Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 5 августа
Читать...
Прогноз от 16 сентября
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...

Комментарии
Позиция по золоту сократилась на 23 тысячи контрактов (с опционами на 33 тысячи) при падении цены... Позиция по Брент выросла на 13 тысяч контрактов при росте цены менее доллара. Раздачи в боковике не... Да, могу. Только для начала забаню тебя. Ибо нефиг.... Приветствую.Кто хочет торговать по трэнду, пишите на майл. Проведу по сделкам, дам точки входа, и... В статистике EIA очередной рекорд по объёму неучтённой нефти - 1,15 млн б.с. Неужели настолько... Таможенная статистика Швейцарии по золоту за сентябрь. Предложение (импорт) немного превысило спрос... Когда начинаются большие деньги, то все разговоры про какие-то грязные производства сразу... для бурения скважин нужны кредиты, а банки сейчас перестали кредитовать грязное производство...... Вот здесь смотри https://www.eia.gov/petroleum/data.php#crude (Tight oil production estimates by... Краем глаза видел где-то, что добыча сланцевой нефти замедляется (типа в прошлом году рост 7%, а в...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 5 августа

Прогнозы 5 августа 2019 15 061   


С точки зрения моих циклов, прошлая неделя это идеальное время для старшего разворота по EURUSD (рисунок 1). И это подкреплено фундаментальным расчётом. Равновесный курс, получаемый исходя из нулевой динамики оттока капитала из Еврозоны, составляет сейчас не ниже 1.25, тогда как собственно объём европейского капитала, накопленный по всему миру, уже слишком огромен, чтобы удерживаться в стабильном состоянии. Для поддержания этой стабильности с каждым месяцем необходимы всё более мощные стимулы, но только придумать их в рамках нынешней монетарной системы уже невозможно.
Прогноз от 5 августа
Рисунок 1 - циклический прогноз по EURUSD.

Интересно, что спекулятивный капитал из Европы сейчас одновременно заливает и США и периферию, так что разница ставок между США и Европой выступает в роли теплового насоса, благодаря которому и питаются все эти многочисленные пузыри на рынках emerging market. Если так, то снижение ставок, которое непременно последует за ухудшением экономической ситуации в США, на этот раз приведёт к падению периферии, а вовсе не к очередному её подъёму. Китайский юань с точки зрения этой логики должен понемногу расти, но сначала паре USDCNY нужно выполнить финальные цели 7.20-7.40.
Прогноз от 5 августа
Рисунок 2 - циклический прогноз по USDRUB.

В прогнозировании рубля ко всему этому необходимо добавить только одно - сентимент по нему просто зашкаливает, как и приток горячего иностранного капитала. Это следует из статистики ОФЗ и процента оскорбляющих меня и моих друзей на народных ресурсах типа Смартлаба. Технически же наша валюта выглядит очень слабо - ускориться вниз паре USDRUB так и не удалось (рисунок 2), а собственно курс, несмотря на прямо-таки идеальные внешние условия, не скорректировал и половины падения с начала прошлого года. Если так, то слив рубля это лишь вопрос времени, причём самого ближайшего.
Прогноз от 5 августа
Рисунок 3 - циклический прогноз по нефти BRENT.

По нефти я также рассчитываю на серьёзное падение, которое по моим расчётам начнётся буквально через одну-две недели (рисунок 3). Бэквардация, сезонность и огромная диспропорция между ростом добычи и потребления не оставляют быкам практически никаких шансов, да и по технике деваться из нынешнего положения котировкам в общем-то больше некуда. Единственная надежда быков ситуация вокруг Ирана, однако в реальности эта ситуация играет исключительно за медведей, поскольку целью давления со стороны США является не подготовка к войне, а новое соглашение, а это ещё 2 миллиона баррелей в сутки уже замещённой иранской нефти. И это дорога на 20 долларов за баррель.
Прогноз от 5 августа
Рисунок 4 - циклический прогноз по золоту.

