Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
  Вот- бензин, дизель, пропан ... Для глобальной картинки запасы нужно считать вместе( вы правы). И запасы растут за счет роста... Запасы нужно смотреть вместе с продуктами и не забывать ни о сезонности, ни о всех прочих факторах.... Вот комм запасы. Если представить, что на рынке нет дефицита, а есть даже пускай условный баланс,... Думаете нет дефицита(поясните свою логику, просто хотелось бы понять, может чего не понимаю)?... А на 60 дело не ограничится. Дефицита физической нефти в мире нет, единственной причиной такого... Пока Трамп давит успеем под 90 залезть :-), а на 60 отвезут так это мало для рубля... ... Может быть всё. Я всего лишь выкладываю результаты, которые поставляет моя модель.... Я не понимаю какой вообще смысл это обсуждать. Любая позиция по нефти сейчас имеет куда больше... Специально, мониторю. Сейчас настроение у всех по 85 продать, те кто медведили немного в шоке...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 7 сентября

Прогнозы 7 сентября 2018 6 741   


Ближайшее время идеально подходит для инвестиций в золото. В этом месте сходится практически всё - чудовищная перепроданность, аховое положение многих производителей, соображения циклического характера, панические распродажи из крупнейшего ETF SPDR GOLD Trust. По СОТам идёт классический сигнал на покупку, причём на месячном фрейме (рисунок 1) - чистая спекулятивная позиция сейчас не просто отрицательная, она меньше, чем в январе 2016-го года, хотя цена почти на 15% выше.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Крупнейший производитель золота, Китай, в первом полугодии потерял 8% своей добычи, топ 10 чисто золотых компаний - почти 10%. Общее мировое производство при этом немного выросло, но это только стечение обстоятельств - добыча подросла за счёт месторождения Грасберг, где внезапно пошли более богатые руды, в странах бывшего СССР, где некогда берегли запасы для будущих поколений, а также у компаний-юниоров, которые при AISC 1000 долларов пошли даже в Западную Африку, - это следствие нулевых ставок; ни в какое другое время денег на подобные авантюры никто не займёт.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 2 - циклический прогноз по золоту.

По циклам обратите внимание, что прошлые существенные верхи были поставлены летом 2016-го года - это означает, что сейчас мы находимся аккурат на низах 3,5-летнего цикла (рисунок 2) и этим золото сильно отличается от индекса доллара или, например, меди, которые свои аналогичные экстремальные точки сделали только в начале этого года (рисунки 3-4). Первые цели находятся в районе 1380, но при этом нельзя исключать и решительного прорыва на 1520. Время - февраль следующего года.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 3 - циклический прогноз по индексу доллара DXY.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 4 - циклический прогноз по меди.

Последнее это сравнение платины и серебра. По циклам эти товары похожи на золото, но фундамент у них очень разный. Потребление платины падает систематически, по мере отказа от дизелей и развития электромобилей, тогда как потребление серебра в последнее время снижается лишь по одной причине - нелюбви со стороны инвесторов. Это аргумент, что платине в долгосроке не поможет вообще ничего, тогда как серебро, напротив, обладает огромным потенциалом и сейчас весьма привлекательно.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 5 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 6 - отношение золота к серебру.

СОТы по серебру ещё более перепроданы, чем по золоту, - текущая чистая позиция впервые в истории находится на отрицательной территории (рисунок 5), причём фонды-шортисты на сегодня должны уже более 50% годовой добычи всего мира. Второй аргумент это историческая оценка относительно золота (рисунок 6) - до рекорда 1990-го года ещё достаточно далеко, но если сравнить со средним уровнем за последние 20 лет, то сейчас получится прямо-таки идеальный момент для лонга.

  • Оцените публикацию
    • 32

Обсуждения (53)

  1. Змей спасибо за прогноз! А как объяснить то что движение меди и золота вот уже несколько лет совпадают с золотом  да и графики имеют схожесть? 

    • 1

    1. Направления движения и корреляции это одно, а пройденный путь совсем другое. Всегда и на всех активах.

