Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 8 декабря
Читать...

Комментарии
Отношение GOLD/Silver достигло исторического максимума - 93,3 и резко откатило. Сейчас 89,2.... Запасы нефти и продуктов в США выросли на 12 млн баррелей. Самый сезон - запасы прут. Добыча... Поддерживаю, там модель башня на дневном! Нефть на 58 1 цель!   Кстати индекс бакса цель в 100... Коррекционный зигзаг по нефти, похоже, всё. Пора падать и ей и рублю.... Позиция по золоту сократилась на 9 тысяч контрактов - очень мало, пока нет никакой разгрузки, хотя... Позиция по Брент выросла на 6 тысяч контрактов. Хорошо что вообще выросла, хотя для роста цены на... Вчера день закрыли на уровне прогнозируемом фракталом, а именно крестом. Я закрыл лонг. Теперь... Самое главное, что "Вне рынка"... хотя 10% (минимум :-)...) могли бы и взять ;-)...... Вчера была информация что Саудовская Аравия в течении месяца, по данным блумберг, может... В общем, этот отчёт сделал мой день. Даже я не ожидал, что у нефти всё так ПЛОХО....
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 6 апреля

Прогнозы 6 апреля 2019 12 472   


Индекс доллара снова в седле и до новой мощной волны его укрепления остаётся не более трёх недель (рисунок 1). Формально, техническая картина непростая для понимания - на графике можно углядеть и плоскую вершину и наполовину сформированный клин, но если скорректировать его на разницу ставок по которым растут различные компоненты денежной массы, то вся эта формация, начавшаяся в ноябре прошлого года, превратится в самый тривиальный откат, порождённый годовым циклом. Впадина этого цикла как раз приходится на апрель, тогда как вершина планируется в октябре.
Прогноз от 6 апреля
Рисунок 1 - циклический прогноз по индексу доллара DXY.

Основной удар со стороны растущего доллара на этот раз придётся на валюты emerging markets, тогда как валюты Европы подешевеют на скромные 6..8%. Пара USDBRL, типичный представитель первой из указанных категорий, заканчивает формирование фигуры, известной под названием чашка с ручкой, и теперь может спокойно отправиться сразу в район 6.0 (рисунок 2), причём в этом году. По российскому рынку ситуация аналогичная - до начала падения остаются те же самые 2-3 недели (рисунок 3). Летом доллар пройдёт уровень 70 и тогда время "стремительно побежит".
Прогноз от 6 апреля
Рисунок 2 - циклический прогноз по паре USDBRL.

Прогноз от 6 апреля
Рисунок 3 - циклический прогноз по паре USDRUB.

Под стать общей картине торгуются и доходности 10-леток США. По всей видимости, они вышли со дна и теперь могут устроить только повторное тестирование уже достигнутых уровней (рисунок 4). К осени доходности вернутся на уровень 3.0, а их рост, как и в прошлом году, по времени совпадёт с периодом укрепления доллара. По золоту соответственно это будет период слабости. В ближайшее время жёлтый металл ещё может немного ускориться и обновить верхи февраля, но не больше. Шанс на пробой 1400 безвозвратно упущен, а новый откроется только в ноябре-декабре.
Прогноз от 6 апреля
Рисунок 4 - циклический прогноз по доходности 10-летних облигаций США.

По нефти я по-прежнему призываю всех проявлять терпение, не поддаваясь ни влиянию новостей, ни обещаниям, которые дают дивергенции. Циклы показывают, что этот ущербный рост продлится где-то до середины мая (рисунок 5) и даже оттуда мы будем входить в падение очень медленно. Индикаторы подтверждают этот расклад - и позиция в СОТах и нормированная бэквардация (рисунок 6) находятся примерно на полпути к своим максимальным отметкам. 5-7 недель, которые остаются до планируемой вершины, это как раз то время, чтобы они приняли правильный вид.
Прогноз от 6 апреля
Рисунок 5 - циклический прогноз по нефти BRENT.

