Блог Змея

Финансы, Инвестиции,
Волновой анализ

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 17 марта

Прогнозы 17 марта 2018 6 255   


10-летние облигации США заходят на последнюю волну роста доходности с прежними целями в районе 3.2 (рисунок 1) и это будет последний шанс, когда индекс SP ещё может расти, а драгоценные металлы ползти вниз. Дальше, в силу роста процентных ставок, нас ожидает либо инверсия фьючерсной кривой и сопутствующая ей рецессия, либо ускорение доходности 10-леток и теперь уже настоящая паника на долговом рынке США. Циклы и выходящая статистика располагают скорее к первому.

Прогноз от 17 марта
Рисунок 1 - циклический прогноз по 10-летним облигациям США.

Нефть, я думаю, сейчас также попробует вырасти (рисунок 2) и никакие СОТы, к сожалению, не смогут ей помешать. Нет, огромная позиция, накопленная ещё прошлой осенью, в общем-то, пока не растаяла (рисунок 3), однако проблема в том, что для падения этого мало. Для надёжного разворота необходима так называемая СОТ-дивергенция, когда позиция обновляет свой максимум, а цена ещё нет - это самое последнее условие, которое пока что отсутствует, но я надеюсь, появится через месяц.

Прогноз от 17 марта
Рисунок 2 - циклический прогноз по нефти BRENT.

Прогноз от 17 марта
Рисунок 3 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

На нашем рынке немного порадовал доллар - и тем, что вырос почти до отметки 58, и тем, что боковик, обещанный в прошлый раз, теперь будет именно боковиком (рисунок 4), а не продолжением сползания в яму. По индексу РТС, как и по нефти, логичной представляется начало коррекции вверх, хотя в свете политических событий всё это очень условно. По форексу и драгоценным металлам ожидания прежние - по факту заседания ФРС рассчитываю на падение доллара и удорожание вечных ценностей.

Прогноз от 17 марта
Рисунок 4 - циклический прогноз по USDRUB.

  • Оцените публикацию
    • 33

Обсуждения (50)

  1. Т.е. хаи по РТС перепишем уже вряд ли?
    Благодарю.

    • 0

  2. вышедшие соты как раз предполагают коррекцию нефти вверх. Крупняку нужно разгрузить лонги, желательно повыше, отсюда изменилась парадигма движения перед экспирацией. Уже не важно, что там у озеров и других спекулянтов. Действуют по принципу против лома нет приема.

    • 2

    1. Крупняк это фонды, у них лонги.
      Разгрузить лонги можно только на экспирациях, об покупателей нельзя, потому что их нет.
      Фондам нужно просто тянуть резину, и месяц за месяцем их поза будет разгружаться.

      У фондов головняк это молодые американские нефтедобытчики. Они лезут на рынок со своими шортами.
      Эти шорты нужно выкупать, иначе цена упадет.
      Собственно что сейчас и происходит. По этому и цена не падает.

      Проблема только в том, что молодняк шортит дальние, а фонды держат цену ближними контрактами.
      Но ближние лонги фондов это прошлые шорты производителей.
      Поибыль фондов это просер производителей.

      И производители охотно мирятся со своими минусами, лишь бы цена не падала.

      Получается что обвалить нефть могут только фонды, но для этого должна быть сильная причина для вывода денег в более выгодные активы, либо просто в кэш.

      • 3

      1. Интересная теория, вполне правдоподобная. Но откуда уверенность, что шортят нефтедобытчики? я вижу, что фонды продают лонги, дилеры не дают ценам падать.
        Под крупняком я имею ввиду четверку крупнейших трейдеров. Характер изменения позиций четверки близок к графику изменения позиций дилеров. Они всегда в контртренде, отсюда я делаю вывод, что данная категория управляет движением цен.
        У меня кстати возникла пара вопросов к посту от 21.02 на смартлабе.

        1) зачем дилерам с экономической точки зрения крыть шорты за неделю до экспирации и двигать цену вверх, если на экспирации шорты текущего контракта и так будут в плюсе,и чем ниже цена, тем лучше? Это можно понять если цель - покрыть свои лонги, что они и сделали.

        2) Если бизнес дилеров в участии в прибылях производителей и хеджировании своих рисков шортами, почему европейские дилеры имеют противоположные позиции?

        • 0

        1. Лонги вот так сразу все не кроются. Кроме того нужно думать о будущем, а там уход вниз, но для этого нужно чтобы кто то купил в диапазоне 60-80. В такой неразберихе понять кто что держит не так то просто. Это если предположить что на рынке есть те кто всегда стоит правильно. 2 года назад покупали, а теперь затаскивают и продают одновременно.

          • 1

          1. естественно имелось ввиду часть лонгов.

            • 0

        2. Кого Вы называете дилерами?
          Свопдилеров?

          • 0

          1. да, свопдилеров

            • 0

  3. Сергей привет! Прокомментируй разметку.

