Блог Змея

Финансы, Инвестиции,
Волновой анализ

Облако тегов
Опрос

Курс доллара на 31 декабря


 
Интересные публикации
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
стопы под сегодняшний хай подтянул... буду перекладываться в шорт сипи500!... http://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=BRF8   как и ожидалось: на падении физики наращивают... Ничего обязательно в циклах нет, но 1 день коррекции это явно мало. Я пока остаюсь в позе и сегодня... Сергей, сегодня ЕЦБ выступает, возможно что не его заявлениях серебро откатят снова вниз? Или... нефть первая разворачивается обычно! да и раньше всех начала расти! надеюсь физики загружаются в... Жалею, что по серебру только половину расчётной позиции мне налили. Но падающий нож он такой, брать... Я только ЗА! Нам бы ещё СОТы не задним числом)... О как! Но на запасы пускай рынок смотрит! В отличие от добычи и потребления, они отражают прошлую... Добавлю подробности статистики: "Запасы сырой нефти: - 5.117 млн баррелей прогноз: - 2.894 млн... Добыча нефти в США выросла 73 тысячи баррелей в сутки - вот оно долгожданное ускорение и пускай...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 4 ноября

Прогнозы 4 ноября 2017 9 523   


Сделка ОПЕК-не ОПЕК, дополнительное падение добычи в Венесуэле (сверх лимита ОПЕК) и, наконец, события в Курдистане. Всё вместе это не менее 2 млн баррелей в сутки, и это рекорд со времён бури в пустыне по объёму добычи, утраченному в результате политических событий. Не стоит удивляться, что волны и сезонные циклы были забиты полностью, а прогноз на падение так и не сбылся. Сработают ли циклы дальше вопрос открытый, однако погадать на кофейной гуще, я думаю, всё-таки стоит.

Прогноз от 4 ноября
Рисунок 1 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая короткая позиция своп-дилеров в тысячах контрактов.

Прогноз от 4 ноября
Рисунок 2 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая длинная позиция хедж-фондов в тысячах контрактов.

Начнём с того, что СОТы пока демонстрируют все признаки связности, то есть, цены растут соразмерно позициям игроков. На отчётной неделе это продолжилось - и если по Бренту позиции заметно отстали, то по Лайту они только ускорились (рисунки 1-2), так что чистые шорты дилеров прошли исторический максимум, а чистые лонги фондов, наконец, преодолели провал сентября. Через месяц рынок свалится в яму спроса и тогда держать цены при столь перегруженных СОТах станет почти нереально.

Прогноз от 4 ноября
Рисунок 3 - циклический прогноз по нефти BRENT.

Отсюда следует два варианта - либо мы завершаем рост в течении месяца, причём это может оказаться и выброс на 70 (рисунок 3), либо уже сейчас начнётся откат, но тогда у растущей формации останутся шансы чтобы сделать ещё один максимум летом. Первый вариант кажется мне предпочтительнее и чем выше поднимутся котировки, тем больше у нас будет оснований чтобы рассчитывать на драматический разворот. Отмечу, что тренд ускоряется, так что шорт без сигнала вреден для вашего депозита!

По USDRUB ситуация такова, что низы мая и сентября точно не являются двойной впадиной, поскольку время для её реализации безвозвратно упущено. Тем не менее, быкам по доллару не следует впадать в уныние, ведь на графике мы всё равно имеем сигнал разворота - переход в боковик после устойчивого затухания тренда является именно таковым. График чистого сентимента (рисунок 4), который строится с учётом роста денежной массы, как обычно, отражает тенденции куда более чётко.

Прогноз от 4 ноября
Рисунок 4 - циклический прогноз по USDRUB (чистый сентимент).

Как видно из графика, нисходящая фаза текущего 3,5-летнего цикла и так достаточно затянулась - три действующих стадии коррекции вместо привычных двух это максимум, что может случиться. Последняя стадия (волна е) пока не закончена, однако она в силу положения старших циклов способна продавить доллар только в терминах денежной массы - в номинальных значениях возможен лишь боковик, как и сейчас. Следующую впадину жду в январе, уходить из доллара в силу фундамента я не стану.

Прогноз от 4 ноября
Рисунок 5 - циклический прогноз по индексу РТС.

Индекс РТС, как я и рассчитывал, в последние пару недель двигается только вниз, так что глобальный прогноз, сделанный ранее, менять нет никакого смысла. Тем не менее медведей стоит предупредить об опасности - на фрейме 13-недельного цикла достаточно шансов, чтобы сделать ещё один выброс вверх (рисунок 5), поставив двойную вершину ещё и тут. После этого дела у шортистов пойдут куда веселее, поскольку в следующем году появится поддержка ещё и со стороны индекса S&P.