Прогноз от 6 апреля
Рисунок 6 - фьючерсная кривая по BRENT. Красная линия - цена (шкала слева),
синяя - нормированный индикатор (шкала справа).

  • Оцените публикацию
    • 127

Обсуждения (62)

  1. Интересно, 50 лайков за двое суток это уже слава или просто все в долларах сидят по уши?

    • 2

    1. Добрый вечер!
      Сергей подскажите пожалуйста приличные, на Ваш взгляд, курсы по обучению с целью открытия счета у брокера и вложения в индексные фонды или облигации.
      И ещё, может знаете, куда "делся" Сергей Егешянц?
      Он отличные обзоры выкладывал на сайте айтиинвеста.
      Спасибо.

      • 0

      1. Увы, но не подскажу.

        • 0

        1. Спасибо.
          Вчера Делягин сказал, что мир распадётся на три валютные зоны: юань, евро, доллар. И при такой экономической политике РФ скорее распадётся...
          А Вы как считаете, Англия в эти зоны будет входить со своим фунтом?
          Спасибо!

          • 1

  2. Все просто ждут... даже сказать нечего..)))

    • 1

    1. И по уши и ждут скинуть по приятному курсу! Хорошо, что рис. 3 такой "аккуратный" (с 17-го года, а не с 13-го), а то как-то не по себе... учитывая "аналогию" с бразльцем :-)... Василий Лосейник зашортил нефть и SP... видать еще порастем.

      • 2

      1. Я просто рубль очень уважаю, поэтому больше не могу рисовать его сильно выше 70, как бы там картинка с 2013-го года не предлагала. Вот и приходится ограничиваться бразильцем. Его-то вроде ещё можно не уважать.

        • 3

      2. ахаха, про Васю порвал ))
         
        у бразильца вона что есть. я все ждал что сразу сделают большую чашку, ан нет
         
         

        • 1

  3. Честно говоря по России прогноз вообще черти что, Амеры вниз Азия не понятно ну тоже вот вот. А Россия то рост , где ошиблись?  Не думал что такое возможно. Разочарование этого года. Главное по баксу сейчас и 62 возможно. Кто, что думает? 
     Самое интересное что юр лица по РТС резко сократили свои портфели
     
    https://yadi.sk/i/aybgolgBsCiAoQ

    • 1

  4. Отчёт ОПЕК. Добыча картеля в марте сократилась на 534 тысячи б.с. Саудовская Аравия выполнила свои обещания по дополнительному снижению добычи, упал Ирак, разумеется, сильно упала Венесуэла (добыча в марте оценена в 732 тысячи б.с и падение там явно не окончено). Выросла добыча в Ливии, но это ненадолго (последние новости все знают). Что будет с Ираном опять же неясно, так что пока снижение добычи ОПЕК продолжится.

    Потребность в нефти ОПЕК на конец этого года снизилась ещё на 150 тысяч б.с. Пока этот показатель уступает собственно падения добычи, но он всё же более устойчив и это радует. Но здесь быкам снова повезло, что в третьем квартале будет значительная приостановка добычи в Казахстане. В общем, пока тянут.
     
    Запасы нефти и продуктов в феврале сократились на 18 миллионов баррелей (в основном за счёт США и мы это уже видели в их статистике). Но пока факт, что рынок загнали в дефицит ещё в феврале, там добыча была выше.

    • 1

  5. Хотя с другой стороны есть один весьма любопытный момент (и он позитивный). По общим данным ОПЕК показывает, что в первом квартале рынок оставался профицитным (видимо, не все запасы нормально посчитали). Таким образом, если добыча ОПЕК (с учётом Ирана) опустится ещё на миллион баррелей в сутки от нынешних уровней (а это самая пессимистичная оценка), то дефицит нефти в мире продлится только 6-7 месяцев и составит 1,5-1,8 миллиона баррелей в сутки. Но это потолок... Любой позитив (обход санкций Ираном, восстановление в Венесуэле и так далее), любая переоценка (в США одну уже сделали наверх буквально сегодня) будет схлопывать эту разницу. А в следующем году у нас по-любому будет избыток нефти.