      • 1

  2. Что касается серебра то наверное потребление сильно снизилось 

    • 3

  3.  Адам Гамильтон также рассуждает:                                                                  https://seekingalpha.com/article/4205061-record-gold-silver-shorts?isDirectRoad
    block=true

    • 1

  4. Змей, подскажите с чем связно вше видение по индексу доллра?

    • 0

    1. В смысле с чем связано? Я нарисовал циклы и всё. Прошлые низы 13-летнего цикла были в 2008-ом году, следующие приходятся на 2021 или 2022 год. Дальше смотрим низы 3,5-летнего цикла - 2011, 2014, потом январь 2018. Значит, сейчас мы ещё находимся в волне роста этого цикла и она продлится ещё какое-то время. Потом будет мощное движение вниз, к низам 13-летнего цикла.

      • 3

      1. По графику так и есть вижу движение на 84. Одно не понятно Змей, какое то время будет падать евро и доллар одновременно! Как такое может быть?

        • 0

        1. В смысле падать одновременно? Начиная с 2015-го года идёт волна падения доллара по отношению к Евро.

          • 1

      2. понятно, спасибо. хотя я и не согласен с вашей точкой зрения.
        посмотрел вашу статью про евродоллар с 1960 года и не нашел там 13-летнего цикла

        • 0

        1. Старшие низы были 2015, 2002, до этого 1985 и 1972. Один из циклов немного растянулся, но это нормально. Наблюдаемые значения периодов на всех циклах (от 20-дневного до 13-летнего) получаются в среднем немного больше тех, что я рассчитал теоретически.

          • 0

          1. первый низ - 1972 год
            второй низ - 1985 год , с предыдущего 13 лет
            третий низ - 2000-2002 года, с предыдущего 15-17 лет
            четвертый низ - 2015-2017 года?
            Или может 2000-2002 + 17 = 2017-2019
            может цикл решил растянуться: 13-15-17

            • 0

            1. Предпочтительным является вариант с теоретической длиной цикла. Конечно, при большом желании осенью следующего года индекс доллара можно "затащить" в район 105 (а потом сделать это же и осенью 2020-го года), но для этого сначала нужно получить подтверждение в виде слабой коррекции до весны этого года. А тут пока всё складывается не в пользу индекса доллара - рос в этом годовом цикле он достаточно туго, а вот слетел с уровня 97 он очень даже легко и красиво.

              • 2

              1. Да, кстати, ещё не стоит забывать о динамике денежной массы и избыточных резервов. В Европе резервы пока растут, а в Штатах уже понемногу сокращаются. Это усиливает движение индекса доллара вниз и ослабляет вверх. Картинка на EURUSD с учётом денежной массы (в разделе старшие циклы) в этом плане весьма красноречива.

                • 0

                1. про резервы и денежную массу не скажу, не знаю.
                  По глобальному графику виден явный нисходящий тренд, но какой)


                  • 0

  5. А рубль хорошо идёт. Уже и внешний фон перестал быть негативным, а рупель всё равно идёт. Всё-таки не зря у нас страна дураков, здравый смысл тут не действует. Когда доллар по 60 торговался с нулевым счётом текущих операций, так никто не брал. А сейчас вот по 70 совсем дёшево стало.

    • 3

    1. в районе 70р80к как раз фибо 50% проходит от последнего снижения. Может туда и идет? А оттуда может и укрепиться, кмк.

      • 2

  6. В рубле возможно, три последних белых в верх модель по свечам. Не хочу загадывать, но пока у меня такое видение. 

    • 2

  7. Золото, либо сейчас выкупают и идем вверх. Ибо уже харе падать. Ниже недельной свечи нельзя. Тогда сломает модель на недельном графике.

    • 2

  8. Рубль на 64 

    • 2

    1. Да, 62 -64.

      • 0

  9. Нефть развернулась, первая цель 60 американка , золото поседеете пока оно вырастит на 1550 оно таки вырастит , но все равно упадет ниже 1000 и набирать на 1550 все равно ещё рано, ещё пару раз поимеют вас любители золота. 

    • 1

  10. Кто то рубль захотел по 62? забудьте! Он уже в этом году в максимумы будет долбиться, типа дабл топ делать. Ну а потом все по Демуре 120.

