выросла менее 0.5 доллара. Но всё равно после прошлых раздач можно было ожидать большего. Что же, подождём ещё немного, время лечит. Даже самых упоротых быков лечит.

    • 2


    • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.