Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
Позиция по золоту сократилась на 26 тысяч контрактов - хотя бы так, чисто формально это даже... Позиция по Брент сократилась на 29 тысяч контрактов - тут всё плохо. Спекулянты разгружались в... А вот этим уже нельзя не поделиться. https://ria.ru/analytics/20180620/1523039164.html Пендосы... у нас в городе втб закрыл все офисы банкамосквы. жаль мне нравился БМ....... Ключевые слова "не создаёт стоимости". Стоимости не создают как раз облигации США (даже... Левченко его взгляд на драгмет.      https://ифам.рф/vl200618.mp4... Не далее как вчера оппонировал ему на эту тему в фейсбуке. Если коротко, то мои тезисы сводятся в... Что-то золото и серебре все продолжают падение. но серебро уже не так активно. Змей, как относитесь... Добыча в США не изменилась - это естественно, поскольку EIA теперь округляет значения до 100 тыс и... Чтобы делать такие прогнозы нужно сначала понять причину движения. Если в пятницу СОТы покажут...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 9 июня

Прогнозы 9 июня 2018 4 881   


Эта неделя выдалась откровенно скучной. Какие-то телодвижения были заметны только по нескольким периферийным валютам, но это локальные и ничем не примечательные истории. Настоящие движения могут начаться только следом за рынком Соединённых Штатов и поэтому всё наше внимание обращено именно на него. Картинка благоволит медведям - индекс S&P500 на грядущей неделе снова окажется в разворотном окне, а заседание ФРС 13 июня выступит для этого разворота отличным триггером.

Прогноз от 9 июня
Рисунок 1 - запасы нефти и продуктов в США, миллионов баррелей.
Синяя линия - 2017-ый год, красная - 2018-ый год.

По нефти отмечаю существенный рост запасов в США - 15 млн баррелей за неделю, включая продукты. Формально, это результат одной только сезонности (рисунок 1) и наличия дополнительного выходного дня, но это на первый взгляд. Обратите внимание, что начиная с февраля, запасы тают медленнее, чем в прошлом году, хотя тогда мировой рынок имел больше поставок из России и Венесуэлы. Это означает что дефицит переваривается и без участия ОПЕК, а текущие цены являются полным идиотизмом.

Прогноз от 9 июня
Рисунок 2 - доля валютных вкладов в общем количестве депозитов в России.

Когда нефть хоть немного отпустит, наш рынок сразу полетит вниз - все картинки указывают на то, что к этому всё готово. Некоторые мои коллеги пишут, что компании и население уже закупились валютой, так что для настоящего слива рубля нужен заход на 50, но это неверно. Посмотрите на долю валютных вкладов в общем количестве банковских депозитов (рисунок 2) - движение с пика 2016-го года нельзя объяснить ни процентами по рублям, ни переоценкой курса - валюту с депозитов именно продают.

  • Оцените публикацию
    • 31

Обсуждения (33)

  1. согласен полностью, опрашиваю свое окружение постоянно. сейчас крайне неготивное отношение к валюте особенно к доллару

    • 2

  2. Умозаключения про продажу валюты со вкладов высосаны из пальца. У ЦБ  есть статистика по продажам наличной валюты. Там надо смотреть.

    • 1

    1. Продажи наличной валюты как раз не отражают ничего. Во-первых, объёмы меньше. Объём налички оценивается в 3 трлн, депозиты в 15 трлн (переводя на рубли), во-вторых, ЦБ по определению видит только ввоз этой налички банками, но НЕ видит вывоз туристами, гастерами и прочими, кто не декларирует мелкие потоки. Большая часть той валюты, которую ЦБ считает находящейся на руках населения, наверняка физически давно в других руках за границей... Так что извините-с, но умозаключения у Вас, а у нас аналитика.

