Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 31 марта

Прогнозы 31 марта 2018 5 990   


Писать сегодня совершенно не о чем. Аморфное состояние и безыдейные боковики - вот лучшие слова, которые характеризуют все ключевые рынки. Из интересного отмечу только 10-летние облигации США. Циклическая картина по их доходности такова, что на следующей неделе у неё будет последний шанс оттолкнуться со дна и затем переписать максимум февраля (рисунок 1). В противном случае мы увидим стремительное схлопывание кривой доходности и её переход в состояние рецессии.

Прогноз от 31 марта
Рисунок 1 - циклический прогноз по 10-летним облигациям США.

По СОТам я просто констатирую факты. В золоте на отчётной неделе произошла форменная раздача, в результате которой позиция выросла сразу на 60 тысяч контрактов (рисунок 2); хеджеры обороняются ниже уровня 1360, а это значит, что к прорыву наверх физический рынок всё ещё не готов. По серебру СОТы, напротив, очень хорошие, поскольку подъём цены произошёл при едва заметном росте позиции (рисунок 3) - в следующий раз такими темпами чистая позиция может уйти и в минус.

Прогноз от 31 марта
Рисунок 2 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 31 марта
Рисунок 3 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

По нефти LIGHT ситуация неустойчивого равновесия; цена и позиция одновременно находятся немного ниже уровней февраля (рисунок 4), а это значит, что физический рынок по-прежнему сбалансирован и никакого явного преимущества, кроме эйфории хедж-фондов, у медведей ещё нет. Больше того, где-то здесь должны начинаться закупки американских НПЗ, так что чистая позиция наверняка будет немного провисать - рост лонга производителей в контракте LIGHT ICE, видимо, из этой серии.

Прогноз от 31 марта
Рисунок 4 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

  • Оцените публикацию
    • 43

Обсуждения (25)

  1. Пора под статьёй кроме кнопки лайк добавить кнопку "достал такой рынок".

    • 5

    1. Впору вспомнить историю-- через квартал другой пригодится ссылка

      • 1

  2. Змей, Китай вводит ответные пошлины против США, как эта торговая война может отразится на котировках валют и сырья.

    • 1

    1. Ослабление доллара и рынки вниз как ещё?

      • 0

    2. Локально может и никак, но на длительной перспективе это плюс к инфляции и минус от роста экономики. Так что для индексов это плохо, для золота хорошо, для нефти нейтрально (и для доллара, думаю, тоже).

      • 2

  3. Сипа свалится на 2150 _1800

    • 1

  4. Да, вчера совсем забыл посмотреть. Позиция по Брент 9к прошлому вторнику) выросла на 47 тысяч контрактов - это медведям такая компенсация за пролив позиции на ICE LIGHT.

    • 1

  5. Рост доходности трежерей удивит нас похоже 

    • 0

    1. Это посмотрим. Но будет любопытно, если на фоне падения рынков данные по инфляции продолжат выходить выше ожиданий.

      • 2

  6. Тут есть знатоки фундаментального анализа? Есть вопросик, как считают P/E для фондовых индексов - считают только прибыли или из них вычитают убытки убыточных компаний?

    • 0

  7. А между тем открытый интерес по золоту с прошлого вторника упал почти на 40 тысяч контрактов. С учётом того, что вчерашний день мы закрывали почти на 1340, это внушает оптимизм и надежду на хорошие СОТы. Спрединг-то по большей части ещё на прошлой неделе позакрывали.

    • 1

  8. Добыча в США выросла на 27 тысяч баррелей в сутки - чёткий средний темп. Но потребление высокое, запасы падают. Странно, на прошлой неделе был лишний выходной.

    • 1

  9. Для тех кто не читает ленту новостей. В Бахрейне обнаружили гигантское месторождение нефти с запасами в 80 млрд баррелей. Сторонники теории дефицита нефти пускай сцут кипятком. Это после того как в течении года крупнейшие месторождения открыли США и Китай.

    • 3

  10. Конечно я рассчитывал на коррекцию, но не на такую. Думал, что понедельником все ограничится, но не тут то было. По сути съели все движение наверх, неужели так много в лонгах сидело? Я по прежнему держу лонг от 61, стоп в безубыток, однако желания добавляться нет. Американские горки млять, всю малину испоганили. падание крайне безосновательное. Ну да ладно это все лирика.

    • 2

    1. Это у тебя по рынку США падение безосновательное? Хорошее такое заявление. Там если налоги посчитать, то у рынка США сейчас реальная доходность близка к нулю - одни риски. Так что его текущая цена безосновательна, а не падение. По 61 ты в Лайте что ли сидишь? Как все хедж-фонды. До конца апреля, видимо, продержитесь.

      • 1

      1. Пока у фондов есть деньги защищать позиции будут попытки лепить боковик, но судя по недельному графику накажут быков в нефти, вопрос только в сроках, когда именно.

        • 2

      2. Следующая неделя будет ключевой ,если не пробьют хаи - то .........

        • 1

  11. пора менять традиции. мол риск значит бегу в трежерис. инфляция вот главный риск. а значит быть вечному росту. это кстати удивительно, автор сего ресурса пишет, что  к 30 му  году инфляция в Сша будет 2 значной, но при этом не упоминает о таком феномене как растущий фондовый рынок. это то что было на мамбе когда падал рубль. 

    • 0

    1. В эпоху инфляции (а у нас целых три периода для сравнения - 10-ые, 40-ые и 70-ые годы XX века) фондовые рынки падали. Да, они падали только в реальном выражении - в номинальном был боковик. Если инфляция превысит и мои ожидания, то рынок в номинальном исчислении даже вырастет, только кому от этого легче??? 
       
      А традиции, да, пора менять. Из акций и трежерей скоро будут бегать одновременно. И бегать остаётся только в золото. Этого и ждём.

      • 2

      1. Змей, а кроме золота есть куда бежать из рынков и трежерей? Имею ввиду большие деньги

        • 0

        1. Если реальные ставки совсем глубоко вниз не уйдут, тогда казначейские векселя и короткие ноты. Много там по-любому не потеряешь.

          • 1

  12. wti закрыл лонг нефти, есть подозрения, что будем  медленно дрейфовать вниз. но, это еще не разворот.

    • 1

    1. Молодец, вовремя. Похоже и правда новости сломали хребет нефти. Сейчас мы в такой точке, откуда ещё можно залезть на двойную вершину, но если пройдём ещё 1-2 доллара вниз, то дальше только коррекция к падению. И да, рубль, кажись, намылился вырваться вверх. По моим расчётам на 2-3 недели раньше срока, но всё же.

      • 1

  13. Первая на сегодня статистика просто великолепна! Буровые в США +11, позиция по Брент выросла на 20 тысяч контрактов при падении цены на 2 доллара.

    • 1

  14. Чистая позиция по золоту сократилась на 37 тысяч контрактов - полностью закрыли негатив прошлой недели, ибо вторник мы закрывали в районе 1340. По серебру позиция сократилась на 4,5 тысячи контрактов - это тоже хороший результат для очень маленького изменения цены. Шорт фондов при этом вырос на 7,5 тысяч - просто охренели они. Позиция по Лайт сократилась на 13 тысяч контрактов - это немного для падения цены на 1,5 доллара. Но по Лайт ICE там идёт ещё падение на 19 тысяч контрактов, так что по сумме всех контрактов нефти (с учётом Брент) это нейтральные результаты.

    • 2



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.