Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 20 января

Прогнозы 20 января 2018 8 799   


10-летние облигации США двигаются чётко по расписанию. Сейчас мы находимся в самом центре роста доходности, но это не продлится долго (рисунок 1), потому что текущий подъём является порождением очень скромного цикла с номинальной длиной 14 недель. До конца февраля все игры будут закончены, после чего мы увидим совершенно иной мировой рынок - SP500 перейдёт к затяжному падению, золото по-настоящему вырастет, а собственно 10-летки просто залягут в дрейф.

Прогноз от 20 января
Рисунок 1 - циклический прогноз по доходности 10-летних облигаций США.

По доллару я снова вынужден констатировать своё непонимание вопроса. При этом, в силу сбывшегося прогноза по 10-леткам, у меня нет возможности свалить всё на циклы, а потому приходится судорожно искать какое-нибудь другое оправдание вроде сложностей с повышением потолка долга США. В любом случае, до февраля в лонге по USDJPY и USDCHF я планирую посидеть в расчёте на то что взаимосвязи между активами всё-таки восстановятся. Серебро против золота также пока удерживаю.

По нефти смотрим свежий отчёт ОПЕК. По данным организации, добыча нефти за её пределами в 2018-ом году вырастет на 1,12 млн б/с, тогда как потребление, по самым оптимистичным оценкам, прибавит 1,53 млн. Во втором полугодии, а следовательно и в 2019-ом году, динамика добычи только ускорится, а потому искусственный дефицит будет преодолён, а всесильный картель продолжит терять свою долю на рынке уже без каких-либо видимых результатов. Для соглашений это очевидный тупик.

Прогноз от 20 января
Рисунок 2 - циклический прогноз по нефти BRENT.

Прогноз от 20 января
Рисунок 3 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

С технической точки зрения чёрное золото полностью готово к развороту, поскольку время, отводимое на рост в рамках годового цикла, уже вышло (рисунок 2). СОТы поддерживают такое предположение - на отчётной неделе хеджеры LIGHT заметно активизировали продажи, в результате чего спекулятивная позиция прибавила ещё 57 тысяч контрактов (рисунок 3). Единственное чего не хватает для разворота, это перелома тенденции по запасам в США, но это, я полагаю, дело времени и погоды.

Прогноз от 20 января
Рисунок 4 - циклический прогноз по USDRUB.

Разворот по USDRUB также является делом времени. Текущий 20-дневный цикл благодаря росту нефти несколько растянулся, однако сейчас мы кажется нащупали дно. Впереди недолгая проторговка, после чего пара всё-таки получит возможность потрогать 56 - именно там я планирую открывать агрессивный лонг (рисунок 4). По индексу РТС я могу сказать только одно - нынешние уровни меня шокируют. Рост акций, не подкреплённый соответствующей динамикой ВВП, это пузырь и ничего больше.

  • Оцените публикацию
    • 26

Обсуждения (50)

  1. Всему своё время.Деревяшка на укреп,Бакинец пока на ослабление.Но думаю не загорами укрепление.Может после выборов нашего президента Рублишка как и Евра в пропасть.


    • 3

    1. Не думаю, что так сильно доллар провалится. Даже если забить на денежную массу, то верх годового цикла всё равно будет между хаями июля и ноября, то есть, в августе. А если так, то до февраля основное падение нужно закончить. Более старший цикл уже стоит вверх.

      • 2

      1. А можно глянуть на этот годовой цикл и откуда он ведётся.
        Циклы вещь такая,а особенно большие,погрешность в несколько месяцев для них норма.

        • 1

        1. Я всё руками рисую, на основе графических моделей. Глунять нечего.

          • 2

  2. По ЕвроБаксу надобно завершить 20-ти недельный цикл от хая.
    Веду в терминале ручками,т.к. на программу особо не расчитываю.Она прошлый хай годовым пиком показала а я был уверен что перехаят.

    • 0

  3. И Голда у мну пока в верх нацелена.

    • 1

  4. "Серебро против золота также пока удерживаю."
    Змей, если я правильно Вас понял, серебро лонг, золото шорт?

    • 0

    1. Да, именно так. Отношение около 80, характерное для самого дна (хотя золото уже далеко не на дне), ну и СОТы. Позиция в золоте загружена на 2/3 (от моих оценок максимальной позиции), по серебру только на 40%.

