Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 8 декабря
Читать...

Комментарии
Отношение GOLD/Silver достигло исторического максимума - 93,3 и резко откатило. Сейчас 89,2.... Запасы нефти и продуктов в США выросли на 12 млн баррелей. Самый сезон - запасы прут. Добыча... Поддерживаю, там модель башня на дневном! Нефть на 58 1 цель!   Кстати индекс бакса цель в 100... Коррекционный зигзаг по нефти, похоже, всё. Пора падать и ей и рублю.... Позиция по золоту сократилась на 9 тысяч контрактов - очень мало, пока нет никакой разгрузки, хотя... Позиция по Брент выросла на 6 тысяч контрактов. Хорошо что вообще выросла, хотя для роста цены на... Вчера день закрыли на уровне прогнозируемом фракталом, а именно крестом. Я закрыл лонг. Теперь... Самое главное, что "Вне рынка"... хотя 10% (минимум :-)...) могли бы и взять ;-)...... Вчера была информация что Саудовская Аравия в течении месяца, по данным блумберг, может... В общем, этот отчёт сделал мой день. Даже я не ожидал, что у нефти всё так ПЛОХО....
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 16 марта

Прогнозы 16 марта 2019 11 632   


Примета последнего времени это существенное расхождение некоторых активов, обычно связанных в своей динамике, например, 10-летних облигаций США и индекса S&P500. Доходности первых, как я и планировал, уверенно двигаются к низам годового цикла, которые, по всей видимости, будут сделаны приблизительно через месяц (рисунок 1), однако во втором случае аналогичная циклическая картина просто рассыпалась. Я считаю, что это ещё один признак постепенного превращения США в мировую периферию, где рынки акций и гособлигаций двигаются заодно, а не друг против друга.
Прогноз от 16 марта
Рисунок 1 - циклический прогноз по доходности 10-летних облигаций США.

Вторая загадка это взаимная динамика золота и основных европейских валют. Первое, судя по СОТам и фантастическим премиям за поставку в Китай, по-прежнему смотрит только на север (рисунок 2), но вторые при этом уже практически исчерпали возможности для восходящей коррекции. Единая валюта вообще смотрится явно слабее, нежели её собратья из Англии и Швейцарии, а посему всё движение с ноября прошлого года стоит трактовать как бегущий, а вовсе не конечный диагональный треугольник. Если так, то цели падения по паре EURUSD, по меньшей мере, 1.06 (рисунок 3).
Прогноз от 16 марта
Рисунок 2 - циклический прогноз по золоту.

Прогноз от 16 марта
Рисунок 3 - циклический прогноз по EURUSD.

Возможная разгадка кроется в поведении рынка акций Европы, которое отличается от США. Впадина цикла 3,5 года уже проявилась, но расклады по времени предполагают, что уровни декабря придётся протестировать снова (рисунок 4). Вершина годового цикла планируется на май и выход из неё имеет все шансы, чтобы отразиться на рынках весьма неожиданным образом. Я не думаю, что акции сейчас стоит шортить, но подкрепить золото позицией в долларе всё-таки будет не лишним. Я выбираю лонг USDCHF. Если оно собирается вырываться наверх (рисунок 5), то делать сие нужно в этом году.
Прогноз от 16 марта
Рисунок 4 - циклический прогноз по индексу EURO STOXX.

Прогноз от 16 марта
Рисунок 5 - циклический прогноз по USDCHF.

Ситуация по рублю, как ни странно, выглядит куда проще - свежие порции денег от всех центробанков мира приводят к растяжению цикла, а с ним растягивается и коррекция (рисунок 6). В конце грядущей недели пара USDRUB может оттолкнуться от локального дна и отправиться сразу на 68, но дальше, мне кажется, будет ещё одна "порция" боковика. По нефти вижу пролив на Брент 60 (рисунок 7), но затем, если не случится ещё никаких политических потрясений, мы увидим новую волну роста с целью около 72. Медведям с их агрессивной хотелкой придётся подождать до лета.
Прогноз от 16 марта
Рисунок 6 - циклический прогноз по USDRUB.

Прогноз от 16 марта
Рисунок 7 - циклический прогноз по нефти BRENT.

  • Оцените публикацию
    • 55

Обсуждения (66)

  1. Змей, локальное дно у рубля где видится: 63? 

    • 2

    1. Если формально рассуждать, то цели уже перевыполнены, мы уже двигается за счёт искажения одного из циклов. Но время ещё есть.

      • 2

  2. 62.18 если дадут ,то это будет супер вишенка на торте

    • 2

  3. Все ждут супер вишенку, поэтому супер вишенки не будет..))) наверное долго будем висеть в этом диапазоне, пока большинство не надоест её ждать и не уйдут. А вот потом будет супер вишенка... ИМХО конечно...

