Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
По фунту неприятный случай, когда политика разорвала циклическую картину. И основной риск сейчас... Рискованно входить по нему, теоретически можем улететь еще на 20-25%, если сделки не будет, если... Есть подозрение, что ОПЕК это ширма, а настоящий картель между нефтяниками и банками они же... По фунту есть мысли?... Ага. Только не понятно зачем они так поступают. По сути же риски наращивают.... По лайт своп-дилеры (сланцевики), сокращая шорт, сдерживают падение цены.... Интересно сравнить. Текущая позиция по золоту 58 тысяч контрактов при цене 1245. 12 декабря... Позиция по золоту выросла на 42 тысячи контрактов (с опционами на 48) - многовато для роста цены на... Нефть хорошо идёт. В пятницу её на новостях неплохо раздали - ближние контракты подпрыгнули в цене,... Кстати, уже сейчас видно, что никакого платника не будет. Максимум, что я могу получить в месяц,...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 23 ноября

Прогнозы 23 ноября 2018 8 446   


Бочка Брента пробила отметку в 4000 рублей. Это критический уровень, ниже которого отечественная валюта больше не сможет игнорировать снижение котировок нефти, поскольку счёт текущих операций нашей страны на всех парах мчится к нулевому сальдо. В следующем году ситуация только ухудшится, ибо следом за нефтью наверняка подешевеет и газ. Неудачи всевозможных потоков и необходимость в новом транзитном соглашении с Украиной добивают ситуацию окончательно.

Ещё один фактор, который поддерживает рубль, это фискальное сжатие. У нас значительный профицит бюджета. Это означает, что деньги высасываются из экономики, урезая импорт вслед за потреблением, но не возвращаются обратно, как это происходило раньше, когда Минфин покупал валюту на открытом рынке. В этой связи напрашиваются два вопроса - нужны ли правительству "накопления", сделанные в рублях, и что будет если эти рубли всё-таки отправятся на валютный рынок?

Прогноз от 23 ноября
Рисунок 1 - циклический прогноз по EURUSD.

Прогноз от 23 ноября
Рисунок 2 - циклический прогноз по GBPUSD.

Тем не менее, я по-прежнему полагаю, что основное падение нашей валюты начнётся только весной, и причиной тому ситуация на рынке Форекс. В последнее время, в силу неопределённости вокруг Италии и окончательного соглашения по Брексит, все европейские валюты буквально колбасит, однако время, отведённое на проторговку их нынешних уровней, при этом всё равно проходит (рисунки 1-2). Годовой цикл уже повернул наверх, так что в декабре-январе им всё-таки придётся вырасти.

И в заключении снова о нефти. Я не знаю и не могу даже предположить, где остановится это снижение и откуда начнётся первая существенная коррекция, но я всё равно упомяну эту древнюю мудрость - не ловите падающий нож! Никакая страшная перепроданность и никакая спекулятивная позиция в СОТах не являются основаниями для такой ловли. Основанием может быть только крепкий фундамент, однако его сейчас точно нет. Напротив, избыток нефти пока только нарастает.

  • Оцените публикацию
    • 23

Обсуждения (55)

  1. СОТы, я так понимаю, будут только в понедельник. Поэтому сегодня спокойно заканчиваем сессию и уходим на выходные с хорошим настроением.

    • 1

    1. По нефти 54 - 56 очень сильная поддержка

      • 2

      1. По Бренту никаких поддержек нет вплоть до уровней прошлого лета (около 44). Если там будем в течение пары месяцев, тогда можно рискнуть и купить. А пока пускай без нас торгуется.

        • 1

        1. А может за неделю туда дойти?

          • 1

          1. Не так быстро, я думаю. Да и какая, собственно, разница?

            • 1

      2. Я согласен 56 по брент

        • 1

  2. по евро должны обновить низы

    • 1

    1. Не думаю, что это обязательно.