    • 1

    1. Не надо нам про Демуру, не свои мысли он транслирует.

      • 0

      1. Какая разница, нефть по 40 рублю ниже 100 не быть

        • 1

        1. Только пока наблюдаем картину, нефть по 80. Там что то странное с разворотом вниз произошло, пока не понимаю. Но легкая нефть лайт выглядит так как будто ей расти и расти. а брент вообще на 85 идет.

          • 1

          1. Я что-то тоже пока разворота не наблюдаю - ни технического сигнала, ни поддержки со стороны фьючерсной кривой. В отличие, кстати, от рубля, где разворотная формация очень даже ничего смотрится.

            • 2

    2. Мы и не мечтаем, просто смотрим на циклы. Коррекция должна была состояться и она идёт - и по рублю и по индексу RGBI. Дальше по ситуации, у каждой коррекции свои временные рамки, посмотрим где оно будет на следующих торговых циклах - через 2 и 6 недель.

      • 1

  11. Отчёт ОПЕК. Добыча в августе выросла на 278 тысяч баррелей в сутки - за счёт Ливии, Нигерии, Ирака (то есть, факторы роста, в основном разовые - восстановление и колебания). Добыча в Иране, разумеется, падает, но тут некритические цифры, основное падение в отчётах ещё не отражено. Саудовская Аравия не торопится повышать добычу выше 10,4 млн б.с. По прогнозам спроса и предложения ничего интересного нет. Мировые запасы в июле выросли на 8 млн баррелей - пока неоднозначные данные - с одной стороны, это июль и нет отражения потерь у Ирана, с другой стороны, это уже высокий сезон и факт роста запасов уже приятен.

    • 1

  12. Наверное все уже слышали... в случае чего $ вклады отдадим рублями (Костин)... вот это тема :-)

    • 1

    1. Думаю такого не будет, это же беспредел

      • 0

      1. Такое было и без проблем будет.

        • 1

  13. Все в золото и серебро! Прямо сейчас или завтра 

    • 2

  14. Добыча нефти в США сократилась на 100 тысяч б.с, но это, судя по всему, из-за первого урагана - на прошлой неделе была какая-то эвакуация. Производство NGL в августе +5 тысяч б.с. А вот запасы выросли - с продуктами сразу на 10 миллионов баррелей. Стата по запасам упорно не подтверждает рост цены, ну никак.

    • 1

    1. Говорил же, манипуляции это

      • 1

    2. Будут тупо тащить на перехай по брент, потом как получится. Но будут пробовать сначала 85 сделать, а там может и 89. Такие вещи очень Смешинка любила торговать, она их нутром чувствовала. Свозили к 70, но сразу было понятно, что это высаживают пассажиров

      • 1

      1. Тот факт, что ситуация с фьючерсной кривой в точности повторяет картину 2008-го года (и до настоящего времени это был единственный раз в истории, когда бэквардация не росла с ростом цены) наверняка говорит о том, что на рынке идёт огромная манипуляция. Собственно, и динамика реальных запасов говорит о том, что рост цены ничем не оправдан. Наши действия в этой ситуации просто стоять в стороне. Если что, то можно и на сотку уехать. А что в этом такого? Вопрос цены, не больше.

        • 2

  15. Пытаться строить предположения по открытому интересу или СОтам затея бесполезная. Интересно какие тогда дураки эти ребята если в открытую будут кидаться полезной информацией на которой можно делать деньги. Зато настроение на этом форуме прекрасный индикатор. Тем кто впервые на данном ресурсе я сейчас кратко расскажу историю настроений. Итак начну с того момента откуда сам помню, для справки, я  захожу на этот форум последние 1,5 - 2 года. Итак зима 2016- 2017 нефть стоит в диапазоне 50-53 форум бредит идеей финального выноса на 60-65 и ищет возможность покупок после небольшой коррекции. Что в итоге - цена уходит на 42 разворачивается и безостановочно идёт до сегодняшних максимумов. При этом весь форум уже бредит идеей как бы продать этот несправедливый рынок. В сентябре октябре прошлого года я написал что всех медведей поимеют нефть будет в районе 70 за WTi. Естественно меня подняли на смех местные гуру.  Теперь я смотрю уже 90 и даже 100  мерещиться, хотя тренд бычий реально загибается , да по сути тренда нет, боковое, что бывает при смене тренда. все что можно ожидать это мульку, подлянку с выносом на 75-80 но и только. Но ведь никто не зашортит там, наоборот будут ловить Лонг после небольшой коррекции. А чё кстати Лонг не сыграть сейчас?  

