Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 8 декабря
Читать...

Комментарии
СОТы на 22 января. Позиция по золоту сократилась на 16 тысяч контрактов при падении цены на 8... Позиция по Брент сократилась на 32 тысячи контрактов. При боковом движении цены... Что-то не то... Золото, похоже, собралось на пробой уровня 1330. Собралось, не дожидаясь разворота СиПи и не... Буровые в США +3. ... Хотелось бы добавить что несколько дней назад была информация что если перед апрелем, до санкций на... У богатых полно. Неравенство просто зашкаливает и у нас и во всём мире. И эта главная причина... Ещё неделя, может и две. А что дальше - посмотрим. Есть вариант, что будет засада для медведей с... Что там, по всей периферии импульс пошёл на слив. Середина февраля, как обещали. Война войной, а... Сергей, есть мысли по Евро доллару?Не пора ли ему развернуться? ... Только не понятно у кого эти деньги. Нет их у населения, и у бизнеса тоже. Хотя может у кого то и...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 2 февраля

Прогнозы 2 февраля 2019 5 336   


Иногда кажется, что они придумали вечный двигатель. Деньги продолжают разбрасывать с вертолёта, а инфляция не разгоняется даже там, где для неё созданы все условия. Впрочем, это не означает, что акции становятся привлекательными даже на текущей заоблачной высоте. Скорее это означает просто инерцию, благодаря которой инфляция проявится с некоторым опозданием. Но есть и другой вариант, что экономика США уже заневолена до такой степени, что все обратные связи в ней атрофировались, как в позднем СССР. Если так, то однажды американская система сложится полностью.
Прогноз от 2 февраля
Рисунок 1 - циклический прогноз по индексу S&P.

Разумеется, что накачка ликвидностью снова задрала акции США до небес. Теперь очень сомнительно, что уровни декабря вообще будут переписаны когда-либо, однако проглотить всю коррекцию в рамках 3,5-летнего цикла у рынка всё равно вряд ли получится. Если низы декабря являются впадиной цикла 14 недель, то вершина будет достигнута буквально через несколько дней, после чего медведи получат возможность отыграть большую часть потерь последних полутора месяцев (рисунок 1).
Прогноз от 2 февраля
Рисунок 2 - циклический прогноз по золоту.

Золото при этом также выглядит сильно. Чистая спекулятивная позиция, судя по открытом интересу и положению фьючерсной кривой, вряд ли превышает 50% от своих максимально возможных значений, а премия за поставку в Китай на этой неделе и вовсе обновила верхи с декабря 2016-го года - всё это свидетельствует о наличии потенциала для дальнейшего подъёма. Пока в Поднебесной будут отмечать Новый Год, медведи могут немного похулиганить (рисунок 2), но уровень 1280 это их предел.
Прогноз от 2 февраля
Рисунок 3 - циклический прогноз по серебру.

Сила золота почти наверняка поможет и серебру, которое теперь находится буквально в одном шаге от слома глобального медвежьего тренда. Для подтверждения разворота до середины марта быкам нужно удержать цену выше 15 (рисунок 3) и тогда к маю они смогут предпринять решительное наступление с целями 17+. По EURUSD, в отличие от драгметаллов, сейчас ничего интересного - в рамках следующей волны падения можно сделать 1.12, но затем цели 1.18 станут актуальными снова.
Прогноз от 2 февраля
Рисунок 4 - циклический прогноз по нефти BRENT.

По нефти в центре внимания события в Венесуэле. Если смена власти пройдёт легко и непринуждённо, то добыча вскоре начнёт восстанавливаться. Тяжёлая венесуэльская нефть отлично дополняет лёгкую сланцевую, так что в отрасти может возникнуть замечательная синергия. Дилеры уже делают ставки - Лайт растёт относительно Брента, а фьючерсная кривая по обеим сортам уверенно движется в сторону бэквардации. По циклам у быков остаётся 1-2 недели интенсивной раздачи (рисунок 4).
Прогноз от 2 февраля
Рисунок 5 - циклический прогноз по USDRUB.

