Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
Нет, конечно. Примеров много. Всё лето драгметаллы были слабы, а нефть росла и никто её особо не... Нет, конечно. Всё лето драгметаллы были слабы, а нефть росла и никто её даже не раздавал. А прошлой... разве это не взаимосвязанные события?... Единственный плюс, что нефть тоже неплохо раздают, причём второй день подряд.... Пилять, кто так золото и серебро раздаёт упорно. Просто стеной стоят.... На нефти с точки зрения свечного анализа , модель не разворотная. После такой большой свечи бывает... Те данные, которые даёт Америка, говорят о том, что любые меры со стороны ОПЕК будут неэффективны.... Сергей, что думаешь? Поедем на этих запасах на 70+, похоже. Ведь теперь все будут ждать сокращения... Добыча нефти в США снова выросла на 100 тысяч баррелей в сутки. Добыча NGL в октябре +159 тысяч... Натгаз в США? Так в Штатах холодно не по сезону. Контракты на следующий год как-то не особо...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 25 августа

Прогнозы 25 августа 2018 5 908   


Итак, ЦБ отстрелял свой первый патрон - покупки валюты по бюджетному правилу приостановлены до конца сентября. Если ЦБ откажется от этих покупок и вовсе, то для поддержания текущего курса рубля при нефти Брент 75 нам потребуется отток капитала примерно 100 млрд долларов в год, а это уровень самых настоящих, калечащих санкций - всё это означает, что оснований для агрессивной игры против рубля больше нет. Впрочем, как и оснований покупать его с инвестиционными целями.

Нефть при этом продолжает расти. В валютах Турции, Бразилии и России она подбирается к верхам 14-го года - и это с поправкой на инфляцию. Больше того, все эти страны находятся на пороге очередного кризиса и, если по его итогам потребление упадёт на 5%, что вполне реально, то только здесь мировой спрос потеряет порядка 400 тысяч баррелей в сутки. Но Иран сегодня перевешивает любой негатив, да и СОТы заодно с фьючерсными кривыми к падению по-прежнему никак не располагают.

Прогноз от 25 августа
Рисунок 1 - циклический прогноз по доходности 10-летних облигаций США.

Ещё одно событие уходящей недели это ежегодная конференция ФРС. По итогам выступления Джерома Пауэлла фьючерсная кривая по облигациям США стала ещё более плоской - разница доходности между десяти- и двухлетними облигациями опустилась ниже отметки 0.2 и это, если опираться на картинку по 10-леткам (рисунок 1), ещё не конец. Получается, что ФРС своими усилиями роет могилу американской экономике, а у Трампа, в случае необходимости теперь будет на кого свалить вину за рецессию.

  • Оцените публикацию
    • 22

Обсуждения (37)

  1. А что же золото? 

    • 2

    1. Да ничего. Понемногу формирует разворот. Думаю, в середине сентября будет ещё какая-то локальная впадина, потом порастём до конца года. В следующий раз черкану что-нибудь - сейчас важно какой ценой в плане СОТ идёт этот рост, начиная со вчерашнего дня.

      • 2

  2. ИМХО, анализ по СОТ работает хорошо, когда на товарном рынке рулят крупные спекулянты. Сейчас рулит геополитика и главная идея рынка - торговая война. Пока она не отыграна, разворот в драгметаллах ждать рано.

    • 2

    1. В принципе да. И не только геополитика. Есть ещё крупные игроки на физическом рынке, которых мы не видим в СОТ. Ну и влияние валютного рынка тоже... Но всё равно столь мощная шортовая позиция у фондов должна прийти в норму - я допуская что при разгрузке сразу будет раздача и мы не вырастем выше 1250 в этом году, но это у меня не основной вариант.

      • 2

  3. Змей в твоих обзорах пропала медь. Думаю будет рост 

    • 0

    1. Да, будет, но вряд ли большой. Это золото прошло хай 3,5 летнего цикла в 16-ом году, а медь, как и Евро, прошло их только в начале этого года. Поэтому только коррекция и в следующем году снова вниз.