    • 1

    1. Ты отлично оживляешь ресурс, продолжай в том же духе.
      А так, я тебе напомню, что в июле прошлого года, когда Брент находился на низах, мы тут отлично его бычили, по СОТам. После этого, уже осенью, те же СОТы предупредили нас о том, что будет ещё один вынос наверх. Так что полезной информации более чем достаточно. И да, сейчас я совершенно не думаю о том, чтобы купить - я всего лишь предупреждаю, что на рынке происходит что-то непонятное. А ты, пожалуйста, велкам в шорт. Вполне возможно, что окажешься прав.

      • 2

  16. Сергей, искал у Вас в тегах информацию по ОФЗ. хотел бы почитать что это в действительности, для чего и чем это закончится, если можно простым языком. за ранее спасибо.

    • 0

    1. Я слабо разбираюсь в облигациях, поэтому и не особо пишу о них. Единственное, что могу сказать со своей колокольни, так это прогноз ускорения инфляции, в том числе, и в нашей стране. Облигации в такое время нехорошая инвестиция.

      • 2

    2. В интернете почитайте, есть ОФЗ с плавающей ставкой купона, есть с фиксированной, вот сайт с описанием http://rusbond.ru/. Сейчас если брать, то лучше с плавающей ставкой короткие ( с погашением через год-два). А для чего они -это когда есть свободные деньги и надо их пристроить - вроде депозита в банке.

      • 2

  17. Ренессанс: при жестком сценарии (отток более половины нерезов из офз) и падени нефти до 60, средегодовой курс $ составит 82

    • 2

    1. Среднегодовой 82 это 120 должно быть на пике ;)

      • 1

  18.  
    На ближайшие недели вижу так. Локально можем еще раз проколоть 1160 и потом вверх 1280-1300, но и только. Еще 1.5 - 2 года вот такой возни не меньше пока Америка будет расти. Про Америку говорил в начале года растет до конца года потом коррекция до мая июня и снова рост на 1.5 года.

    • 2

    1. Куда у тебя делась волна С? Кенгуру ты не прав.

      • 0

    2. А у меня такое же виденье только цели первоначальные ниже. 1260.
      Хреново эту неделю золото закрыло, осталась последняя неделя. Иначе вниз,

      • 1

      1. Продолжение В? Возможно. Правда В уж слишком длинное получится.

        • 0

  19. Позиция по Брент выросла на 9 тысяч - пропорционально росту цены, ничего интересного.

    • 0

  20. Позиция по золоту выросла на 6 тысяч контрактов - соразмерно росту цены на 6 долларов, но для той формации, в которой мы пребываем эти СОТы слабенькие. Позиция по серебру выросла на 2 тысячи контрактов - это вообще плохо, поскольку цена там не изменилась и это было после большого падения, когда обычно имеется отложенный эффект. В общем, немного странно, всё-таки и в Китае на той неделе были не такие маленькие премии и в Индию идут рекордные по меркам этого года поставки.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 24 тысячи контрактов. По Лайт ICE на 5 тысяч - тут вообще хрень, цена там почти не изменилась, это очередное подтверждение на рост котировок.

    • 2

    1. А по Серебру нет разворотного сигнала, там вообще ничего нет. 10-10.5 вполне возможно. Не знаю возможен ли рост золота , без роста серебра?

      • 1

      1. Рост обоих всегда вместе но может быть на разную величину. Серебро не смотрел а вот медь и золото есть сигналы

        • 1

      2. Приходиться признать, что эту неделю закрыли очень слабо. Вообще просто хрень какая-то, с позицией минус 20 тысяч продолжают лить дальше.

        • 1

  21. Золото еще ниже укатают. СОТ, конечно, много показывает, но много не показывает. Резкое падение на 1100, а оттуда набирать позу 

    • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.