Наш рынок также подбирается к развороту. До низов 14-недельного и всего годового цикла остаются те же самые 1-2 недели, а картинка по USDRUB при этом является почти идеальной копией движений годичной давности (рисунок 5). Фундаментально, доллар по 65 это также полный абсурд - в терминах денежной массы это соответствует уровням начала прошлого года, а в плане счёта текущих операций выход на отрицательную территорию уже начиная с лета. С таким-то падением газа в Европе!

  • Оцените публикацию
    • 42

Обсуждения (40)

  1. Zmey приветствую, а какое твое видение по акциям российских нефтедобычиков тотже Лукойл и др.?

    • 0

    1. Без понятия. Мне так ГМК и Газпром больше симпатичны в долгосрок. Но явно не сейчас тарить.

      • 1

  2. Совокупные запасы нефти и продуктов в США незначительно сократились. Но это за счёт очень сильного спроса. Запрета на поставки из Венесуэлы в этих данных ещё нет.

    • 1

  3. Буровые в США +7. За счёт Аляски и Калифорнии, но всё же. Сейчас идёт самая реакция на падение цен, поэтому отсутствие дальнейшего снижения буровых уже огромный позитив.

    • 1

    1. А почему снижение или увеличение буровых связывают с ценами, а не просто с циклом. Бурили на одном участке, пробурили, разобрали и повезли на другой, на это требуется время, отсюда плюсы и минусы в несколько штук в неделю.

      • 1

      1. На несколько штук в неделю никто и не обращает внимания. Важна общая динамика. С осеннего пика число буровых заметно откатилось и сейчас хорошо, что оно не откатываются дальше.

        • 1

  4. СОТы. Пока ещё старые (за 8 января, но интересные). Позиция по золоту при цене 1284 составляла скромные 121 тысячу контрактов. За неделю с 1 по 8 января как раз произошло резкое сокращение позиции буквально на пустом месте. Всего за 3 недели позиция выросла на 30 тысяч контрактов при росте цены аккурат на 30 долларов. Есть пропорциональность и она при такой скромной позиции полностью на стороне быков... А фьючерсная кривая-то пока не обманывает с прогнозом СОТ.

    • 1

  5. Позиция по серебру на 8 января составляла более внушительные 70 тысяч контрактов при цене примерно 15.70. С 18-го декабря цена выросла примерно на доллар и это обошлось быкам в 35 тысяч контрактов - тут всё идёт посложнее, но это уже в ценах. Если учитывать, что серебро сильно дёшево относительно золота, то такой лёгкий негатив стоило бы пропустить.

    • 1

  6. Позиция по Лайт по состоянию на 8 января составляла всего 275 тысяч контрактов. Тенденции были аналогичны Бренту - даже после отжатия со дна позиции продолжали снижаться. За 3 пропущенные недели при общем росте цены на 3 доллара мы потеряли 60 тысяч контрактов позиции. Здесь только рассчитывать, что дальнейший рост привёл к обратному эффекту.

    • 1

  7. И ещё отмечу, что золото неплохо прошло и уходящую неделю. Выдержало и рост доллара по всему миру и новую порцию продаж из SPDR.

    • 1

  8. Змей, приветствую, есть ли какие соображения по паладию, возможно исходя из СОТ?

    • 0

    1. Вот сдался Вам этот неликвид? Как надулся пузырь, так куча вопросов идёт про этот палладий. Забудьте про него, как будто его нет совсем. Деньги целее будут.

      • 1

  9. Позиция по Брент выросла на 42 тысячи контрактов - очень неплохо для боковика с изменением цены в пределах 1-2 доллара. Так держать!

    • 2

  10. Если кто не в курсе Левченко отказался от прогноза 140 за $. Типа ослабление рубля занимает 6-7 месяцев, но в этот раз что-то пошло не так и значит ждем следующего раза ;-)...