      • 1

  3. Если нефть продолжит падение то индекс бакса пойдёт вверх,соответственно доллар будет укрепляться ко всем валютам. Имхо 

    • 1

    1. Между нефтью и индексом доллара нет почти никакой связи. Нынешнее лето отличный пример!

      • 4

  4. Позиция по Брент сократилась на 23 тысячи контрактов - для 3 долларов падения цены это адекватно. В целом, позиция подошла к низам прошлого года, но не более. Как я говорил раньше, при такой ситуации, как сейчас, это слабенький аргумент.

    • 3

  5. Позиция по золоту выросла на 21 тысячу контрактов при росте цены на 20 долларов - для нынешнего супер-тяжёлого рынка это терпимо и даже неплохо. С опционами позиция выросла на 30 тысяч - тут уже неуд. Позиция по серебру выросла на 2 тысячи контрактов - вот тут хорошо, для 30 центов роста цены это скромный рост позы, тут постепенно отыгрываем потери прошлого месяца. Из остальных металлов отмечу раздачу по меди - это очень и очень хорошо вообще для всего.

    Позиция по LIGHT сократилась на 23 тысячи контрактов, но тут очень важно, что падение позиции обеспечили не фонды, а other rep и ритейлз, у которых, видимо, пошли маржин-коллы. Разумеется, такой расклад ничего не гарантирует, но то, что он не препятствует проехать ещё 10-15 долларов вниз, это точно! Позиция по Лайт ICE при этом даже выросла на 3 тысячи контрактов. 

    • 0

  6. По нефти кажись движение вниз останавливается, посмотрим куда заведет будущая волна роста, пока вижу хаи этого года, но в этом году уж навряд ли увидим 

    • 1

    1. Технически больше похоже на очередной отскок, хотя перед саммитом какие выводы по нескольким дневным барам?

      • 1

      1. Да, по технике и по самой волне падения = падаем долго и по количеству дней без откатов( то есть без закрытия
        выше предыдущих диапазонов) и по самой цене -уже больше 25 баксов по американской с хая. Отката пока нет, сейчас стоит цена, откат в пределах 6-7 баксов, а там уже смотреть нужно что делать

        • 1

  7. ЦБ возобновит покупку валюты на открытом рынке в новом году. Переставляем локальные цели по доллару на 3-5 рублей выше. Хотя окончательное решение не принято, но вопрос всё равно назрел. Вот буквально в этом прогнозе (выше) и писал, что нафиг им рубли копить.

    • 1

  8. Добыча нефти в США не изменилась, совокупные запасы вместе с продуктами тоже почти не изменились. Но потребление упало, все "успехи" по запасам были достигнуты за счёт сокращения чистого импорта.

    • 1

  9. Из читателей сайта есть кто-нибудь, хорошо знакомый с ипотечной кухней в наших банках? Отзовитесь, интересует пара вопросов.

    • 0

  10. Хорошо знакомых видимо нет. У меня коллега в ипотеке 3 года. Брал в сбере (никому не советует). Ушел в альфу (снизил себе ставку с 15 до 9). Ипотека на 15 лет. Вернул налоги 260 т.р. еще койкакие деньги нашел (снизил срок до 12 лет). Ща оформляет мат капитал (снизит платеж еще в итоге от первоначальных 43 будет платить 23примерно). + будет возвращать налоги на % по ипотеке (можно и так оказывается). Если есть какие то специфические вопросы может и не ответит.

    • 1

  11. У меня специфические вопросы. Например, как принято - выдавать ипотеку с постоянной процентной ставкой, с привязкой к Mosprime или с постоянной ставкой, но с пометкой, что в таких-то условиях банк может её изменить? Есть ли какая-то возможность взять длинную ипотеку (по времени) но со строго постоянной ставкой.