      • 5

      1. Наличные деньги - 8,7 трл руб
        http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=ms

        ОК. Возьмем данные из
        http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-21
        Депозиты на 01,02,2016 :
        депозиты в рублях - 15 879 147 млн рублей
        депозиты в валюте - 92 827 млн дол США (6 977 848 в млн рублей)

        и на 01,05,2018
        21 225 579 млн рублей и 90 728 млн долл США (5 625 157 в млн рублей)

        Изменение за этот период:
        в рублях: + 33,7 %
        в валюте (в пересчете на доллары): - 2,26 %

        Нет возможности разделить вклады в валюте в долларах и Евро и сделать такой расчет. Но если делать расчет через доллар, то снижение депозитов с пика цены на валюту - около 2-2,5%
        Это уровень статистической погрешности.
        А учитывая ставки в банках близкие к нулю для валютных вкладов - тут и обсуждать нечего.

        Что баксы купленные по 70 рублей руки жгут?

        • 3

        1. Во-первых, Вы игнорируете средства бизнеса. С точки зрения отношения к денежной массе они ничем не отливаются от средств населения. В посте я написал "компании и население", хотя в литературе часто объединяют и всё называют средствами населения. Поэтому берите полный комплект, колонка 3 по Вашей ссылке. И там, простите, будет падение в 1,41 раза с февраля 2016-го года, хотя курс доллара упал только в 1,2 раза. По Евро падение только 8%, по золоту и вовсе небольшой профит плюс ещё какие-то скромные, но ставки по депозитам в валюте. Итого, можно объяснить падение только в 1,12-1,15 раза против реального падения в 1,41. По рублям всё наоборот.

          Причём здесь наличная масса в рублях, я вообще не понял.... 
          Шорты по доллару по 58 взяли, не?

          • 4

  3. Судя по спокойствию в смях и гугл-трендах по доллару, надо покупать.  Я покупаю.

    • 1

    1. Да как бы всё спокойно. На этой неделе в конце думаю будет начало движения по СиПи вниз  

      • 0

  4. Отчёт ОПЕК. Добычу немного подняли за счёт СА, но в целом она остаётся очень низкой, Венесуэла продолжает падать. Рост добычи в США  признавать упорно не хотят - пишут на год 1,6 млн, хотя сейчас по факту имеем почти 1,9 относительно июня 17 года. Пересматривать прогноз по потреблению вниз ОПЕК тоже пока не думает, хотя МЭА это давно сделало. Запасы в мире немного упали в апреле - цены там были уже достаточно высоки, чтобы потребители начали ощущать ценники на себе, но тут видимо есть определённая инерция.

    • 2

  5. Добыча в США выросла на 100 тысяч баррелей в сутки (хотя по данным есть подозрение, что применили какое-то округление). Добыча NGL в мае выросла 150 тысяч баррелей в сутки, совокупная добыча относительно той же недели прошлого года впервые превысило 2 млн и теперь составляет 2,05 млн. Потребление заметно выросло (логичные флуктуации после провала прошлой недели), так что запасы немного упали, но на первый взгляд, не так критично. Добыча рулит, ОПЕК бойся! 

    • 1

  6. В следующем году пресс-конференции будут после каждого заседания ФРС. Ох, ждут они шухера. Эта главная новость по итогам этого дня.

    • 1

  7. Тем временем отношение золото к серебру продолжает снижение. Это косвенно указывает на разворот в драг.металлах.

    • 2

    1. Серебро сегодня уперлось в верхний край треугольника. или иэто все или момент истины

      • 2

      1. ubband, вы правы как никогда, коллега. Или вверх, или вниз! )

        • 3

        1. Или в бок...

          • 2

      2. Посмотрим. То что к этому дню уже дофига раздали это 100%, но вот по циклам золото и 10-летки говорят, что ближайшие 2-3 недели мы можем расти. Я не буду продавать на этом проколе верхней границы.

        • 1

  8. Это запасы депозитария JPMorgan на бирже COMEX (нижний график), наложенные на цену серебра (верхний график).

    • 2

    1. Это не секрет, что запасы инвестиционного серебра растут. Сейчас, насколько я знаю, они составляют 2,5 млрд унций или 2,5 года мировой добычи. График только JP Morgan интересен, но не показателен - нужно смотреть общие запасы, а не их часть. Больше того, ещё есть много вопросов насколько всё это существенно.Такие запасы говорят лишь о том, что серебро теперь имеет инвестиционные функции, не более. Но вот объём инвестиций получается каких-то 50 млрд долларов. Много ли?