      • 1

  5. Сенат не смог достичь 60 голосов, необходимых для финансирования правительства (даже для остановки), и поэтому, с полуночи сегодня вечером, правительство США отключится
    Последствия по аналогии:
    Последнее закрытие правительства США случилось в 2013 году при Бараке Обаме. В результате этого, Соединенные Штаты с 1 по 16 октября были лишены действующего правительства. Страной просто никто не управлял.
     
    Основываясь на данных того времени, аналитики Goldman Sachs сделали вывод, что сегодня американская экономика в аналогичном случае будет терять $8 млрд каждую неделю. В зависимости от длительного кризиса темпы роста ВВП, по оценкам разных экономистов, могут потерять в IV квартале до 1,4 процентного пункта, пишет Bloomberg.
    Азиатский индекс MSCI Asia Pacific потерял сегодня 1,5%, фьючерсы на американский S&P 500 к 15.00 мск снижаются на 0,7%. Индекс РТС теряет 0,8%, ММВБ - 0,5%.
    Нефть Brent снижается на 0,8%, до $107,74 за баррель. Долларовый индекс  колеблется около уровня февраля, теряя сегодня 0,3%.Можно забыть о фундаментальных факторах, пристегнуть ремни и приготовиться к тряске».

    • 3

    1. Касательно второго абзаца от какого-то аналитика. Не поленилась глянуть графики 30 сентября 2013, когда он опубликовал предупреждение про тряску с пристёгнутыми ремнями. Ничего экстраординарного в тот и близлежащие дни/месяцы не произошло - средняя волатильность нефти, индекс доллара тоже немного подёргался и залёг во флэт с дальнейшим выходом вверх, SP500 продолжил плавный рост.

      И добавлю новость к первому абзацу: "Конгресс США не смог принять федеральный бюджет страны. в результате правительство приостановило работу. В Сенате назначили голосование по временному бюджету на 22 января. Лидер республиканцев в Сенате США Митч Макконнелл назначил голосование по временному бюджету США на понедельник, 22 января, передает Associated Press. Речь идет о временном финансировании правительства до 8 февраля. Голосование намечено на 01.00 (08.00 по Киеву)"

      В общем, не порвите ремни при дикой тряске, особенно в понедельник утром =)

      • 0

  6. Доброго времени суток.

    Коллеги, как вы считаете, что является основной причиной расколеляции в движениях металлов в последнее время? Имею в виду Золото, Серебро и Платину. И стоит ли рассматривать один металл по отношению к другим как некий опережающий индикатор? Я про то, что в то время, как  Золото с Серебром не могут определиться с направлением, Платина «айда пошел»!

    Благодарю.


    • 0

    1. Я думаю, вернётся всё на круги своя. Тут к фондам все вопросы. Это они живут по принципу "Если я чего решил, то выпью обязательно". Вот платину хапают, а серебро игнорят. Но когда закончится этап боковика, тут придётся или платину снова распродать или серебро купить.

      • 1

  7. Псё. Хана доллару. Змею держаться за золото чтобы оно вдруг не завалилосб

    • 1

    1. "Падение доллара по всему рынку связывают с заявлениями министра финансов США Мнучина. Выступая на форуме в Давосе он заявил, что слабый доллар полезен Штатам в сфере торговли" -- вот такое кино от слёта долларовых миллиардеров. А вы были в Давосе, Карл?!

      • 0

    2. по долл/рупь мы ток из треугла выходим... сдается это будет только первая в пятой или какая-нить - лидинг/ендинг диагональ...

      • 0

  8. Добыча в США выросла на 128 тысяч баррелей в сутки. Ну вот и весь кризис новогодний с ходу преодолён. Но потребление высокое из-за погоды, поэтому совокупные запасы нефти и продуктов никак не начнут расти.

    • 1

  9. Доллар по всей видимости не спешит возвращаться в США. Интересно что должно произойти чтобы повернуть наверх. Думаю это будет связано с евро. Представляю как Европе трудно продавать свои товары 

    • 1

    1. Доллар падает ко всем основным валютам. Евро здесь совершенно ни при чём. И на завершение цикла по доллару это уже никак не похоже... Надо выбираться потихонечку.