    • 1

  6. А нефть дошла до 61.8 по фибоначи, и уперлась в уровень сопротивления. Поэтому поход, на 60-65 вполне возможен отсюда. Тем более у амеры должны вниз сходить, еще больше чем сейчас.По свечам , там 3 и 4 числа были, две свечи высокой волны на дневке, они обычно знаменуют скорый разворот тренда. Ну ключевое слово "Обычно"))))

    • 2

  7. Добыча нефти в США не изменилась. Добыча NGL в марте +66 тысяч баррелей в сутки. С добычей пока слабовато, но если смотреть по хеджу в СОТах и буровым, то активность только возвращается и роста добычи стоит ждать к лету. Запасы с продуктами выросли на 4,1 миллиона баррелей и это неплохо. Запасы восстанавливаются даже в таких тяжёлых условиях.

    • 0

  8. Кстати, кому интересно. Премия за поставку золота в Китай с историей ссылка  С декабря прошлого года есть довольно устойчивый тренд на увеличение китайской премии. Хотя по данным у меня есть вопросы - у меня средние значения получаются те же, что здесь, но колебания меньше. Но это не суть важно. Важно, что сегодня уже почти 17 долларов.

    • 2

  9. Позиция по Брент выросла на 6 тысяч контрактов. Такой рост цены, позиции только расти, а она топчется на месте на очень низких уровнях. Бред какой-то, куда они девают эту чёртову жижу?

    • 2

  10. Позиция по золоту выросла на 14 тысяч контрактов при росте цены на 11 долларов. Для прохода локальной впадины это хреново, хотя и не трагедия. Можно оправдать сильными продажами из ETF, но это слабое утешение. Почему не работают высокие премии за поставку в Китай мне не понятно. Позиция по серебру выросла на 3 тысячи контрактов при росте цены на 10 центов - история аналогичная... Кстати, конкретно раздали платину, позиция уже 2/3 от своих максимальных возможностей - при таком слабом росте это почти приговор.

    Позиция по Лайт выросла на 48 тысяч контрактов и тут рост по всем статьям - и с опционами и по Лайт ICE и по обеим группам хеджеров в нужных пропорциях. Хотя бы где-то ситуация развивается планово.

    • 1

    1. Росту платины на раздаче помешали своп-дилеры. Это хедж аналогично лайту?

      • 1

      1. Скорее всего да.

        • 1


    • 2

  11. или построенный по верху
     


    • 2

  12. Материал о том, что уничтожение среднего класса на Западе тормозит экономический рост. ссылка  Причину, ИМХО, выявили правильно, но остальные предложения сомнительны. Размыванием среднего класса экономика всё больше обязана центральным банкам, эмиссия которых направлена исключительно на финансовые рынки. И налоговые льготы (равно как и бОльшие налоги на богатых) здесь не помогут. Пикетти отлично показал, что прогрессивный налог на доходы как раз способствует размыванию среднего класса, а не его поощрению... Короче, даёшь налог на капитал!

    • 1

    1. Дело все-таки не в прогрессивном налоге, а в размере прогрессии. Во многих странах эта прогрессия применяется абсолютно бездумно. И заработок в 2500 долларов в месяц в результате превращается в размер чуть выше пособия по безработице. Ну и безусловно халявные деньги не пришли в реальный бизнес. Зато раздули кучу пузырей. Раньше все решалось войной кровавой и беспощадной. А сейчас я предлагаю кардинальный вариант решения проблем - индию и индонезию принять в евросоюз вместо англичан. Можно будет туда столько мерсов в кредит продать. Кризис отодвинется сразу лет на 30

      • 0

  13. Интересно, золото обновило локальный минимум, а серебро нет. Последний шанс на разворот или завтра серебро догонит?