      • 0

      1. Не согласен, вполне реально идти наверх вплоть до 9000! Но посмотрим

        • 1

  4. Закон S.3336, который был внесён в Конгресс 1 августа, и в котором предусмотрены ограничения на покупку госдолга РФ и возможность на проведение операций в долларах для госбанков. 
    Есть ещё один законопроект S.2313 – Defending Elections from Threats by Establishing Redlines Act of 2018 (DETER), который был внесён в Конгресс ещё 16 января 2018 года. С тех пор никаких движений по нему не было. Продвигает этот законопроект Крис Ван Холлен. 
    В этом законопроекте всё ещё более жёстко, чем в S.3336. Например, помимо заморозки активов госбанков (список тот же, что и S.3336) там предлагается ещё и заморозить активы Роснефти, Газпрома и Лукойла (то есть, по сути, лишить их доступа к долларовым расчетам через любые банки). Запрет на операции с долгом предполагается не только в отношении госбумаг, но также и бумаг госкомпаний. Ну и так далее… По-видимому, именно из-за чрезмерной жёсткости предлагаемых мер он и завис в Конгрессе.  


    • 1

    1. Ты стал быком по доллару? Тогда точно надо разгружаться.

      • 0

    2. Да это жёстко...

      • 0

  5. Диапазон  +-5 :-) до конца года

    • 1

    1. Вован, вот зачем этот туман?:)
      Написал +/-5, а от чего не указал :( сразу видно, толковый аналитик, никакой конкретики:)))

      • 0

  6. :-) Прошу пардон! +/-5 от текущих... С начала года говорю, не будет 75 в этом (по крайней мере уверенного прохода точно, а не очередного эмоционального всплеска). Вон Клепач спрогнозировал курс 65 к концу года :-)... стабильность однако. 

    • 1

  7. А рупель сегодня молодцом. И нефтя выросла и Евро, а он очень "неплохо" себя чувствует. Похоже, движение не закончено. Но у меня ещё есть чего продавать, восстанавливать уже проданное не стану.

    • 2

    1. Да и судя по RGBI распродажи ОФЗ приостановились, значит идет крупный закуп в кубышки, а может ЦБ тихушничает? )

      • 2

      1. Мне кажется это просто затишье. На динамику ОФЗ (RGBI) геополитика сильно влияет. А сейчас по всем утюгам говорят про готовящуюся химатаку в Сирии, увеличение группировки кораблей и ПЛ РФ в районе Сирии.

        Кто-нибудь может объяснить результаты аукционов ОФЗ? Почему спрос в два раза больше предложения, а разместили меньше объема предложения?
        "Итоги размещения выпуска № 25083RMFS:
        - объем предложения – 15,000 млрд. рублей;
        - объем спроса – 24,955 млрд. рублей;
        - размещенный объем выпуска – 13,219 млрд. рублей;
        - выручка от размещения – 12,986 млрд. рублей;
        - цена отсечения – 96,8510% от номинала;
        - доходность по цене отсечения – 8,26% годовых;
        - средневзвешенная цена – 96,8979% от номинала;
        - средневзвешенная доходность – 8,25% годовых."

        • 2

        1. инвесторы жаждали более высокой премии, а доходность по цене отсечения составила 8.26%.

          • 2

        2. на вторичке в данный момент доходность 8,71% 23218 и 23221, вот и не брали по 8,25% -мало

          • 2

  8. Сипа похоже на 3200 собралась 

    • 0

  9. Это время пора называть "они о..ели со своей нефтью. Все периферийные валюты сегодня валятся, а жижа продолжает переть на буфет" (причём это, судя по фьючерсной кривой играют точно не хедж-фонды). Иран уходит, Венесуэла уходит, Ливия постоянно под угрозой войны, а Сауды, блин, обсуждают продолжение сделки на следующий год. Они и нарастили-то добычу только под давлением Трампа... Ох, как хочется, чтобы поскорее электромобили пошли.
     
    И да, после такого издевательства над рыночным равновесием мы почти наверняка увидим 20. Будет им одновременно и резкий рост этих самых мобилей и общий кризис и резкий рост добычи независимых производителей.

    • 3

    1. 85 на следующий год прогнозируют!

      • 2

      1. Я поверю, если она через месяц там будет. А вот в следующем году уже вряд ли.

        • 3

  10. Добыча в США по нулям (хотя на континенте минус 100 тысяч). Совокупные запасы несколько сократились, но это результат рекордного потребления. Тут всё нормально.

    • 0

  11. Мне больше нравится 89 (низ 12-го, вершика 10-го гг).