    • 3

  4. Змей, сижу в долларе, во что лучше переложиться на среднесрок, евро быть может от 1.11?
    Спасибо.

    • 2

  5. Спокойно парни, мое виденье картины нефти с Сергеем совпадает. Начало конца близко, вернее оно неделю назад как произошло. SP500 по японским свечам вниз, должен. 63.40 конечно классная сильная цель, но вот дадут ли , не забываем про ЦБ. По идее им это нафиг не нужно, лучше к 66 увести курс.

    • 3

    1. А где конец? Как у Демы 12, а потом 9 по лайт?

      • 1

  6. Таможенная статистика Швейцарии за февраль. Скромный негативчик. Импорт (предложение) снова несколько превысил экспорт (спрос). Уже несколько месяцев подряд излишки золота оседают в Швейцарии и не предлагаются на продажу (хотя текущая стата это февраль, локальные цены были на пике и реальные потребители и должны были затаиться и подождать). Больше того, в Лондоне в феврале были небольшие покупки, а не продажи, как можно было подумать на основе динамики ETF... Тот факт, что локальный дефицит создан инвесторами в Англии и Швейцарии это всё-таки хуже, чем если бы этот дефицит создавался чисто китайцами.

    • 2

    1. Змей, сижу в долларе, во что лучше переложиться на среднесрок, евро быть может от 1.11 или в золото, то по чём?
      Спасибо.

      • 1

      1. Не, я не этот, не финансовый советник. Поэтому индивидуальных рекомендаций не даю. Увы. Чёрточки на графиках это максимум моих возможностей.

        • 5

  7. Добыча нефти в США выросла на 100 тысяч б.с., добыча NGL в феврале минус 92 тысяч б.с. Запасы сократились сразу на 12,6 миллионов баррелей (вместе с продуктами), в основном за счёт роста потребления. Какая-то беспросветная хрень. Венесуэла очень дорого обходится.

    • 2

  8. Сергей, что думаешь по платине? Выйдет из боковика вверх?

    • 1

    1. Не верю в неё. Фундаментал ужасен, профицит на физическом рынке только растёт. И сократить его вряд ли получится, ибо на рынке в перспективе появится новое предложение за счёт комплексных палладиево-платиновых проектов. Короче, думаю, пойдёт вниз сразу как только мировая экономика и фондовые рынки дадут слабину.

      • 2

  9. Сокращение баланса ФРС ффсё. В мае сокращают темпы, в сентябре завершают совсем. Это называется получите и распишитесь. Ну здравствуй, вечный вертолёт!!! И кто-то ведь ещё верит, что золото будет падать. Гыы.

    • 4

  10. Кто-то также верит, что будет падать нефть и валиться рубль :-)...

    • 1

    1. Нефть здесь вообще ни при чём. Повлиять на нефть печатный станок может только косвенно, через поддержание спроса, но спрос и так на пределе, поэтому в данном случае новая порция наркотика уже неэффективна совсем. Что до рубля и остальной периферии, то разница между ней и золотом заключается в том, что в золоте инвесторов нет совсем (а значит, есть кому покупать), тогда как на периферии денег уже полно. И ещё своих собственных проблем полно. Что там дальше будет если инвесторы начнут сомневаться в долларе? Может, и в остальных валютах начнут сомневаться?

      • 2

  11. Интересно, что СиПа вчера не выросла на таких заявлениях. В то, что ребята поумнели и задумались о причинах почему Фед поступил так круто, я не верю. Остаётся только вариант, что накупили уже выше крыше и просто обожрались. Так, что даже сильный позитив уже не помогает.

    • 2

    1. может потому что в трежеря начали пихать, садясь в последний поезд? доходность то длинных падает потихоньку. Но кривая доходности все еще в инверсии. При этом стоит заметить что в 2000 и 2008 основное падение сипи было уже когда кривая доходноти пришла в нормальный вид. Похоже что фед вчера запустил процесс приведения кривой в нормальный вид, так что возможно за этим и последует обвал. Очевидно что и 2 прошлых раза фед резко менял кривую, сигнализируя что рынок нездоров. Возможно что и так сейчас будет.

      • 3

  12. Знаменательный момент. Доходность 10-леток ниже доходности трёхмесячных векселей. Представление начинается!

    • 2

    1. Я тоже думаю что представление начинается.. Посмотрим. Турецкая лира прям очень хорошо пошла, вслед наверное сейчас все ЕМ пойдут.

      • 3

      1. Даже палладий (уже навязший на зубах) хорошо пошёл. Как и раньше, призываю не связываться с этим неликвидом, но всё равно желаю ему вернуться на своё место.

        • 2

  13. И с рублём циклы неплохо сейчас сработали. На прошлой неделе показали, что залив может быть вниз, а потом разворот аккурат в конце этой недели. Зачёт!

