Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 8 декабря
Читать...

Комментарии
Даже палладий (уже навязший на зубах) хорошо пошёл. Как и раньше, призываю не связываться с этим... Буровые в США минус 9. Плохо.... Я тоже думаю что представление начинается.. Посмотрим. Турецкая лира прям очень хорошо пошла, вслед... И с рублём циклы неплохо сейчас сработали. На прошлой неделе показали, что залив может быть вниз, а... Знаменательный момент. Доходность 10-леток ниже доходности трёхмесячных векселей. Представление... Прогноз на победу это совсем не интересно, ИМХО. Даже если среди кандидатов и есть кто-то... Не совсем корректно задан вопрос в опросе. Кого лично поддерживают проголосовавшие? Или кто по... Ловите опрос, только не пересритесь в комментах, плиз.... может потому что в трежеря начали пихать, садясь в последний поезд? доходность то длинных падает... Интересно, что СиПа вчера не выросла на таких заявлениях. В то, что ребята поумнели и задумались о...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 9 марта

Прогнозы 9 марта 2019 3 834   


СОТы по золоту остаются уверенно бычьими. Уровень 1350 был достигнут при гораздо меньшей чистой позиции чем годом ранее и тем более меньшей чем летом 2016-го (рисунок 1); всё это свидетельствует о том что дрейф котировок направлен вверх. Текущая чистая позиция при этом составляет только одну треть от своего предела, что предполагает потенциал роста порядка 200 долларов. В последний месяц пропорции между ценой и позицией немного ослабли, но это результат возобновления продажи из ETF, а это временное явление. Такое же временное, как и уверенность бумажных шортистов.
Прогноз от 9 марта
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 9 марта
Рисунок 2 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Ситуация по серебру представляется мне более сложной - чистая позиция составляет больший процент от своего потолка, а её откат на падении цен протекает не столь интенсивно по сравнению с подъёмом декабря-января (рисунок 2). Но история показывает, что отставание от золота является более весомым фактором, так что формальный вывод о слабости рынка будет неверным. В отличие, например, от меди и платины (рисунки 3 и 4). В обоих случаях цена и позиция способны расти ещё, но этот рост обречён, поскольку сопротивление со стороны коммерческих весьма упорное.
Прогноз от 9 марта
Рисунок 3 - СОТ-репорты по платине. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 9 марта
Рисунок 4 - СОТ-репорты по меди. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

СОТы по нефти не менее любопытны. С низов декабря котировки выбираются "естественным образом", без каких-то усилий со стороны спекулянтов (рисунки 5 и 6). Локально на рынке имеется дефицит, так что коммерческие выкупают всё, до чего только могут добраться. Но дальше фундаментальная картина изменится и это причина, по которой спекулянты не торопятся разгонять цену. Формально, такие СОТы являются уверенно бычьими, но на практике, я думаю, самый верный рецепт, это просто ждать. Ждать, пока замедление спроса и новое предложение приведут рынок к надёжному сигналу на шорт.
Прогноз от 9 марта
Рисунок 5 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 9 марта
Рисунок 6 - СОТ-репорты по нефти BRENT. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

  • Оцените публикацию
    • 22

Обсуждения (18)

  1. Привет. Рисунок 1 по золоту очень показательный. Респект. Вангую 1520 

    • 1

    1. Главное что наши действия понятны. Расти золоту можно до конца апреля, перехай 1350 сделать должны. А будет пробой 1400+ там или уже в следующем цикле, то есть, в ноябре-декабре, это же не от нас зависит.

      • 3

  2. В пятницу премия за поставку золота в Китай снова превышала 14 долларов.

    • 2

  3. Добыча нефти в США сократилась на 100 тысяч б.с. - прилетела переоценочка с последних данных. Запасы сократились на 10.2 миллиона баррелей - довольно много даже для всех неприятностей Венесуэлы. Какая-то сегодня беспросветная хрень.

    • 2

  4. Хороший материал по сланцевой нефти, точнее, по поводу спредов между BRENT-WTI, спредов по регионам США и ещё много чему. Показывает нелогичность рынка. Если ждут увеличение добычи в США, то цена всей нефти должна понизиться, если ждут замедления, то спред BRENT-WTI должен схлопнуться, ибо новые трубы из Пермиана в Хьюстон строятся и возможности порта Хьюстона экспортировать нефть тоже расширяются... Второй вариант, если следовать статье, более вероятен.

    • 3

  5. И ещё рубль не нравится. Как бы нам сейчас на 63 не соскользнуть. По денежной массе бред конечно, но и там они охренели деньгами заливать. С таким подходом кроме вспышки инфляции ничего не поможет.

    • 3

  6. Добыча нефти ОПЕК сократилась в феврале на 221 тысячу баррелей в сутки - падение в Венесуэле, Саудовской Аравии, даже в Ираке. Вообще я думал, что падение будет больше, но это видимо в следующем отчёте увидим - по Венесуэле ещё остаётся миллион баррелей в сутки, так что потенциал краха ещё не исчерпан.

    Потребность в нефти ОПЕК на конец года сократилась на 120 тысяч баррелей в сутки. Так и идёт борьба что больше - ОПЕК добычу сократит или потребность уменьшится за счёт роста добычи в остальном мире и сокращения темпов роста спроса. Никаких проблем по США ОПЕК пока не видит, но с другой стороны, они оочень оптимистичны относительно роста мировой экономики, так что основное сокращение потребности (по их данным) ещё впереди.
     
