Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 22 июля

Прогнозы 22 июля 2018 7 666   


Грязная жижа всё-таки навернулась с вершины и для текущего положения циклов это огромная удача, поскольку перехай теперь становится практически невероятным. Мой вариант на ближайшее будущее это боковик длиной около 5 недель (рисунок 1), а затем стремительное падение. СОТы на этой неделе пришли очень разные - по Бренту они по-прежнему указывают на дефицит, тогда как по Лайту выдают чёткое указание, что высоким ценам приходит конец. Грядущий боковик должен их рассудить.

Прогноз от 22 июля
Рисунок 1 - циклический прогноз по нефти BRENT.

Наш рублик при этом, разумеется, снова упал. Я остаюсь при своём мнении - начиная с прошлого года шортить деревянный было гораздо вернее, чем ловить новостные ножи по нефти, и пока этот тренд не меняется. Осеннее падение нефти обязательно приведёт к очередному ослаблению курса рубля. Более того, это ослабление может начаться и раньше - консолидация по USDRUB близка к своему окончанию (рисунок 2); проход уровня 64.5 будет означать, что выход наверх уже начался.

Прогноз от 22 июля
Рисунок 2 - циклический прогноз по USDRUB.

По золоту всё внимание СОТам - чистая позиция хедж-фондов теперь отрицательная (рисунок 3), а это впервые с декабря 2015-го. Формально, это чёткий сигнал на покупку, причём на месячном фрейме, но есть два обстоятельства. Во-первых, мы усиленно проедаем задел, который был создан ещё в прошлом году; во-вторых, нельзя не учитывать довольную большую позицию у самой загадочной группы - other reportables. В общем, сигнал нуждается в подтверждении, но подрасти сейчас нужно по-любому.

Прогноз от 22 июля
Рисунок 3 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая позиция хедж-фондов в тысячах контрактов.

  • Оцените публикацию
    • 32

Обсуждения (37)

  1. Падение цены на драгметаллы явно связано с девальвацией юаня, о завершении которой говорить рано.

    • 0

    1. плюс растет доллар

      • 1

    2. Да, но этому процессу есть предел. Если сейчас юань девальвировать ещё 10%, то золото такое падение уже не отыграет. И в этом разница.... Да и юань камнем вниз явно не полетит. Китай всё-таки огромный, почти самодостаточный рынок и капитал там почти весь национальный.

      • 1

  2. Рубль сейчас больше на размещение офз реагирует, чем на нефть из-за бюджетного правила. Нефть росла - рубль не укреплялся, если будет не сильно снижаться пределах 5-7 долларов, то на рубль сильно не повлияет. Но по размещению офз провал( по сравнению с 1 кв.2018) - так что рубль как минимум не укрепится. В нефти производители держат рекордные шорты, так что роста не будет, ждем падение, не ясно только до куда.

    • 2

    1. С бюджетным правилом всё достаточно мутно. Есть идея, что они выкупают лишние доллары, чтобы поддерживать стабильность, а есть идея, что доллары выкупать просто необходимо по какой-то причине. А это всё меняет.

      • 2

  3. Добыча нефти в США +0, но на Аляске снова падение, а на континенте +100, так что сланцы работают. Потребление высокое по сезону, а чистый импорт низкий, так что не удивительно, что запасы серьёзно просели.

    • 2

  4. Куда пошли $ из проданного РФ госдолга сша?

    • 1

    1. Мне тоже интересно. Тут явно, что если бегут от возможной заморозки активов, то долги Британии, Канады, Австралии, Японии как убежище точно не подойдут. Германию ещё можно, но у неё маленький долг, серьёзную сумму не запаркуешь (а если запаркуешь, то нажатием одной кнопки не выйдешь). Короче, неликвид какой-нибудь взяли вроде депозитов в непонятных банках.