    • 3

  14. Буровые в США минус 9. Плохо.

    • 1

  15. Позиция по Брент выросла на 24 тысячи контрактов при росте цены в пределах одного доллара. Неплохо, хотя сама позиция по-прежнему слишком маленькая чтобы рассчитывать на что-то серьёзное.

    • 1

  16. Позиция по золоту выросла на 7 тысяч контрактов при росте цены на 5 долларов. Нейтрально, но я ждал большего. С такими премиями за поставку в Китай нейтральные СОТы уже не радуют. Единственное, чем можно оправдать, так это гипотетической продажей физметалла из Лондона 14-го числа, судя по объёмам таковая была, но сейчас это всё равно слабое утешение. 
     
    Позиция по серебру сократилась на 2 тысячи контрактов, тоже нейтрально для падения цены меньше 10 центов. Ещё расстроила медь - позиция сократилась на пустом месте, похоже, имеется некоторый дефицит, на шорт в такой ситуации не ставят.

    Позиция по Лайт выросла на 57 тысяч контрактов - вот тут действительно крутяк!!! Для двух долларов роста цены это форменная раздача. Всё-таки дёрнулась позиция в правильном направлении, побежали сланцевики хеджиться. Глядишь, скоро и бурить снова будут активнее. 

    • 3

  17. а Тим Вуд всё твердит, что низы 9-летнего цикла по золоту всё ещё впереди. Ждёт падения.

    • 2

    1. Как раз проверим у кого длины циклов правильные, а у кого нет.

      • 3

      1. а когда примерно это прояснится?

        • 2

        1. А чему тут проясняться? Пока сентимент у толпы медвежий и премии в Китае двузначные, сильно упасть золото не может, даже на резком ускорении доллара. Может или расти или пилить вбок.

          • 3

  18. Волновики пророчут рост до 1400-1450, а затем падение до 1000

    • 2

  19. Судя по графику, золото и раздавать пробуют. Странное дело, премия за поставку в Китай уже 16 долларов, это новый рекорд с декабря-2016, когда были ограничения на импорт. Сейчас о таких ограничениях ничего не слышно.

    • 2

    1. доходность 10 леток продолжает валиться

      может это готовятся к искуственному дефициту? ведь сокращение баланса все и тогда обьем предложения на вторичке упадет? я не верно рассуждаю?

      • 1

  20. Я лично не совсем понимаю связь между сокращением баланса и доходностью 10 леток. 10 летки падают, потомучто деньги перекладывают из акций в облигации, так надежнее в надвигающийся кризис. 

    • 1

    1. фрс раньше выплевывал в рынок трежеря с баланса. Был избыток предложения. Сейчас это предложение с рынка уйдет. Это просто предположение.

      • 2

  21. Завтра будет интервью у Верникова.

    • 3

    1. интервью на какую тему? трежеря и прочее? киньте ссылкой плз

      • 1

      1. Уже на главной странице.

        • 1


    • 1

  22. Чтобы цена на нефть стала так уверенно расти, как минимум должен быть рост мировой экономики бурным, а он замедляется....

    • 2

    1. Волновики это секта. Им нельзя объяснить ни про фундаментальный анализ, ни, тем более, про когнитивную гибкость. Как нарисовали, так и будет. Даже если это и по самим волнам неправильно.

      • 2

      1. Путевых волновиков, раз, два и обсчелся...
        Одни художники, они так видят..

        • 4

  23. Добыча нефти в США не изменилась. Совокупные запасы нефти и продуктов тоже. Чистый импорт скромный, потребление тоже. Не слишком интересная стата.

    • 2

    1. завалили драги. Интересно серебро остановится на минимуме от 7 марта или нет. что это? тянут вниз до конца месяца и потом старт вверх?

      • 2

      1. ХЗ. Сегодня объёмчики на золоте прошли на самом сливном часе больше чем после ФРС. Единственный логичный аргумент, ИМХО, это продажа Турцией своих резервов. Идиотизм, поскольку от дефолта и обвала лиры всё это не спасёт, но нам может досадить здорово. Если же это просто спекулятивная продажа, то медведи быстро загонят себя в угол... В любом случае, по циклам дно 20-дневного в конце следующей недели и там же тогда и дно 14-недельного. Как раз успеем два выпуска СОТ посмотреть.

        • 2

        1. серебро держится пока , сделало двойное дно, и диверок на днях возможно.

          • 2

          1. На 14.90 сходится и поддержка по нескольким верхам прошлого года и наклонная линия с 21 января. Следующий пролив будем выкупать.

            • 2

  24. По золоту не уверен, что точно перевёл все юани в доллары, но так по сегодняшним данным шанхайской биржи премия за поставку золота в Китай превысила 16 долларов. Новый рекорд.