    • 1

    1. Там есть технически возможность поднять ставку, причем не впрямую из-за роста инфляции. Есть пункт об обязательной страховке, без наличия которой ставку можно существенно поднимать и есть куча прецендентов, что это делалось на практике и существенно поднималась ставка. Ну а договор страхования заключается на один год и его надо перезаключать. В принципе при разгоне инфляции ставки по страховке могут сильно вырасти, тем более, что крупные страховые рано или поздно все будут государственными. Но вообще поднятие ставок по ипотеке уже выданной - вопрос скорее политический. Смотря как будет развиваться ситуация и насколько будет далее сильной рука царя. Риски есть всегда, если такой необходимости нет, то не стал бы я туда лезть. В такие смутные времена, которые надвигаются, лучше быть с наличкой и билетами в одну сторону.

      • 1

      1. Страховка ипотеки 3 млн. Стоит в ресо 20 р. Платеж порядка 360 в год. Если страховку поднимут в 3 раза, получим 60 р. Т.е. рост на 10% от всей суммы выплат в год. Не думаю что это катастрофа. Катастрофа у валютных ипотечников! Но в целом правильно без особой надобности в ипотечное рабство лучше не лезть. Это подходит тем кто платит за съемную квартиру (при одинаковых или меньших (за ипотеку) суммах). Если же будет гипер, зарплаты не вырастут пропорционально. :-)

        • 0

        1. Если будет гипер, то квартира останется, а сумма долга обнулится. Пока был рост доллара без гипера, всё это не имело смысла. Сейчас имеет. Насчёт страховки понял, спасибо.

          • 2

          1. Ну это если только гипер по типу венесуэльского будет. А если просто обратно в СССР и за квартиру придется 15-20 лет платить, а цены в это время падать начнут? Ты же не лезешь в сделку без стопа, а здесь стопов не будет. Недвига - это хорошо, но когда понятно, что ожидает эту страну. Дело, конечно, хозяйское и возможно я не прав. Но сам я полез бы сейчас в покупки жилья только, если негде жить и тогда ипотека, наверное, предпочтительней покупки.
            Что касается страховки, то я имел в виду возможность с ее помощью менять проценты, если понадобится. Мы на работе после 2006 года судились с банком, в котором был 5-летний кредит с 2013 года. Банк в одностороннем порядке поднял ставку, хотя в договоре ничего не было написано про такую возможность. Проиграли мы и суд и аппеляцию. А в итоге банк еще и заставил нас досрочно погасить кредит. Банковская система у нас карманная, как и все в стране. Как сверху решат, так и будет. Плюс при кредите первые несколько лет заемщик уплачивает прежде всего проценты, а не тело долга. Это тоже учитывай

            • 1

  12. Он утвержает, что у него в договоре ставка 8,9% и типа она не изменна. 

    • 0

    1. Это так или он так думает - вот в чём вопрос. Я почти уверен, что в какой-нибудь сноске есть какая-нибудь оговорка. Но если и вправду нет, то недолго ему платить осталось.

      • 1

  13. Я договор в руках не держал. Он говорит, что написано что-то типа ставка на весь срок кредитования. Думаю можно обратиться в альфу (договор наверняка типовой) и получить на руки для ознакомления. Почему платить осталось недолго? Вообще или по этой ставке? За долгам все равно придут :-)

    • 1

    1. Платить недолго потому что гипер начнётся в стране. Уровень цен в ВВП и так достаточно низкий. Доллар по 100 уже вызовет приличную инфляцию, доллар по 140-160 означает риск сваливания уже в бесконтрольный гипер как в 90-ые. В итоге, я думаю, всё ограничится инфляцией 100% за 3-4 года, но платить ипотеку после этого всё равно будет намного проще.

      • 3

      1. Змей, какой курс ждёшь как максимум в итоге.

        • 0

      2. Если будет работа...

        • 0

  14. Буровые в США +2. Продолжают не только бурить, но и наращивать бурение (притом, что число скважин пробуренных, но не введённых в эксплуатацию, и так на рекорде). Это означает, что лайт 50 вообще никого не канает - дно ещё очень далеко. Пока буровые на 200 единиц не снизятся, о скором дне и говорить не стоит.