Прогноз от 5 августа
Рисунок 5 - циклический прогноз по серебру.

Единственный актив, который выигрывает от политики Трампа, это золото. На прошлой неделе металл получил свежую порцию позитива и теперь похоже направляется к первой ключевой цели 1520. Далее золоту необходима коррекция (рисунок 4) - если она не случится в ближайшие пару месяцев, то тогда, в свете разворота по Евродоллару, не случится ещё очень долго. Ситуация по серебру также выглядит позитивно. Если учесть инфляцию, то три ключевые впадины (декабрь-2015, ноябрь-2018 и май-2019) образуют классическое тройное дно (рисунок 5). Первое подтверждение на уровне 16.2 уже получено, а это говорит о том, что после коррекции мы наверняка двинемся сразу на 21.

  • Оцените публикацию
    • 40

Обсуждения (56)

  1. Объясни мне такую вещь. Евро сейчас валюта фондирования. Инвестор допустим занял в евро и разместил в каком-то долларовом активе. И тут я вижу, что евро развернулось  и начало расти. К чему это приведет, к выходу из актива и возврату средств занятых? Т.е еще больший рост евро по идее или я не правильно понимаю?

    • 1

    1. Да, всё правильно. Если средства пойдут домой (а они обязательно пойдут, поскольку со временем керри-трейдеров начнут банально вырезать по стопам), то это приведёт к ещё большему росту Евро. Конечная цель 1.40-1.50. И срок всего 1,5 года.

      • 2

    2. Занять то ты его занял, евро, но кто тот чудак, который его у тебя купил за баксы?

      • 1

      1. Нормальный оборот денег. Европейский пенсионный фонд покупает трежеря, в ответ американский потребитель покупает немецкую машину. Вот он и покупает Евро за баксы.

        • 0

  2. Привет, евро да развернуло по свечам. Наконец то, а то сколько можно.  Нефть ты нарисовал задерг, а я почему то по свечам жду прямо сегодня наступление новой ценовой реальности. Ну то есть 56-58)

    • 1

    1. Возможно и так, но у меня получается, что верхи прошлого торгового цикла были 14.07 и ставить следующие 31.07 как-то очень оптимистично. Поэтому я принимаю гипотезу, что мы ещё находимся в восходящей коррекции, а движение 01.08 это просто новостной пролив.

      • 1

  3. В какие евровые активы можно вложиться, чтобы досидеть до роста евро, не потеряв на отрицательных ставках?

    • 0

    1. Ни в какие. Для меня это чисто спекулятивная сделка и она играется на фьючах. Контанго по EURUSD, увы, будет не в нашу пользу.

      • 1

  4. Добрый вечер! Вопрос ко всем,а что вы думаете про золото в Евро,на горизонте до до 1,5лет?

    • 0

  5. Сергей, видимо по нефти и я и ты были правы одновременно, просто я видел еще ниже. Ночью цель достигли. Сейчас пойдем на следующий повышательный цикл.

    • 2

  6. По всей видимости, я крупно обделался, продав 40% серебра.

    • 3

    1. А я закрыл нефть)) половина портфеля где то))). Да, облом. бывает. Но мне тоже когда ночью 59 дошли подумалось что все.
       
       
       Интересно остальные валютные позиции выстрелят или бесполезно

      • 2

    2. Та ладно, ты не один, треть всех драгметаллов закрыл в мин прибыль. Плюс, и хорошо.

      • 2

      1. В целом да. И вообще стрёмно было стоять с плечом при сильно перекупленных СОТах. Но серебро оно такое. Если уж порвало коммерческих, то может и на луну полететь.

        • 1

  7. Никого не смущает, что при таком росте золото по-прежнему торгуется в эффективной бэквардации. То есть, уклон фьючерсной кривой меньше, чем доходность по соответствующим по сроку трежерям?