     


    • 0

    1. Вообще-то давно ушёл от волн в сторону циклов. А по циклам считаю, что будет ещё один заход на локальный верх с пиком в районе 10-15 апреля. По волнам, наверное, получится полноценный WXY (где Y соразмерна W). Но вообще у ВА всегда возникают проблемы, когда рынок делает двойную вершину или вплотную подходит к ней.

      • 1

      1. Сергей, 85% аналитиков рисуют 5 волну вверх, но рынку плевать. Да скажи , а почему ушел от волн?

        • 0

        1. Во-первых, теперь могу обосновать, что гипотеза полного цикла из 8 волна неверна, а если так, то медным тазом накрывается вся структура волн. Во-вторых, у ВА слишком строгая формализация - прямо все детали можно предсказать, всё заранее определено и если на 5 минутах что-то пошло не так, то настоящее движение (на фрейме месяц и больше) уже невозможно. Все эти посылки неверные и волновики постоянно горят на них.

          • 1

          1. >теперь могу обосновать, что гипотеза полного цикла из 8 волна неверна

            Очень интересно было бы почитать обоснование. Даешь статью "Разгром ЕВА"!

            • 3

            1. Напишу как-нибудь, как время будет. Сейчас у меня есть вопросы поинтереснее.

              • 1

              1. Сергей, ты разочаровываешь своих читателей. С начала ты продвигал ВА, теперь циклы. Я с тобой не согласен, циклы плохо работают. И согласен с Собака ивестняка, расскажи.

                • 1

                1. Мне кажется, что циклы работают лучше и ещё они нравятся самим подходом - лучше чётко осознавать, что будущее мы "знаем" только в общих чертах, нежели заниматься самообманом, рисуя жёсткие конструкции с конкретными целями. Да, волновикам это неприятно, но это взгляд практика. Я не продаю волны и потому не цепляюсь за них - если не работает, значит, нужно выбрасывать или просто что-то менять.

                  • 3

                  1. Между собой все связано, волна эллиотта, чистая, получается если складывать между собой циклы  периоды которых отличаются в 4.236 раза.

                    4,236 это 1.618 в третьей степени.
                     день, неделя, месяц, 1/3 года, и тд.
                     
                    Если подмешиваются циклы с другими периодами, то волна искажается.
                     
                    А на фондовых индексах подмешиваются все, по этому и график в соплях.

                    • 1

                    1. В том и дело, что не получается 4.236. Нужно немного попрактиковаться в моделировании суммы синусоид чтобы убедиться в том, что реалистичные фигуры получаются при соотношении 3.6-3.8.

                      • 1

                      1. При моделировании будет три переменные,
                        Амплитуда цикла
                        Период
                        Фаза

                        Изменяя эти параметры, чистый эллиотт превращается в горбатые кривулины как в жизни.

                        В обратную сторону из любого графика вычисляются все циклы из которых состоит график.

                        Потом выясняется, что периоды меняются от времени, немного,
                        Какие то гармоники появляются, а потом изчезают.
                        Короче я этой херней занимался в прошлом веке.

                        • 1

                2. И да, смотри старшие циклы, которые я рисую. Много там импульсов из ВА? Это самый простой ответ на вопрос почему оно не работает.

                  • 1

  4. Змей, на твой взгляд, нынешние внешнеполитические разборки, на курс рубль-доллар, мог повлиять или мы пока в боковике будем.

    • 1

    1. Обязательно повлияет, но вопрос когда.

      • 1

  5. А бакс-то молодец. Тьфу три раза, чтобы не сглазить. Чем выше сейчас заберётся (и чем больше времени откусит от волны падения), тем ниже будет следующий откат. Сейчас это очень важно.

    • 1

  6. И СиПа сегодня красава. При такой конфигурации мы можем падать до первых чисел апреля, а потом уже только корректироваться вверх, а не вершину переписывать. Держу кулачки за медведей.

    • 2

  7. И ещё сегодня новый рекорд по ликвидности на депозитных счетах ЦБ - 3,65 трлн рублей, не считая 2 трлн на корреспондентских.

    • 1

    1. Текущей ликвидности до 2008 или 2014 года как далеко?

      • 0

      1. Тогда её вообще не было. Банки были должны ЦБ по операциям РЕПО, сейчас ЦБ должен банкам. В 14-ом году основной удар пришёлся со стороны денежной массы, сейчас есть и денежная масса и свободная ликвидность у ряда банков. И ещё возможности платёжного баланса адсорбировать отток капитала заметно сократились.

        • 2

        1. Серегей, а ты не отслеживаешь какие то странные движения связки банков ЦБ - Бинбанк - Открытие - Рост банк - Траст. Суммы не хилые проскакивают и такое ощущение, что финансирует все это ЦБ, создавая плохой банк. Только из каких это средств?
          Так же странное финансирование Роснефти.
          Двух тысячные каким то странным образом вводят.