    • 1

  15. Добыча нефти в США в сентябре 11,48 миллионов баррелей в сутки (по окончательным, подтверждённым данным). В рамках прогноза. Нынешние 11,7, которые идут на недельном базисе, стыкуются с этими данными.

    • 0

  16. Позиция по Брент сократилась на 50 тысяч контрактов. Большое падение для 2 долларов падения цены. Сопротивляются коммерсы, явно ставят блок, шансы на отскок увеличиваются. И в целом чистая позиция ниже дна прошлого года. Ещё 2-3 такие недели, как эта и будем по позиции глубоко в минусе, как в 15-16 ом годах... Но по Лайт СОТы показательнее, ждём.

    • 1

  17. Позиция по золоту сократилась на 7 тысяч контрактов - маловато для 10 долларов падения цены, но не сильно маловато. С опционами на 9 тысяч. По серебру хреново - позиция умудрилась даже вырасти на 2 тысячи контрактов при падении цены на 25 центов - опять здесь кто-то мутит и опять какие-то хаотичные подвижки, как будто кто-то распродаёт запасы, но не постоянный объём день ото дня, а именно вбрасывает время от времени, когда взбредёт в голову. По платине позиция тоже растёт при падении цены, понятно откуда там такой слив идёт, ведь там ещё и позиция немаленькая, в отличие от золота и серебра.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 23 тысячи контрактов, на Лайт ICE выросла на 13 тысяч. Вместе с опционами по сумме двух контрактов будет лишь чисто символическое падение, так что Лайт говорит о том, что падение цены может и продолжиться. А Лайт важнее. Other rep понемногу разворачиваются из лонга в шорт (вот что удивительно), а у фондов шорты даже сократились - есть ещё куда шортить у них.

    • 1

  18. Прогноз на этой неделе писать не буду.

    • 0

  19. И тема с семинаром тоже закрыта.

    • 0

  20. А лихо спред между доходностью 10 и 2 леток обвалился до 0.14. Такими темпами за 2-3 месяца без проблем на отрицательной территории будем. Здравствуй, рецессия. То-то ФРС уже заднюю даёт по дальнейшему повышению ставок. И Трамп тоже.

    • 1

  21. Чего там, ОПЕК+ опять сокращает добычу? Но второго Ирана и третьей Венесуэлы уже не будет. Будет только мировая рецессия и общий спад потребления. Пожелаем ребятам получить и нефть по 30 на сильно сокращённой добыче. Жадных только так учить можно, опыт 80-х годов, видимо, впрок не пошёл.

    • 2

    1. Змей, это конечно твое дело с сайтом и проч. Но мне (и думаю многим) твой анализ ценен...хоть страничку если что оставь.

      • 8

      1. Присоединяюсь!!!

        • 4

      2. Собственно сайт никуда не денется, тем более на него записаны первоисточники по моим исследовательским работам. Иначе я, фактически, потеряю права на них. Чего-то писать в комментариях тоже иногда буду. А вот насчёт остального пока не знаю. В выходные поставлю голосовалку насчёт платника и выслушаю все предложения. Если писать забесплатно, то мне проще к Левченко уйти - по крайней мере, у меня не будет необходимости писать постоянно и администрировать сайт.

        • 0

    2. не, они просто мозг как обычно выносят,но результаты их сборища могут быть любыми. Саудиты, иранцы и мы находимся под колпаком у мюллера. Да и любое снижение добычи быстро съедается сланцевиками. Патовая ситуация. В принципе они тоже это понимают, и от безсилья могут пересраться между собой

      • 1

      1. Они вообще нагло блефуют. В ноябре Саудовская Аравия резко нарастила добычу (и то не факт, то нарастила - может, просто из запасов нарастили поставки), ясное дело, что теперь можно и подсократить естественным путём. Формально, они вроде согласились отсчитывать от уровней октября, когда добыча была 10,7 миллионов, но публике-то всякие Блумберги наверняка будут отсчитывать от уровня ноября в 11,2.