    • 0

    1. похоже, что туда в ближайшие пару месяцев и сходим, а может и чуть выше и на шортящих и на Иране , и на сезоне ураганов в штатах и т.д. Да и индекс доллара может в коррекцию завалиться. Мне вот только непонятно, что будет затем триггером падения. Санкции на Иран похоже будут надолго, в Сирии тоже бардак затянулся на годы, саудитам надо арамко продать подороже.

      • 1

      1. В начале 16-го года тоже казалось, что всё, приехали - хранилища полны, предложение больше спроса и конца и края этому не видно, но потом месяц за месяцем ситуация стала выправляться и цены двинулись к рыночному равновесию. Сейчас история аналогичная, фундамент для восстановления равновесия заложен, но нужно время.

        Прямо сейчас рынок испытывает сильнейший стресс. Уход Ирана привёл не только к падению физических поставок, но и к тому, что потребители были вынуждены хеджироваться на будущее, создав дополнительный спрос на фьючерсы. А их контрагенты, например, из США, прямо сейчас покрыть этот спрос не могут - пока в Пермиане нет новых трубопроводов, хеджиться нельзя - можно продать и нарваться на срыв поставок, если новые трубы не будут запущены. Но в следующем году всё это уйдёт - и новые покупки потребителей войдут в устоявшийся режим и новые трубы из Пермиана запустят... Да, и потребление по таким ценам уже упало, МЭА, насколько я знаю, уже ставит, что рост спроса в этом году составит всего 1 млн б.с, а не 1,5 как считали раньше.

        • 1

        1. А ещё Трамп когда пришёл,начал массовую продажу шельфов,скупили всё,пока тишина полная по этому поводу,но ведь миллиарды вложены ,когда-то и они начнут нефть давать.

          • 0

  12. Следующая неделя, думаю, будет очень горячей на периферийных валютах - ещё одно ускорение, шпиль и разворот. Для этого года, в общем-то достаточно падения.

    • 1

    1. Змей, я правильно тебя понимаю - ускорение, шпиль и разворот.. Те рубль, реал и лира отыграют? Если да - то насколько? Я так думал сентябрь перетопчемся, а там окт, ноябрь новая реальность установится у амеров.

      • 0

      1. По циклам получается именно так, с октября где-нибудь по январь на периферии будет затишье. Я не думаю, что в номинальных единицах эти валюты сильно откатятся - там во многих странах уровень цен в ВВП довольно низко упал, пора начинаться инфляции и она будет съедать возможный отскок.

        • 0

  13. Золото двинулось наверх. Это возможно волна С на 1500. Почему нет Змей?

    • 2

    1. Да, всё так. Верхи 3,5 летнего цикла были в середине 2016-го года, сейчас должны быть низы. Ну и низы годового цикла тоже. Если так, то осенью должны вылетать наверх как пробка из бутылки шампанского. Посмотрим. Сейчас надо 1-2 недели проторговаться вокруг 1200, дальше ситуация должна резко улучшиться.

      • 1

  14. Добыча нефти в США в июне по окончательным данным 10,67 млн б.с. - снова отстаёт от предварительного графика.

    • 0

  15. Позиция по Брент выросла на 52 тысячи контрактов - это адекватно для роста цены в 3,5 доллара. Ну хотя бы так, а то по прошлой неделе создавалось впечатление, что нас повезут наверх вообще без раздачи. 

    • 0

  16. Позиция по золоту выросла на 7 тысяч контрактов - адекватно для роста цены в 4 доллара. Но с учётом сопутствующих обстоятельств эти СОТы следует считать хорошими, главное, что раздачи не было в прошлую пятницу (хотя фонды шорты заметно сократили, но они крылись об other rep). Хотя с опционами хуже - там рост позиции на 11 тысяч контрактов.
     
    Позиция по серебру сократилась на 9 тысяч контрактов - тут отлично для падения цены в 10 центов, закрыли дырку прошлой недели. Чистая позиция тут впервые в истории стала отрицательной, больше нет причин игнорировать серебро, по своему потенциалу теперь одинаково смотрю и на него и на золото.
     
    Позиция по Лайт выросла на 7 тысяч контрактов - это очень слабо, рост цены был хороший, больше 3 долларов. По Лайт ICE позиция выросла на 4 тысячи, с опционами картина примерно та же. Здесь СОТы никак не располагают к нашему движению, то есть, вниз.

    • 0

  17. Ну что ребята, доллар на 92? 

    • 2

  18. Почему? ... а по Фибоначчи... :-)

    • 2



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.