    • 2

    1. Поясните немного физический смысл этого вопроса, пожалуйста.

      • 0

      1. http://zmey.club/opinion/175-zoloto-i-fyuchersnaya-krivaya.html

        • 0

    2. Так при покупке фьючерса нужно потратить только маржу/ГО. Потому считать %% на всю сумму некорректно.

      • 0

  8. Посмотрел на график отношение золото/серебро. Наложил золото. С 2009 по середину 2016 годы наблюдаем обратную корреляцию. Но с 2017 года это не верно! Что-то в мире поменялось, видимо. И это указывает на то, что серебро не будет расти опережающим темпом относительно золота. Как думаешь, Змей?




    • 1

    1. Я думаю, что у серебра много слабостей. Во-первых, у него нет якорных покупателей вроде Банка России и Банка Китая. Во-вторых, оно товар и зависит от инфляции, а не от денежной массы. В-третьих, оно промышленный товар и всегда страдает, когда наступает рецессия. Но это уже в цене. И на дальнейших просадках инвестиционное золото стоит понемногу менять на сильно отстающее серебро. А так обмен я бы привязывал к рецессии. Когда весь мир будет трубить, что рецессия навсегда, вот тогда и перекладываться.

      • 2

      1. Китайцы хотят в Гималаях распылить йодистое серебро, шоб осадки выпали.

        Сколько цена вопроса?
        2-10 ярдов?

        • 1

  9. Активы золота в ETF в июле выросли на 52 тонны. Для такого движения, как мы наблюдаем, это скромно.

    • 2

  10. Позиция по Брент выросла на 2 тысячи контрактов при падении цены более 5 долларов. По сути, коммерческие просто переставили котировки, что обычно и случается при боольших проблемах с физическим спросом. Почаще бы так.

    • 0

  11. Позиция по золоту выросла на 36 тысяч контрактов. Для роста цены 55 долларов это немного, но всё равно хотелось бы лучше. Раз пошла такая пьянка... Лонг дилеров несколько сократился, но пока не критично. Нельзя сказать, что экспирация что-то там изменила в раскладке позиций. Позиция по серебру при этом сократилась на 8 тысяч контрактов - это круто, для падения цены менее 20 центов это очень солидная разгрузка, пораньше бы эти СОТы.
     
    По меди вижу адский шорт у хедж-фондов. Даже недоумеваю, как они в такой залезли при таком скромном тренде. По-прежнему жду выстрел наверх при первой же возможности для этого. Позиция по Лайт сократилась на 13 тысяч контрактов - для падения цены в районе 4 долларов это очень скромно. А с опционами и Лайт ICE позиция и вовсе в нулях. По нефти медведи молодцы на этой неделе.

    • 1

    1. Всем привет. Сергей, когда появились фьючерсы на акции на нашей бирже, сразу с основания, или позже через какое то время? И, интересно в каком году появились фьючерсы на Ньюйорской бирже?

      • 0

      1. Это не ко мне вопрос. Я не так долго на рынке, чтобы знать такие детали.

        • 0

  12. Цели по золоту выполнены. Пора в коррекцию.

    • 1

    1. Обломался сигнал. А так хорошо попадал и по целям и по времени. И премия в Китае с утра почти 16 долларов. Несмотря на вертикальный рост цены, найти золото под поставку дилеры в достаточном количестве не могут.

      • 1

  13. По циклам рублю чуть рановато идти на прорыв 66, теоретическое дно приходится на 20-25 числа. Но если рывок всё же случится сегодня-завтра, то это будет говорить об огромной слабости рубля, тогда можем быстренько стрельнуть на 70. Буквально за 3 недели.

    • 3

  14. Отчёт ОПЕК за июль. Добыча картеля сократилась на 246 тысяч б.с. - больше всех отличилась Саудовская Аравия, Иран и Венесуэла продолжили спад. Но это ничего не меняет, ведь рынок остаётся избыточным. Общие запасы нефти и продуктов в июне выросли на 32 миллиона баррелей. А июнь уже не такой низкий месяц по спросу...
     