    • 1

    1. Отказался вообще, или просто на более позднее время перенес?

      • 1

      1. Да просто по времени ничего не говорит вот и всех делов то. Да оно и понятно в принципе. По времени плюс минус всегда может быть, он же говорит о глобальных вещах, а не о спекуляциях. Как движение к 80 начнется, на санкциях или еще как, там примерно и самому можно будет прикинуть.

        • 1

  11. Около полугода назад он сказал, что 140 к весне. Теперь когда 140 не понятно (когда начнется следующее ослабление откладываем пол года и возможно в этот раз попадем)... :-)

    • 1

    1. Заданные условия то изменились ФРС, ЕЦБ, Китай какую махину ликвидности закачал, и прогноз естественно должен в какой то форме корректироваться Но в целом по рецессии и падению активов у него изменений нет

      • 2

    2. Мне кажется, что кому-то пора самому начать делать публичные прогнозы. А мы с Володей посмеёмся.

      • 0

      1. По личным ощущениям на рынке физического золота наблюдается небольшое повышение спроса и цены Имею ввиду мастерские и ломбарды

        • 1

  12. Свежий отчёт ОПЕК. Оценки спроса снова немного понизили (как за прошлый год, так и за этот), оценки предложения стран Не-ОПЕК снова повысили (опять же как за прошлый год, так и за этот). Если каждый месяц дырка будет расти на 200-250 тысяч б.с., то это такая "красота" будет для ОПЕК. Главная интегральная характеристика - потребность в нефти за ОПЕК за прошлый и этот год оценивается на сокращение 2,3 миллиона б.с. Если Венесуэла сдохнет полностью, тогда этого будет мало, чтобы завалить цену в этом году, но если нет, вот тогда...

    Собственно ОПЕК снизил добычу в январе примерно на 800 тысяч баррелей в сутки. В целом сделка выполняется, хотя это сейчас вряд ли неожиданность. Мировые запасы нефти и продуктов в декабре при этом сократились на 10 миллионов баррелей. Но это декабрь. Январь и дальше ещё нужно сравнивать что падает быстрее - добыча с учётом сделки ОПЕК или спрос с учётом сезонности.


    • 1

    1. Сергей как думаешь, после текущей проторговки выходим наверх, впринципе, все по твоему вью. Но если задержимся тут, можно ли считать, что отрисовали волну без перехая и пойдем вниз. И поменяет ли это картину на обратную, когда коррекция вниз, с последующим ростом?

      • 1

      1. Значение Венесуэлы слишком велико, чтобы делать сейчас какие-то выводы. Глобально ясно, навести там порядок для США дело принципа, но сроки и цена (в человеческих жизнях) не ясны. И локально для рынка нефти всё это много значит.

        • 1

  13. Ну чего там, опять санкции? И снова рупель на хаях ловят? Не, ну второй раз в одно и тоже дерьмо наступить это только инвесторы могуть. laughing

    • 1

  14. Не знаю кому как, а мне прошлогоднее "падение" рубля ни о чем. Евро/$ вон в год по 15% носит и ничего. Падение это %50... или даже только 14 год из последнего.... p/s я пока нигде не вижу внятных аргументов за то, что рубь полетит. Можно согласиться с тем, что санкции дадут нам еще 15 рублей в моменте т.е. под 80 и все и то ближе к концу года (типа осень) с откатом как всегда. Тот же Дема Степанида Главный армагедонщик вроде опять квартал-два не ждет ничего страшного. 

    • 1

    1. Я согласен, я в 2016 по 64 выходил из бакса. И где бакс ,да там же. Денежную массу так зажали, что вообще не понятно как мы при такой нефти не на 50 еще. Нет денег у народа.

      • 2

      1. Денежную массу? Там вообще-то +11 год к году. И не первый раз. Больше того, оно даже ускоряется.