      • 4

  10. вы не выберетесь потихонечку
    ловят таких как вы
    мясо съели на 2500-2700. теперь идет охота на волков. идет охота. даа. кого-то смотрю это улыбнуло. а кого-то и нет.
    сотами подтереться даже разделеными на спрос. и тем более на дистанции 20 лет.
    ваш кондратьев про то что будет не знал ничего. все волны остаются слева. 
    кончился и  маркс и кондратьев.
    живого золота вы не купите даже на лям. нет, ну купите, но не увидите.
    гиперуха в америках как способ отдать долг вызовет выход в электронные деньги.
    кругом будут одни коэффиценты.
    как вам такой сценарий, дружище

    • 4

    1. Пока доллар не испустит дух ничего не будет. Чтобы его заменить нужно альтернатива примерно равная. Пока альтернативы никакой нет. Если доллар попрёт в штаты то образуется его дифицит тогда посмотрим где будут другие активы. И потом долг США прежде всего перед своими гражданами. Основные держатели доллара в США а не где то

      • 1

      1. турция расплатилась с рф за пшеницу биткоинами - это ли не новая валюта роста?!
         
        http://elevatorist.com/novosti/5510-rossiya-prodala-turtsii-pshenitsu-za-bitkoi
        nyi

        • 0

    2. Доктора! Срочно!

      • 2

  11. По ЕвроБаксу ещё 20-ти недельный пик от хая изобразить надобно.Снижение думаю начнётся не ранее середины Февраля.Щас откатить по уму должны к 80-ти дневному дну от Лоу.

    • 1

  12. Змей, а как бы ты объяснил, что летом 16го основными поставщиками золота были своп-дилеры, а сейчас это коммерсы? Их позиции начали расходиться с марта 17го. 
     


    • 0

    1. Только не коммерсы, а майнеры. Ответ ищи на фьючерсной кривой. В 16-ом году на физическом рынке был жуткий профицит и дилеры играли арбитраж. Сейчас профицита нет и в помине (до настоящего момента дилеры даже лонги не продавали), а майнеры просто хеджируются, считают что цена выгодная... Хе.

      • 1

    2. Только не коммерсы, а майнеры. Ответ ищи на фьючерсной кривой. В 16-ом году на физическом рынке был жуткий профицит и дилеры играли арбитраж. Сейчас профицита нет и в помине (до настоящего момента дилеры даже лонги не продавали), а майнеры просто хеджируются, считают что цена выгодная... Хе.

      • 3

  13. Индекс доллара 80, евро 1,3, нефть 75, рубль где-то ниже 55 (Птицын). Если я ничего не перепутал. А теперь внимание вопрос на чем рубль полетит? Видимо на движении нефти на 50 и евро с 1,3 на 1,0х? Ну так это не скоро квартал-два еще есть. Да и если за 6 месяцев не выйдем в район 70 с дальнейшим ростом, а уверен не выйдем, то для "инвесторов" в $ ожидающих 100 это просто скука смертная....

    • 2

    1. Только на санкциях курс может поменяться немного на нефти

      • 1

  14.  
    красивый график!

    • 1

    1. Это давно известно и учтено в рынке. Вопрос остаётся только один - когда всё это взорвётся в виде инфляции. Контролировать эту систему вечно центробанки не смогут.

      • 1

      1. ну на счет слова "учтено" я бы поспорил, тут до конца 2017 года график и рост баланса по экспоненте, как раз есть лаг до того как эти деньги до рынка доходят: самые последние/поздние - это ритайлз с выплаченными им зарплатами с этих КУЕ, которые последними будут рынок разгонять/покупать/выкупать...
         
        денег море, поэтому все одновременно растет.. + у нас еще нет данных за январь, может там, вообще, вертикально вверх рост баланса?!

        • 1

      2. Добрый день, Сергей!
        Еще недавно, Вы писали, что в нефть по 60 слабо верите, а сейчас она уже 71.
        Я не торгую и в долларах завис с 15 года. Отыграть потери я не могу, т.к. как писал выше, не торгую.

        Интересно узнать Ваше мнение, в чем просчет? В том, что выиграл Трамп?
        И кончится ли эта вакханалия ?
        Ибо глазами и мозгами я понимаю, что такого курса доллара быть не должно у нас, а вот реалии показывают обратное.