    Потребность в нефти ОПЕК на следующий год немного выросла, но это совсем крохи. Бразилия подводит в плане увеличения добычи. Тут главное, что картель пока не меняет планов по росту спроса на следующий год, это главная бомба под рынком нефти. Ещё из медвежьих факторов отмечу весьма позитивные прогнозы по росту добычи в США, особенно на Пермиане. Будут новые трубы, будет и новая добыча. ОПЕК, трепещи.

    • 3

  15. Евро/доллар прилично снизилось - 1,107. Это возможность запрыгнуть в уходящий поезд или ситуация изменилась? Как видишь, Змей?

    • 2

    1. Я смотрю на недельный график, там ничего не изменилось. Всё то же сжатие волатильности и чтобы прорвать его вниз ЕЦБ должен принять какие-то экстраординарные меры. Если же брать по локальным циклам, то цели коррекции вниз выполнены, хотя по времени для этого движения ещё есть где-то 5 дней.

      • 1

  16. Позиция по Брент сократилась на 5 тысяч контрактов при небольшом росте цены. Чутка быки отыгрались за прошлую неделю, но по сути, это фигня. Смотря на сжатие спреда между Лайт и Брент, здесь можно было ожидать лучших СОТ. Но фьючерсная кривая радует.

    • 1

  17. Позиция по золоту не изменилась при росте цены почти на 30 долларов (в моменте рост достигал 60 долларов). Порвали коммерческих, других слов просто нет. Позиция по серебру сократилась на 10 тысяч контрактов при росте цены на 50 центов - здесь порвали ещё больше. Теперь получается, что тренд по серебру идёт вовсю, а сентимент скорее нейтральный, чем бычий. В 15.50 больше не верю. На текущей коррекции надо покупать, даже 16.40-16.6 теперь нормально, чтобы покупать с такой-то тенденцией в СОТах.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 3 тысячи контрактов, вместе с Лайт ICE и опционами динамика также околонулевая. Это ниочём.

    • 4

  18. Таможенная статистика Швейцарии за июль. Предложение золота (импорт) превысило спрос (экспорт), но не фатально. Но в экспорте 3/4 (или 90 тонн) составили продажи в Англию. Физические инвесторы стали хватать, а остальные (реальные) покупатели отошли в сторону. Такая ситуация пахнет коррекцией. 90 тонн за месяц это довольно много, хотя и не запрет, чтобы инвесторы купили ещё несколько раз по столько.

    • 2

    1. По всем индикаторам, пора бы серебру начать торговаться лучше золота.

      • 2

      1. Серебро жарит второй день! Тот случай, когда на исполнение прогноза уходит всего несколько дней. СОТы рулят, в общем-то. Несмотря на отдельные мелкие косяки, как с медью. Но и с медью это пока косяк.

        • 1

  19. Сергей, можешь евро с точки зрения циклов прокомментировать. Надеюсь по свечам мы не крах еврозоны наблюдаем)))

    • 1

    1. Моё мнение по Евро за последний месяц не менялось. Как и раньше, мы наблюдаем сжатие волатильности, выход из которого должен быть вверх. Конечно, есть какая-то вероятность, что мы увидим выход и вниз (против циклов и много чего ещё), но гарантий тут, как известно, никто не даёт...

      Что до развала Еврозоны, то он, я думаю, будет проходить как раз в условиях роста Евро (по крайней мере, поначалу), поскольку любые проблемы вызовут закрытие керри-трейд. В любом случае, вместо Евро инвесторы получат корзину валют стран Европы. И даже если принять стоимость валют PIIGS за ноль, то рост остальных перекроет эти потери.

      • 2

    2. Да, и ещё меня, как быка по Евро, сейчас очень обнадёживает, что у Вас у всех есть такой страх перед Евро. А он не только у Вас, он по всему миру.