        Из союзников СА при этом остался один Кувейт. С Ираном и Венесуэлой всё и так ясно, Ливия и Нигерия по-прежнему мимо, Ираку ещё договорённости с курдами выполнять по Киркуку - не свою же долю с южного Ирака им отдавать, Катар вообще вышел, ОАЭ, как и прежде будет гнать контрабанду из Ирана и свою собственную долю они никак не отдадут, поскольку в добыче придётся считать и эту самую контрабанду.

        Остаётся только Россия - но наши в прошлый немногое выполняли (тут даже гордость за страну, что так здорово саудитов нагнули) и сейчас, думаю, рассчитывают поиграть также... Ох, быстро этот блеф вскроется.

        • 1

  22. А красота же! Всё сырьё падает, рынки падают, золото растёт в одиночку. Даже платина падает против золота. Как я и предполагал, это пошло!!! Правда, сегодня по ощущениям золото всё-таки начали раздавать, первый раз на этой неделе.

    • 1

  23. Добыча нефти в США не изменилась. Совокупные запасы упали почти на 10 миллионов баррелей (хотя бы однажды стоило упасть пока в мире пик спроса), но это произошло только по одной причине - чистый импорт нефти и продуктов за эту неделю отрицательный впервые в новейшей истории. Последний раз это было где-то в 50-ых годах! Я бы сказал, историческое событие! Ну и потребление довольно сильно просело, в Штатах спрос уже пошёл на убыль.

    • 2

  24. Да, ещё продажи авто в Германии за ноябрь минус 10% год к году. Рецессия-то начинается. Все опережающие индикаторы кричат об этом. Ща, ОПЕК получит снижение спроса на свою грязную жижу. Никому она не нужна по 60 баксов, это слишком дорого.

    • 2

    1. Не смотря на это, отсюда на 70 сходим. Какое отношение цена имеет к реальному спросу и предложению, на маржинальных рынках?

      В нефти , звездный разворот похоже. коррекция не завершена, слишком маленькая 70 цель. А потом можно и по 40.

      • 2

  25. Еще одно маленькое уточнение в связи с ипотекой и гипером. Гипер в $? Это тогда в $ будет рост квартир :-)?

    • 1

    1. Почему в баксе должен быть гипер?

      • 0

      1. В рубле, конечно.

        • 1

      2. Это ж уточнение со знаком вопроса. (Здесь (или не здесь) вроде обсуждался тот момент, что США учитывая их долги могут попытаться разогнать инфляцию). Я мысль с ипотекой понял так, что если вдруг $ вырастает до "100", его скидываем и берем ее самую :-), т.к. $ сильно выше не пойдет, а квартиры в рублях будут расти, зарплаты тоже. [Такое было в начале 90-х (взял 10000 р. - купил квартиру), а через пару лет отдал (а столько уже "батон хлеба" стоил)].

        • 1

  26. Блефуют, нагло блефуют. Сауды в принципе могут вернуться к уровню 10,2-10,3, а вот то что Россия так запросто скинет 300 тысяч это уже вряд ли. А кроме нас кто из ОПЕК+ готов чего-то поддерживать? Мексика, по которой падение добычи и так давно заложено в котировки?

    • 3

  27. Сергей, твой сайт единственный где я сижу. мне нравится отсутствие всякой грызни - споры только по делу ! и минимум политики. может нехватает немного глубоких анализов связанных с историей, лично я, такое люблю. знаеш историю знаеш будушее...

    • 3

  28. Позиция по Брент сократилась на 44 тысячи контрактов. К сожалению, но разгон падения происходил только на продажах спекулянтов. Это падение не только не привело к разрыву связности СОТ, как в 2014-ом году. Скорее даже наоборот. В общем, если брать какое-то ближайшее время, то медведить я вряд ли буду. При такой картине чтобы начать следующую волну падения, нужно снова раздать спекулянтам лонги.

    • 1

  29. Да, основные СОТы будут только в понедельник, поэтому сегодня расходимся.

    • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.