    • 1

    1. Вариантов, как обычно, два. Или по золоту пришла новость о какой-то крупной распродаже ЦБ (на горизонте опять же Венесуэла и Турция) или это шортисты методично загоняют себя в угол. Позиция по золоту была больше, вот оно и упало больше. По серебру хедж-фонды уже в прошлый вторник были в чистом шорте и это при цене повыше нынешней.

      • 2

      1. Кстати, премия за поставку золота в Китай сегодня достигла-таки 20 долларов. До расхождения бумажного и физического рынка ещё далеко, но вообще очень большая премия. Подозрительно большая.

        • 2

  14. Добыча нефти в США упала на 100 тысяч баррелей в сутки - неприятно. Но совокупные запасы (с продуктами) опять выросли - на 2,5 миллиона баррелей, так что Венесуэла пока не рулит. В остальном - неинтересная стата.

    • 2

  15. Таможенная статистика Швейцарии по золоту за март. Проторговали с небольшим дефицитом (экспорт превысил импорт). Важно, что это при цене 1300 долларов. По Британии потоки нулевые, инвесторы замерли в ожиданиях (не продают большие объёмы и не покупают).

    • 3

    1. Золото. Что с ним вчера произошло? – Наверное, один из наиболее насущных вопросов трейдеров в данный момент. Вроде бы в США вышла плохая статистика по промпроизводству за март, которое снизилось на 0,1% против консенсус-прогноза +0,2%, но причём тут золото? Институт нефти API сообщил о значительном, на 3 млн баррелей, снижении запасов нефти в нефтехранилищах, но причём тут золото? На самом деле, ответ банален и кроется в опубликованных днём ранее данных ФРС о движении иностранного капитала в казначейских облигациях США. Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в феврале снизился ещё на $3 млрд по сравнению с данными за январь до $20 млрд, а сальдо счета движения капитала в США третий месяц подряд вышло отрицательное на уровне -21,60 млрд долларов. По мере роста котировок золота и снижения его волатильности у последнего образовалось гораздо лучшее соотношение доходности к риску, чем у американских трежерис - особенно, после памятной инверсии кривой доходностей. Вот интересанты и решили сообща его немного «обкорнать», чтобы сильно не выпячивалось. Одним словом, всё очень быстро вернётся на круги своя, хотя пока мы видим всего лишь замечательную точку входа –$1278 за тройскую унцию. (С) Владимир Рожанковский

      • 2

      1. Да, точка входа хорошая, особенно если ставить лонг по золоту и серебру вместе с лонгом по доллару против периферийных валют и (или) против франка... Насчёт искусственности движения - может быть, но чтобы утверждать это наверняка нужны какие-то обоснования посильнее.

        • 2

  16. Позиция по золоту сократилась на 54 ТЫСЯЧИ контрактов - это феерический крутяк и ещё это не финал, поскольку данные только на вторник. Хедж-фонды уже в хорошем шорте... Пошли в ход китайские премии. Такими темпами шортисты загонят себя в угол даже не на 1240, как я рисовал в начале года, а где-то здесь 1260-1280. С опционами сокращение и вовсе 65 тысяч контрактов.
     
    Позиция по серебру сократилась на 14 тысяч - аналогичный крутяк. Я чуйствую, скоро будет бычий рывок по золоту и серебру. А шортисты так держать! Когда есть кого резать, то профит хорошо должен пойти.
     
    Разве что нефть подводит - позиция сократилась на 6 тысяч контрактов и это там, где по логике она должна была вырасти (хотя с опционами позиция выросла на 26 тысяч, но общего негатива это, ИМХО, не меняет). Короче, тут ещё будут проблемы и свой прогноз на ещё одну волну роста цены в первой половине мая я подтверждаю. Ну и по меди похожая история - с такими СОТами её так просто вниз не выпустят.