      • 1

  20. Все отскочили, можно расслабится))

    • 0

    1. Не берите больше такую позицию. Нервы нужно беречь, никакой профит не стоит здоровья.

      • 1

  21. Позиция по Брент выросла на 15 тысяч контрактов при падении цены примерно на доллар. Хорошие медвежьи СОТы, хотя в основе этой динамики лежит разворот other rep, для подтверждения нужно смотреть что они делают в Лайте.

    • 0

  22. Меня по стопам из всех металлов выбило, с тоской наблюдаю за продолжением ралли). Евро да, пора наверх, но что-то долго запрягает...

    • 1

    1. Печаль. Что это за стопы такие, из которых на флажке выбивает.

      • 1

  23. Но буровые в США минус 16. Это много. Тем более, в канун запуска первой трубы из Пермиана на побережье. Похоже, долгосрочные прогнозы по сланцам всё-таки придётся снижать.

    • 3

  24. Позиция по золоту выросла на 12 тысяч контрактов при росте цены 5 долларов - в масштабах всего этого ралли ничего интересного, важнее, что лонг дилеров как-то не особо сокращается. Позиция по серебру выросла на 6 тысяч контрактов при росте цены на 20 центов - также нейтрально. Ничего не меняет в моих прогнозах, что серебру пора выглядеть лучше золота.
     
    Позиция по Лайт выросла на 34 тысячи контрактов. А вот это супер!!! Для падения цены, пускай и на 60 центов. Медведи рулят. Хедж-фонды и other rep знатно шорты позакрывали, страшно там медведям, разворачиваются они на пустяшном позитиве. С опционами всё конечно скромнее, но картины всё равно не портит.

    • 1

  25. Трамп утомил, пусть его кто-нибудь успокоит. И так рынок тонкий, а тут еще он. Дерготня сплошная, сегодня чуть по евро не отстопили, но думаю, что еще отстопят, когда проснется этот кадр. Думал, что на этой неделе на 1,13 сходим, но теперь уже ничего не думаю, думает только человек из твиттера

    • 1

    1. А мне нравится. Без него золото давно бы в коррекцию пошло, а так растёт себе и растёт. Глядишь так вырастет, что его можно будет вообще продать и забрать деньги со стола. Не переживая никаких коррекций.

      • 1

      1. Слушай, просто золото достаточно спокойный инструмент и при такой ситуации в него все заходят и мало кто выходит. А все остальное просто колбасит, я все позакрывал и на забор, буду ждать, когда движение начнется. Надоело на стопы попадать. А без них сейчас вообще никак

        • 1

        1. ETF тарят золото со страшной силой. Такими темпами они скоро уровни 12-го года перепишут. Но тут дилемма - у всей инвестиционной машины в мире активов в акциях и облигациях - порядка 100 трлн долларов, а золота на 2 трлн. Много это или мало?

          • 1

  26. Зато, евро полный вынос.

    • 0

    1. Пока мы даже нижнюю образующую сжатия волатильности не пробили. Хотя, может, это пока.

      • 0

  27. Позиция по Брент выросла на 12 тысяч контрактов при падении цены на доллар. Зачёт.

    • 2

  28. Позиция по золоту сократилась на 2 тысячи контрактов при росте цены на 35 долларов. Логично, при позиции, близкой к максимально возможной и при масштабной покупке со стороны ETF, коммерческих просто разрывает.
     
    Позиция по серебру выросла на 11 тысяч контрактов - для роста цены больше доллара это ничто. Коммерческих также рвёт и здесь, вообще говоря, позиции есть куда расти.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 23 тысячи контактов вот Лайт подводит. Позиция дёргается вместе с ценой, никак полноценное падение цены не созреет.

    • 1

  29. Но фьючерсная кривая по нефти радует. Дальние контракты потихоньку тонут.

    • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.