      • 1

  9. ЕЦБ снова торпедировал Евро... Я всё-таки надеюсь, что это не вся коррекция наверх, но сейчас по графику вот явно кажется, что перелой могут устроить. И за франк мне боязно, есть такое чуйство, что я обделался, продав половину своего лонга USDCHF.

    • 1

    1. По франку коррекция похоже. А рубль радостно держат футболисты?

      • 1

  10. Ловите подарки из Китая 

    • 1

    1. а что там в китае? пошлины?

      • 0

  11. Ну вот и epic fail по драгметам. Мой изначальный прогноз по серебру остаётся на своём месте. Но движение сегодня всё равно странное - все связанные с драгметами рынки на месте. Как будто именно новость сунули о продаже большой партии золота. Понятно, что физический рынок был слабый всё это время, но не до такой степени.

    • 2

  12. М.б. это намек на дальнейший рост индекса доллара?

    • 1

    1. А может кто-то запасы продаёт.

      • 1

    2. Я могу в этом ошибаться, но движение странное. Во-первых, у фондов и прочих спекулянтов нет столько позиций, чтобы устраивать панические продажи (а сегодня они именно такие - слишком большие объёмы). Во-вторых, золото обычно падает на фоне роста доходности 10-леток, а они сегодня падают. Даже доллар сегодня спокоен, почин драгметаллов только нефть поддержала, но там падение с точки зрения волатильности не выходит из ряда вон, как по золоту и серебру.

      • 3

      1. Да странно всё это. Надо купить ещё.

        • 2

        1. Торопиться не надо.
          Судя по картинке, золото будет еще ниже. Как бы на 1240 не пришлось ловить.
          Серебро четко от верхней границы треугольника отбилось. Тоже картина грустная.
          Змей, где злато-серебро ловить? До каких значений возможно снижение?

          • 2

          1. Я настаиваю, что движение сильно не похоже на обычное рыночное. Хотя увидим СОТы, конечно, через полтора часа. Может, там на боковике там набрать успели фонды, что сегодня их переехало. После этого будут и какие-то мои комментарии по дальнейшему действию.

            • 1

  13. Позиция по Брент выросла на 19 тыс контрактов при почти нулевой динамике цены. Поправляются СОТы - это хорошо. Первая оптимистичная новость за сегодня. Будем радоваться этому.

    • 1

  14. Позиция по золоту выросла на 6 тысяч контрактов - это очередные слабые СОТы (цена-то не изменилась), но они всё равно не объясняют столь мощного слива сегодня (ИМХО). Позиция по серебру при этом выросла сразу на 29 тысяч контрактов - а вот это уже нереально много для того скромного роста, который там был - да, очень сложно расти против доллара, коммерсы стеной стоят, но нужно всё-таки понимать, что в валюте какой-нибудь Мексики 17 долларов на этой неделе равны почти 20 долларам три месяца назад. Тем не менее, при таких СОТах слиться на 15 и даже 14 вполне реально - будем иметь ввиду. Позиция по Лайт выросла на 8 тысяч контрактов, по Лайт ICE упала на 18 тысяч - тут в отличие от Брента выздоровление не так ярко выражено.

    • 1

    1. серебро ниже 14? :(
      По мне, так уход ниже 15,5 - это катастрофа: о росте можно забыть на пару лет.

      • 3

      1. Я считаю, что риски в серебре нужно сократить. Увы. Насчёт того, что уход ниже 15.5 катастрофа не знаю. Вообще странно - за неделю с мизерным движением коммерческие продали 15% от годовой добычи всего мира. Нереально это - столько хеджа не бывает физически, они тупо начали спекулировать или сдерживать цену.

        • 2

    2. Не соглашусь змей. Сипа будет падать драгметы стартуют наверх имхо.

      • 2



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.