    • 3

  17. Похоже, что шортисты из other reportables по Брент приехали-таки на маржин-колл. Долго они держали свой шорт...

    • 1

    1. Сергей. Ждем с нетерпением Вашего батла с Левченко))
      если можно - Ваше мнение интересно - уже можно заходить в $? налоговый период подходитк концу + вероятность что всплывет тема про санкции велика...

      • 1

      1. По циклам мы чётко в разворотном окне... Собственно, многие валюты, начиная с Евро и заканчивая Бразилией и Южной Африкой уже поехали. Только нас одних жижа всё ещё вытягивает.

        • 1

        1. Благодарю)))))
          значит со дня на день.
          слежу за прогнозами еще одного гуру.
          Тот тоже говорит о скором развороте, максимум еще можем до 63,2 провалиться.
          и вверх.

          • 1

        2. до каких уровней прогнозируете рост $? и коррекцию...

          • 1

          1. Я думаю, что по всем периферийным валютам (и по Евро, кстати, тоже) коррекция с сентября прошлого года завершилась. Теперь доллар будет только расти, особенно к такому хламу, как рубль, реал и так далее.

            • 1

            1. одна надежда на рост нефти)
              + мот тов. Зе пойдет на мировую) но ему не позволят дядьки повыше его.
              мир никому там ненужен. ИХМО.

              • 1

            2. Может слышали про Гусева. Неоднозначная личность.
              но по рублю вроде не сильно мажет.
              Он вроде ждет рост $ до 80. Но до начала 2020 г....

              • 1

              1. Неужто колхозник за ум взялся?

                • 2

                1. да он самый)
                  но опять же хитро все говорит.
                  вроде как и его разметка, но которая по Эллиоту.
                  а есть еще какая та секретная "работающая")
                  прогноз про рубль/$ - 8:36
                  https://www.youtube.com/watch?v=4LGgB1ujfCs

                  • 1

    2. считаете рост исчерпан, пора переворот делать. или рано еще. я про черное золото.

      • 1

      1. По нефти хорошо бы откатиться назад и потом ещё раз сделать перехай в районе 15-20 мая. Заодно и лонгов побольше спекулянтам раздать. Но по ценам всё выглядит завершённым или около того... Я бы просто ещё подождал немного.

        • 2

  18. Позиция по Брент на прошлой неделе выросла на скромные 14 тысяч контрактов. Это неплохо для фактически боковика цены, который имел место на прошлой неделе, но не больше. Общая позиция ещё достаточно скромная. У фондов она нормальная (даже есть кого резать), но зато у other reportables слишком большой перевес в пользу шорта. И эти ребята упорные, они так запросто могут до полноценного маржина доиграться.

    • 2

    1. Добрый вечер, Змей. Скажи пожалуйста, допускаешь ли ты, что в декабре мы видели окончание всей коррекции в нефти и сейчас идет заходная большой волны нового роста, ведь готовый волновой вариант уже существует. Не выходит эта мысль у меня из головы, ну хоть тресни!!

      • 3

      1. Добрый вечер. Нет, не допускаю. На декабрьском дне мы не видели ни бычьей крови, ни медвежьих воплей "вперёд на 20!" И по масштабам это падение слишком маленькое, чтобы равняться с движениями 2008-го и 2014-го годов и тем самым завершать всю большую конструкцию. И это не говоря о том, что на таких больших фреймах в принципе не стоит рассуждать в терминах одних только волн, циклов или другой техники.

        • 2

        1. Кровь и сопли были в декабре 2008 и в январе 2016-го, где и были фактические донья, а для ортодоксального дна разве они необходимы?

          • 2

          1. Мне нечего на это ответить. Если для ортодоксального дна ничего такого не нужно, что за него любую закорючку можно принять.

            • 1

  19. https://www.clivemaund.com/article.php?id=5019                                                                        
        Общий вывод заключается в том, что сектор драгоценных металлов находится на важном дне или очень близко к нему, и сейчас самое время покупать. 