    Мировые запасы нефти и продуктов в январе выросли на 22 миллиона баррелей. Но это январь, самый низкий месяц в году. Не думаю, что эти данные сколь-нибудь показательны. Но интересно другое - за четвёртый квартал ОПЕК насчитал избыток нефти 1.14 миллиона баррелей в сутки. Если прикинуть полную потерю экспорта Венесуэлы и все остальные "вводные", то сейчас (в первом и втором квартале) дефицит нефти если и будет, то самый минимальный. Даже с такими "санкциями" ОПЕК. А если так, то цена держится только на страхе дальнейших потерь Ирана.

    • 3

  7. Сергей спасибо, что не закрыл сайт. Ответь пожалуйста на вопрос ОФЗ это ГКО ? И чем они собираются отдавать? Кучу построенных заводов я не вижу.... У нас в городе из двух заводов остался один, второй ещё Демидов строил, закрылся в том году. Больше работы нет ни какой....

    • 3

    1. риторический вопрос. В нашем случае способ один - инфляционный. Главная задача при этом - это не разогнать инфляцию по венесуэльскому варианту. Пока бюджет профицитный - эта задача вполне реальная, при этом плавно девальвируя рубль. Этому помешать могут 2 вещи - это серьезные санкции на финансовый сектор и падение цен на сырье на достаточно длительный период времени, например более полугода. Тогда может все посыпаться. Ну а заводы при такой ориентации экономики как у нас - это дело, можно сказать, не сильно нужное для наших правительственных умов. На мой взгляд, для них идеальный вариант - это страна с высокой рождаемостью и высокой смертностью, чтобы было достаточное количество молодых рабочих рук, но с не сильно большой продолжительностью жизни. Отсюда все эти стимулирующие программы для молодых семей, выдача гражданства для выходцев со средней азии (они рожают много) и минимальный размер пенсий для пожилых (чтобы долго пенсии не получали).

      • 5

      1. Странно объявлять борьбу с бедностью и при этом завозить рабов готовых за миску риса трудиться увеличивая количество бедных не только этим новыми, но и коренными которым совсем негде работать.
        И выход какой? уехать, спиться или конкурировать за миску? А возьмут ли дворником то (без знания языка) :-))... А пенсии иностранным работникам могли бы и не платить... что деньги то тратить (пусть домой едут) и гражданство не давать. Что-то не продумали :-)...

        • 1

    2. Я не силён в тонкостях рынка госдолга, так что принципиальную разницу вижу только в сроках погашения. Собираются ли отдавать? Сейчас, похоже, ни одна страна мира не собирается отдавать. Реальность такая - денег так много, что инвесторы уже согласны просто парковать их где-либо даже под отрицательную реальную ставку. Чем закончится большой вопрос, но моё мнение вроде известно - закончится гипером и приведением количества денег в соответствии с размером экономики. Связано ли это с деятельностью заводов? Не уверен. Сейчас весь мир это экономика услуг, все прибыли делаются из воздуха (или из информации). Я даже не удивлюсь, что через 10-15 лет Россия получит определённое преимущество, потому что мы ДЕиндустриализировались раньше других.

      • 3

      1. Чтото драги вниз смотрят , рост походу усё

        • 0

        1. Да, чисто технически всё выглядит именно так. Может, после захода на 1320 на следующей неделе. Но как это вяжется с дефицитом на физическом рынке (если судить по нему на основе премий в Китае)? Может, после 1320 пойдём снова тестить 1280 и там загоним чистую позицию на совсем уже неприличные уровни?

          • 1

      2. Между ОФЗ и ГКО разница в том, что вторые изначально строились пирамидкой под дефолт. Никто погашать их не собирался.

        • 2

        1. Всерьез думать о дефолте по ОФЗ скорее всего слишком преждевременно (какой объем, какая скорость роста). Вопрос зачем они вообще занимают и платят (по сути) 7 годовых в валюте!

          • 2

      3. Интересно про преимущество? Мы сейчас с услуг живем или через 10-15 заживем? Думал нефть, газ, остатки промышленности созданной нашими предками во времена СССР, энергетика, с/х, строительство наконец!

        • 1

  8. Позиция по Брент выросла на 17 тысяч контрактов при росте цены в пределах одного доллара - зачёт. Буровые в США минус 1.

    • 1

  9. Позиция по золоту сократилась на 6 тысяч контрактов при росте цены на 18 долларов - эпический крутяк. Я же говорил, что при такой премии в Китае СОТы всегда идут на ура! И рост лонга у производителей - это напряжённость на физическом рынке, купцы бронируют поставки под экспирацию. Позиция по серебру сократилась на 6 тысяч контрактов. При росте цены на 40 центов - такой же офигенный крутяк, нет слов... Короче, беру свои слова обратно. Что бы там не показывала техника, но с такими СОТами это лонг, лонг и ещё раз ЛОНГ.
     
    Позиция по Лайт выросла на 12 тысяч контрактов при минимальном изменении цены. Тут далеко до красоты, но всё же рынок понемногу выздоравливает. Это всё отлично. Пойду накачу за СОТЫ.

    • 3



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.