    • 2

  25. Добыча нефти в США в январе сократилась по сравнению с декабрём на 90 тысяч баррелей в сутки, причём основное падение, что нехорошо, пришлось на Техас. Но с другой стороны, за ноябрь и декабрь есть значительный пересмотр наверх, так что новые данные за январь получаются всё равно больше, чем давали за декабрь в прошлом релизе. Непонятки.

    • 2

  26. Позиция по Брент выросла на 30 тысяч контрактов при идеальном боковике. Зачёт. Общая позиция остаётся скромной, но динамика позитивная. Хедж-фондам за свою позу уже не стыдно.

    • 2

  27. Позиция по золоту выросла на 36 тысяч контрактов - вот уже не ожидал здесь раздачи (при росте цены всего на 10 долларов). Первый раз такие хреновые СОТы при высокой китайской премии - это странно и удивительно, да ещё и на фоне такого позитива от ФРС. Позиция по серебру выросла на 5 тысяч контрактов при почти нулевом изменении цены. В общем, по обоим драгметам профукали всё, что выиграли за последние 2-3 недели. И это объясняет почему вчера так легко слились... И с покупками явно подожду до следующей пятницы - уж больно весомый шорт у дилеров накопился. Позиция по Лайт выросла на 28 тысяч контрактов - хотя бы здесь умеренный позитив - помаленьку раздача продолжается.

    • 2

  28. Натгаз в Европе прошёл важные низы от 2017-го года. Дальше только подвал копать.
    Жаль, не будь всей этой политики, то нефть была бы примерно там же.

    • 2

    1. а не тащили ли это все на конец месяца? вроде отскок в газе намечается, что думаете?

      • 1

      1. Для рубля и других рынков это уже не так важно. Конечно, будет отскок после такого-то движения. Но ведь не обратно на 80. Всё равно в итоге натгаз останется на каких-то запредельно низких уровнях.

        • 2

    2. Будет со временем, Венесуэла и Саудовская Аравия помогут.

      • 2

  29. По серебру ставлю заявочку на пробой 14.95. Готов полностью восстановить свою позицию.

    • 2

    1. в лонг?

      • 2

      1. Да, пора уже порасти.

        • 2

  30. Добыча нефти в США выросла на 100 тысяч баррелей в сутки. Совокупные запасы с продуктами выросли на 7,2 миллиона баррелей. А потребление низкое, так что даже слабый импорт не спасает. Хорошо живём и без Венесуэлы.

    • 2

  31. Змей, приветствую! Подскажи пожалуйста, по твоей раскладке все еще ждешь перехай по eur/usd?

    • 1

    1. Перехай чего? 1.15? Без понятия. Евро сейчас самая слабая валюта против доллара. В отличие от периферии даже отскочить нормально не смогла. Я бы сейчас держался от неё подальше, тем более что по циклам до завершения всей коррекционной формации (с ноября прошлого года) остаётся 2-3 недели, не больше.

      • 2

  32. Сергей, а по циклам литературу какую то почитать можешь посоветовать? 

    • 1

    1. Никакую. Я строю циклы по собственным разработкам.

      • 2

  33. Буровые в США +15. Ну вот собственно и закончилось замедление в отрасли. Ну ещё бы, с такими-то ценами.

    • 3

  34. Позиция по Брент выросла на 31 тысячу контрактов - нейтрально для двух долларов роста цены. Полноценной раздачи ещё нет и сама позиция остаётся ниже среднего.

    • 2

  35. Позиция по золоту сократилась на 33 тысячи контрактов при падении цены на 19 долларов. Формально это хорошие СОТы, но никакого нового преимущества мы всё равно не получаем. По крайней мере, пока. И вообще при таком падении ОИ можно было рассчитывать на большее снижение позиции. Хотя с опционами поза схлопнулась на 46 тысяч и это хотя бы что-то. Позиция по серебру сократилась на 12 тысяч контрактов - история аналогичная золоту - какой-то плюс есть, но очень слабенький. 
     
    Позиция по Лайт выросла на 32 тысячи контрактов - нейтрально, как и по Брент. Рост позиции понемногу идёт, но всё это медленно и тяжело. Так можно ещё 2-3 месяца пилить этот еле растущий тренд и набирать позу дальше, тем более с опционам там вообще всё совсем слабо.

    • 2

  36. По золоту ещё отмечу, что в отличии от прошлого года, очень маленькая короткая позиция у производителей, но весьма приличная у дилеров. В прошлом году было наоборот. Вопрос как это понимать. Если через дилеров сидят мелкие производители, то это странно - почему у крупных хеджа так мало, а у мелкоты много. Если за дилерами стоит нераспроданное физическое золото, то почему оно не идёт в Китай с такой-то премией за поставку? Может быть, за дилерами спрятался крупный бумажный спекулянт??? Именно спекулянт и тогда это всё меняет на супербычий расклад.

    • 3



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.