    • 3

    1. Добавить нечего. Если хедж-фонды уже в чистом шорте, а цена ещё далеко от прошлого низа, то сигнал на покупку явный. И технически всё подтверждается... Ну разве что Евродоллару нужно дать возможность слететь ещё фигурки на две вниз. Дальше золоту будет явно проще.

      • 2

      1. Колхозник не ждет никакие 80...по $! Он говорит, что точно не будет ни 194 ни 141 как какой-то крендель на смартлабе разметил! 50 вот, что он ждет, да может через 80. Все эти 100, 120 и т.д. на сегодня (на этот год) выглядят как сказки.

        • 2

  20. Добыча нефти в США выросла на 100 тысяч б.с. Запасы с продуктами выросли на 8,8 миллиона баррелей. Ну и где Ваш дефицит, чтобы жижа пёрла на 75?

    • 2

  21. Золото сейчас раздают, думаю. И очень прилично. Но на фоне растущего доллара по-другому и не будет.

    • 1

    1. То есть шортов все больше?

      • 1

      1. Скорее наоборот. Исходя из объёмов предполагаю что вчера шорты частично закрыли, а дилеры дали спекулянтам это сделать. Но это ещё надо подтвердить в СОТах, это увидим уже в следующую пятницу.

        • 1

  22. И по периферийным валютам фигуры не нравятся. Похоже, ещё месяц в боковике промучаемся.

    • 1

  23. Буровые в США минус 20. Вот это уже большое падение, настораживает.

    • 1

  24. Позиция по Брент выросла на 11 тысяч контрактов - для роста цены 2,5 доллара это провал. У хедж-фондов с позицией всё нормально, как и должно быть. Но other rep только наращивают шорт. Не понимаю, что за игру они ведут - может, за ними и вовсе коммерческие стоят. Такая ситуация реально может в обе стороны развернуться. Я, короче, пока не верю в разворот нефти, какой бы красивой ни была сегодняшняя свеча.

    • 1

    1. а почему бы не посмотреть сумму позиций всех участников в Лайт и Брент? Те же озеры могут ведь иметь поставочные фьючерсы в Лайт и хеджировать свои позиции в расчетном Брент. Также у дилеров. Я вижу, что суммарная чистая позиция у озеров большую часть времени близка к нулю. На данный момент дилеры переобуваются суммарно в шорты, но тоже недалеко от нуля. Все противостояние между фондами и бурильщиками.
      Всех с Пасхой!

      • 1

      1. Да, такая идея имеет право на жизнь. Как-нибудь сделаю анализ, что там получится в сумме - и с корреляциями и с остальной динамикой.

        • 0

  25. СОТы за 23 апреля. Позиция по золоту сократилась на 21 тысячу контрактов (с опционами на 23) - для падение цены на 5 долларов это прекрасно, но данные уже маленько устарели. Такие СОТы могут уберечь от падения, но чтобы иметь на выходе устойчивый рост нужно ещё научиться расти без раздачи. Собственно размер позиции сейчас очень скромный - 57 тысяч контрактов. Позиция по серебру сократилась на 4 тысячи контрактов - для 15 центов падения это не слишком хорошо, текущая позиция 20 тысяч контрактов.
     
    Позиция по Лайт выросла на 40 тысяч контрактов (с опционами на 35 тысяч) - для 1,5 доллара роста цены это весьма неплохо. Текущая позиция составляет 570 тысяч контрактов, это уже 2/3 от максимальной вместимости (хотя хедж-фондам в отличие от Брент здесь есть ещё куда грузиться). И только медь совсем не радует - на пустом месте хедж-фонды набрали шортов. Мы, значит, не будем её шортить.

    • 1



    • 1

    1. это собственно суммарная чистая позиция Брента с ICE и Лайт с CME с учетом опционов. Зеленым - спред между Брент и Лайт

      • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.