        Заранее спасибо!

        • 2

        1. Мне с золотом не так страшно. Но я тоже не понимаю. И то какая сегодня реакция на заседание ЕЦБ лишь подчёркивает насколько "интересные" сейчас рынки.

          • 1

        2. А по нефти. Ну нет у рынка тормозов. Расчёты и прогнозы им не указ. Даже запасы в Штатах начали расти - тоже не указ. Покупать закончат, только когда перед фактом поставят - на поставку выходите, а свободных мощностей по хранению нет вообще. Как в 14-ом году.

          • 2

  15. Драги: печатать деньги будем пока нас не переедет.
    Рынки: отлично, покупаем Евро, продаём золото. Ну а чё, если деньги печатают, значит ЕЦБ уверен, что переезд ещё нескоро...

    • 2

    1. Агрессивный лонг в долларе похоже откладывается, или это обманное движение сейчас...

      • 2

      1. Нет, это совсем не то, на что я рассчитывал. При такой картине в лонг можно пойти только если молот на графике будет.

        • 1

  16. Надо ждать, когда на Финанзе напишут про доллар по 48. Пока все статьи были только о росте.

    • 3

  17. Весь январь не покидает ощущение, что на рынках всеобщее безумие приближается к финальной фазе.
    Видимо развороты можно ловить только по факту и небольшими частями на случай ошибок, например по нефти ни по уровням, ни по COT предположить зимой безоткатный рост выше 70 не представлялось возможным.

    • 4

    1. Всё так. Все наши инструменты, по сути, позволяют сделать только общее описание - дорого или дёшево, причём на большом фрейме. Сказать докуда дойдёт тот или иной беспредел и какой будет характер движения это нереально. А младшие фреймы так и вовсе сплошное казино. Я вчера и сегодня лишний раз убедился, что если спекулировать, то, действительно, небольшими частями. А то пополнил бы ряды слившихся трейдеров... А так только упущенная прибыль от роста золота на другом конце.

      • 4

      1. Змей держи молот по индексу бакса на дневном

        • 2

        1. Держу!!!

          • 2

        2. А ты ещё по нефти хорошую такую медвежью свечку держи. С осени это всего лишь вторая попытка уйти вниз с дивергенций на дневках.

          • 3

          1. стоит лонг бакса взять немного, в понедельник вроде санкции объявят, сегодня еще американская стата...

            • 3

  18. Главный двигатель рынка - это Михеев с ВТБ. Я уже давно за ним слежу. Безошибочный товарищ. До середины прошлой недели вещал разворот на ЕД, причем это делал регулярно последние как минимум полгода. В конце недели объявил, что рынки будут расти до осени и разворот отменяется. Это все, значит надо готовиться к коррекции. Никогда не ошибается, бьет в точку.

    • 5

    1. Надо посмотреть что за индикатор такой.

      • 0

  19. Держите в курсе :-)

    • 0

  20. СОТы по золоту в нейтрале - цена не менялась, позиция выросла на 2 тысячи контрактов. По серебру продали почти 9 тысяч контрактов (вот точно если что решил, то выпью обязательно). По платине раздача продолжилась и позиция уже недалеко от своего предела. По Лайту позиция выросла на скромные 7 тысяч контрактов, но там коррекция по цене всё-таки была... В общем, если серебро снова на 16 с копейками сольют в ближайшее время, то там только брать и брать его.

    • 2

    1. Посмотрел график Gold за 5 лет. Такое ощущение, что минимум был зимой 2015/16 года. И впереди многолетний рост :) А если так, то 1200 уже не будет никогда. Лучшее, что может быть для покупки, это коррекция к 1240. Время проверит мои ощущения ;)
      По РТС имеем медвежье поглощение на днях, посмотрим на следующей неделе, к чему оно приведет.

      • 2

      1. 1280, а не 1240. Сейчас линия тренда проходит там. И ниже будет трудно уйти, СОТы показывают что уровень равновесия 1340 или даже ещё выше, а по серебру на 17 так и вовсе торговля с дефицитом идёт... Насчёт РТС и рубля - не знаю, нет подтверждения ни со стороны нефти, ни со стороны других похожих валют.

        • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.