          • 1

          1. Не, не отслеживаю. Я думаю, что для понимания того места, где мы находимся в долгосроке, достаточно данных по денежной массе и её структуре. Ну а всё остальное это циклы и... всё остальное, что никак нельзя предсказать.

            • 2

  8. "Aramco может понадобиться уровень нефтяных цен около $80, чтобы справедливо оцениваться в $2 трлн, на которые она претендует. ". 
    Я читал они хотят продать 5% т.е срубить 100 ярдов. Вопрос сколько денег нужно,чтобы загнать цены на 80 с текущих.

    • 1

    1. Крупные инвесторы, видимо, понимают, что цены держат искусственно. Не поверят они в Арамко, даже если саудиты уберут ещё миллион баррелей в сутки и загонят жижу на 80. Дальше-то результат всё равно известен.

      • 1

  9. Добыча нефти выросла на 26 тысяч баррелей в сутки - это близко к среднему за последний год. Потребление скромное. Запасы упали по всем статьям, но исключительно за счёт рекордно низкого чистого импорта.

    • 2

  10.  
    Позиция обновила максимум, цена не обновила -- чем не медвежий сигнал по золоту?
     
    Лонговые позиция в СОТах 13 марта все еще ниже 20 февраля, но 13 марта и ОИ был ниже, он начал расти потом, так что в динамику последнего времени "изменение ОИ = изменение лонгов фондов" вполне укладывается, разве что они оперативно не накидали шортов, которые начали немножко задираться на последнем отчете.

    • 0

    1. Стоит дождаться СОТ. Первое приближение может оказаться неверным из-за набора спрединга. Обрати внимание, что апрельскому контракту осталось 6 дней, а там всё ещё 200 тысяч контрактов открытого интереса.

      • 2

    2. По золоту расклады надо смотреть уже на недельке, а не на 4-х часовом.
      Там перевернутая ГиП с линией шеи чуть выше 1350, если пробивает, улетит на 300 пунктов вверх, но серебро которое не росло вообще, и где шорта намного больше в этом смысле еще интереснее.

      • 2

  11. Пиндостан красава! Тьфу, тьфу, тьфу, чтобы не сглазить.

    • 2

    1. И при этом 10 летки минус почти 3%.

      • 1

      1. Я думаю, что доха 10-леток недолго будет падать. А доха 2-леток ещё меньше. Рынок малость перебрал с ожиданиями скорости роста ставок, сейчас вертает назад. Но рост ставок при этом не отменяется.

        • 2

  12. Нефть это трындец, конечно. Хоть и рисовал Вам рост на этой неделе, но явно не такой. Опять рулит геополитика, к сожалению. Видимо пошли шпиль рисовать, докуда дойдёт ХЗ, но будет, видимо, очень неприятно.

    • 1

  13. Медь всё кажется вниз пошла. Треугольник завершен 

    • 0

    1. А по мне так 50 на 50. По датам сейчас дно цикла должно быть, а если так, то есть тема и на перехай (как раз получится вместе с золотом и серебром). Но с другой стороны медь мутная тема, там такие перепады амплитуд, что всякое возможно.

      • 1

  14. Позиция по Брент выросла на 20 тысяч контрактов. По логике тут на следующей неделе должен быть основной рост.

    • 1

    1. весь рост последней недели шел с минимальными объемами, такого не наблюдалось последние 4 года. С чем такое связано в теории?

      • 1

      1. На объёмы смотреть пустое дело? Ты где смотришь - на финаме или на инвестинге? Ничего, что объёмы отражаются только по ближайшему контракту? Что происходит во всех остальных никто не видит.

        • 0

        1. да, не на том инструменте смотрел. Суммарно по дневным отчетам объемы были повышенными.

          • 0

      2. в теории это связано с коррекцией - когда иссякает давление продавцов, объемы падают.

        • 0

  15. Позиция по золоту сократилась на 21 тысячу контрактов (при падении на 17 долларов) - это нейтральная стата, но главное подтвердилось предположение что рост ОИ это спрединг и ничего более. Позиция по серебру сократилась на 15 тысяч - почти до нуля и это, без сомнения, самый адовый СОТ в истории. Позиция по Лайт выросла на 26 тысяч контрактов - это снова нейтральный результат.

    • 2

    1. Так ОИ пошёл в рост аккурат после вторника, так что раньше следующей пятницы мы не узнаем, что там.

      • 0

      1. В этих СОТах ОИ 545 тысяч, по закрытию вчера 566 (и то это предварительный счёт, окончательный будет меньше). Если поза с тех пор выросла на ту же 21 тысячу, то это будут очень крутые СОТы. Хотя я думаю, что она выросла больше - последние 2 месяца связность цены и позиции очень высокая, преимущество быков ну оочень скромное и нет причины, чтобы это взяло и вдруг развалилось.

        • 0

    2. Имхо, серебро ждет когда разгрузят и пульнут золото вверх через 1350-1360, других причин столько времени жалеть медведей и лежать внизу я не вижу.

      • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.