      • 1

      1. Депозиты в сбере и втб, представь такое. Шутка, конечно, но куда делись бабки, вопрос. И с инфляцией в штатах непонятки. Посмотрим, что они в среду в комментах скажут. Хотя заседание проходное, могут ничего и не сказать. Боюсь, будут ставку поднимать опережающими темпами. Ввп 4,1, пусть даже и пересмотрят потом, инфляция и расходы не растут, безработица скоро нулевая будет. Все показывает на рост ставки ускоренный

        • 2

        1. Вообще-то дефлятор в США на многолетних хаях. И если судить по занятости, то никаких оснований для его остановки. Единственный момент, что эта штуковина на квартала довольно волатильна, так что выводы пока делаю с осторожностью.

          • 1

  5. Евро бакс в треугольнике сжимается. Куда выстрелит? 

    • 1

    1. По идее должен вниз выходить. Треугольник там и по всем признакам это волна B. Но Евре нужно торопиться. Если судить по фунту и ли по австралу, то тренды уже затухают, через месяц может быть поздно.

      • 1

  6. Вот интересно у пендов получается. Дефлятор уже 3.2% и он резко подскочил. А инфляция наблюдаемая потребителями наоборот замедлилась. Что-то не так.

    • 2

  7. Позиция по Брент выросла на 15 тысяч контрактов - нейтральный результат. Буровые в США +3, но есть хороший рост буровых в Канаде (особенно если сравнивать с прошлым годом, там чёткая сезонность).

    • 1

  8. Где-то подглядел аналогии трендов нефти и древесины с 2016 года, шли как близнецы, только lumber тренд на 4-6 месяцев раньше нефти, сейчас дерево(настоящее))) летит, как бы с нефтью так не случилосьcry

    • 3

    1. Интересное наблюдение. Я без анализа рискну предположить, что дерево связано со строительством, а оно вообще-то считается одним из опережающих индикаторов.

      • 2

      1. Всё так и есть, последние данные из США говорят о падении всего и вся в строительстве. Показателен период ураганов в августе 2017 года, после ураганов спрос на древесину резко вырос и это подстегнуло растущий тренд, так же как и нефтепереработчики, после затопления части Техаса, подстегнули своими лонгами растущий тренд по нефти. Как сложится период ураганов в этом году в принципе решит судьбу нефти, амерам, по большому счету уже плевать на Иран, если только не будет серьезных действий, а не говорильни.

        • 1

    2. дерево летит или валится??
      Уважаемые форумчане, пишите по-русски, если хотите быть поняты, конечно. ;)

      • 1

  9. Позиция по золоту сократилась на 7 тысяч контрактов при падении цены на 3 доллара - это терпимо; позиция фондов упала на 10 тыс контрактов и перебила низы 16-го года. Позиция по серебру сократилась на 5 тысяч контрактов (при падении цены на 10 центов) - это зачётно.
    Позиция по Лайт сократилась на 19 тысяч контрактов - это плохо, позитив прошлой недели потерян. Куда девается эта нефть, я не понимаю, ну вообще.

    • 1

  10. Прогноз на этой неделе писать не буду, не о чем. Отметить можно разве что Евро с её попыткой выпасть из треугольника вниз. Но другие валюты говорят о том, что если это движение и будет, то вряд ли большое. Доллар-франк очень похож на какой-то расходящийся КДТ, по фунт-доллару и вовсе двойная бычья дивергенция на днях.

    • 2

    1. Сипа будет падать на следующей неделе. Это должно быть главным событием. На этом будет укрепляться щвейцарский франк, золото, серебро. Доллар индекс вполне могут засадить на 88

      • 2

      1. Довольно категоричное заявление :) Откуда такая уверенность?
        И падение СнП на сколько ожидаете: на 10 пунктов? 100? 500?
        Больше конкретики - меньше тумана! :)

        • 1

        1. Сипа на 2400, это моё предположение конечно.

          • 0

      2. почему обвал сипы и индекса коррелируют? ведь должно быть наоборот!
        Поднимается ставка, снижается предложение бака при таком же спросе. Держатели акций сбрасывают их, чтобы прикупить бакс. Так же, как и золотишко, нефть и вторичные валюты. Классика, кажется в 2008-м было так.Поэтому я и говорю "должно".