        • 1

        1. Только не понятно у кого эти деньги. Нет их у населения, и у бизнеса тоже. Хотя может у кого то и есть))

          • 1

          1. У богатых полно. Неравенство просто зашкаливает и у нас и во всём мире. И эта главная причина почему так далеко зашла монетизация и почему так высоко улетела стоимость капитала. Но предел всё равно есть и рано или поздно резьбу сорвёт.

            • 1

    2. Если прям сегодня, как говорится, то нет не полетит. А факторов указывающих на возможный полет рубля в будущем предостаточно. Будет день и будет пища. Когда созреет тогда и будет, а прям сегодня посмотрите как закрылся индекс РТС. Если неделю закроет ниже 1200 то вылет выше был видимо для снятия стопов. 

      • 1

      1. Хотелось бы добавить что несколько дней назад была информация что если перед апрелем, до санкций на РУСАЛ, Сечин перевел в валюту около 40 процентов рублей на счетах Роснефти, то сейчас в рублях осталось 4 процента.

        • 2

  15. СОТы за 15 января. Позиция по золоту сократилась на 13 тысяч контрактов при 7 долларах роста. Это прямо какой-то невообразимый крутяк. У производителей резко подскочил лонг - это вообще непонятно к чему. Что-то там происходит оочень важное.
     
    Позиция по серебру выросла на 3 тысячи контрактов при минимальном изменении цены - тут всё последовательно.
     
    Позиция по Лайт выросла на 34 тысячи контрактов. Но тут какая-то непонятная ситуация. Шорт нарастили производители, это результат растущих запасов, которые уже в цене. А дилеры пока шорт не наращивают и это мне совсем не нравится.

    • 2

  16. Добыча нефти в США не изменилась, странно, что добычу не стали пересматривать вверх (нынешняя оценка идёт на уровне ноября). Добыча NGL в январе минус 9 тысяч баррелей в сутки. Но запасы выросли, на 6.5 миллиона баррелей, хотя это за счёт провала потребления. Чистый импорт заметно упал (видимо, блокирование поставок из Венесуэлы уже докатилось). На следующей неделе потребление восстановится (оно всегда прыгает) и запасы при текущих вводных всё-таки начнут сокращаться.

    • 2

  17. Сергей, есть мысли по Евро доллару?Не пора ли ему развернуться? 

    • 0

    1. Ещё неделя, может и две. А что дальше - посмотрим. Есть вариант, что будет засада для медведей с кратковременным выбросом на 1.18, есть вариант, что будет ещё один беспонтовый боковик на месяц-полтора. Стоит ли играть в лонг? Я лучше в серебро добавлюсь, особенно если снова к 15 подвезут.

      • 1

  18. Что там, по всей периферии импульс пошёл на слив. Середина февраля, как обещали. Война войной, а обед по расписанию. Тут Вам не жижа и не пендовские акции, где со своими манипуляциями просто охренели уже.

    • 3

  19. Буровые в США +3. 

    • 0

  20. Золото, похоже, собралось на пробой уровня 1330. Собралось, не дожидаясь разворота СиПи и не дожидаясь окончания падения Евро. Если до 5 марта сделаем 1360, то в апреле пойдём вышибать этот очень надоедливый диапазон 1360-1400.

    • 1

  21. Позиция по Брент сократилась на 32 тысячи контрактов. При боковом движении цены... Что-то не то происходит на этом рынке, особенно если смотреть за скачками позиции other rep. Понятно, что с такими событиями в Венесуэле (да еще с намерением СА дополнительно сократить добычу в марте) ничего другого и быть не могло. Но всё равно мне очень не нравятся все эти СОТы. Несмотря на все циклы, я бы сейчас жижу не зашортил.

    • 2

  22. СОТы на 22 января. Позиция по золоту сократилась на 16 тысяч контрактов при падении цены на 8 долларов - зачёт. Позиция по серебру сократилась на 7 тысяч контрактов - тут слабовато, причина слабости серебра относительно золота видна чётко. Позиция по Лайт выросла на 26 тысяч контрактов - неплохо, но особых поводов для радости всё равно нет.

    • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.