        • 0

  11. Просто охреневаю в каком мире мы живём. По золоту первые данные с полей показывают, что добыча начинает рушиться (в Китае, который был локомотивом роста последние годы, за первое полугодие минус 8% к первому полугодию 17-го года, Баррик и вовсе отчитался о падении на 23%. по России, где ситуация самая лучшая, Росстат даёт всего 2-3% роста за январь-май и падение в июне). Но золото валят не по-детски. По нефти добыча, напротив, растёт едва ли не самым стремительным темпом за несколько десятилетий, но нефть растёт. Как такое может быть?

    • 4

  12. Похоже НАСДАК пошёл. 

    • 1

    1. Вообще говоря, диверов там немерено. По циклам у меня падение пока не выходит (рановато), но если падение состоится, то я буду только рад, конечно.

      • 2

  13. Доброе, по йене есть мысли? она конечно не успела за золотом, но может ли она отбиться от 110 и пойти куда -нибудь к 118?

    • 0

    1. Не знаю, я не понимаю эту валюту. По циклам у меня получается, что сейчас идёт последний рывок наверх (и это вяжется с моим представлением о ФРС, которая очень скоро начнёт сдавать назад в своей ястребиной позиции). Но позицию всё равно не открою.

      • 1

  14. По нефти есть новости не очень. Окончательные данные EIA показывают, что добыча растёт не так быстро, как это отражается в недельных данных. ЗА май показывают всего 10,44 млн б.с (причём основные проблемы на шельфе). В следующую среду наверняка и недельные данные скорректируют вниз.

    • 1

  15. Добыча в США минус 100 тыс б.с., но сейчас это за счёт Аляски, обычная сезонность, хотя великовата просадка всё равно. Но запасы неплохо выросли, это важно.

    • 1

  16. Отчёт Совета по золоту. Вот уж странно насчитали, что добыча выросла на 3% - совсем не вяжется с теми данными, которые дают основные международные компании и страны, где эти компании не представлены (так вообще-то у нас даже в России за первое полугодие добыча сократилась при самой сильной в мире ресурсной базе).
     
    Со спросом история как и раньше была - считают, что есть огромный профицит, но при этом спрос в Китае 480 тонн (плюс ещё тонн 20-40 будет за счёт промышленности), а поставки в Китай 520 будет только если посчитать собственную добычу (включая производство из импортной руды) и поставки напрямую из Швейцарии. С учётом торговли через Гонконг, что является основным каналом поставок в Китай, будет как-то сильно побольше. В общем, одни вопросы.
     
    Хотя тот факт, что розничный спрос в других странах остался довольно стабильным, несмотря на рост доллара, внушает некоторый оптимизм.

    • 2

    1. Абсолютно везде консолидации

      • 0

  17. Позиция по Брент выросла на 12 тысяч контрактов - в целом, это нейтрально. Буровые в США минус 2. Ждём основные СОТы.

    • 0

  18. Позиция по золоту сократилась на 18 тысяч контрактов при росте цены на 7 долларов. Рост цены в данном случае фиктивный, просто ролловер, да и позиция всё больше сократилась за счёт other rep, но результат всё равно замечательный и вообще говоря, это похоже на перелом. С учётом опционов чистая позиция теперь составляет скромные 32 тысячи, так что и с учётом other rep мы пришли к уровню начала 2016-го года. Я докупаю, причём именно золото. Китай, видимо рулит со своим КУЕ.

    По серебру позиция выросла на 2 тысячи контрактов это нейтрально для роста цены меньше 10 центов. Позиция по Лайт не изменилась, по Лайт ICE сократилась на 11 тысяч - это нейтральный результат, цена на этой неделе особо не менялась.

    • 1

    1. Почему именно золото? А не серебро или платину?

      • 1

      1. У платины фундамент гнилой, её вообще нафиг. Из оставшихся у золота сейчас лучше СОТы. Своё КУКУ Китай запустил; одно из первых, что будут покупать китайские банки, это золото. Серебро всё-таки в большей степени промышленный металл.

        • 2



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.