По валютам и драгоценным металлам никаких свежих мыслей.

  • Оцените публикацию
    • 33

Обсуждения (68)



  1. К вопросу когда ожидать разворот в нефти. Обратите внимание на график лайт. Здесь:
    SDPL, P4L - лонги соответственно дилеров и четверки
    SDPS, P4S - шорты 
    SDCP, P4CP - чистые позиции
    SLR4, SDSLRat - соотношение шорт лонг дилеров и четверки
    BLRat - общий идентификатор соотношения шорт/лонг коммерсантов и спекулянтов
     
    Для меня очевидно, что главными бенефициарами всех движений являются дилеры, а также четверка крупнейших трейдеров, в которую часть этих дилеров входит. В общем то этим категориям по большому счету до фонаря как там распределяются позиции остальных участников, если не учитывать тактические маневры на пути к стратегической цели. Это каток, для них главный фактор - набор собственных позиций, дальше стратегически не важно, кто что имеет, движение продолжается или разворачивается в зависимости от интересов данных категорий.
    Если это так, то на графиках можно найти некоторые опорные точки изменения настроений этих маркетмейкеров. В данном случае глобально мы видим, что набор лонгов и дилеров, и четверки стартовал в июне 2015 с уровней ~ 59-60 по спот. На данный момент в лайт мы этих уровней еще не видели, следовательно можно ожидать, что пока эти лонги не будут реализованы с некоторым профитом, обратного движения мы не увидим. Если учесть наличие на тот момент контанго, то можно предположить коридор 59-64, в котором будет иметь место разворот.
     
    Косвенно о потенциальной вероятности движений к этим уровням свидетельствуют индикаторы SLR4, SDSLRat и BLRat, которые еще не достигли своих экстремальных значений.

     


    • 4

    1. Еще такой момент: то, что не последовало полноценной коррекции в начале ноября говорит в пользу завершения роста в течении ближайшего месяца, возможно до экспирации в лайт.

      • 4

  2. Не ребята не пойдет нефть на 70, чую она готова уже свалится на 54

    • 3

    1. Это нам ничего не даст по рублю... 70... и 25 (к лету) :-)

      • 1



  3.  
    По нефти рисовать нечего ибо думаю вынос продолжится, после нового года затишье аля прошлый год и снова наверх. В целом снижение которивок ниже 50 WTI буду рассматривать как подарок для открытия  лонгов. По поводу 2018 могу сказать что это будет год быков. 

    • 2

    1. Крутой прогноз по евро доллару, традиционно и вверх и вниз!! А почему нет варианта сразу вверх?? И в влево можно тоже нарисовать, для полноты картины.

      • 0

      1. Чего ты прицепился к человеку? Не нравится, нарисуй сам чего-нибудь. Потом сравним.

        • 3

      2. Потому что гладиолус. Автор обозначил горизонтальный уровень поддержки, бывший неслабым сопротивлением. От него вероятен отскок, как минимум

        • 1

  4. Змей прав вторую неделю - шорт нефти пока опасен для ваших нервов и депозитов.
    Сегодня посмотрела фьюч МОЕХ. На двойную вершину тянет слабенько, но есть такой факт
    .
    Также предлагаю Эллиоттчикам подкорректировать мои наброски текущего волнового импульса
    .
     

    • 3

    1. По месячному индикатору брент на сейчас сопротивление 65.4358

      • 2

  5. Всем привет! Считаю что сейчас у верхней границы канала и как минимум идем на коррекцию по нефти.

    • 0

  6. На сипи чёткий восходящий треугольник. Так что обвал возможно будет даже сегодня!

    • 1

  7. Шорты дилеров скорее всего покрыты обратными позициями с производителями. Думается непокрытых позиций у этой группы не много. И поэтому они всегда в выигрыше.

    • 0

    1. Там разные игроки. Производители имеют мощности по хранению и переработке и именно они осуществляют экспорт физической нефти, покрываясь лонгами на фьючерсах - им выгодно, потому что Брент дороже и ещё бэквардация есть даже по Лайту. Через дилеров сидят в основном сланцевые производители и у них чёткая связь позиций с трендом. В такой конфигурации важно, сколько остаётся у фондов, я не зря смотрел за этим последнее время и очень напрягся, когда они на пустом месте засели в шорты.

      • 1

  8. Ну я предупредил. У кого счета не на мамбе, могли свалить вовремя. Похоже, что развязка может быть уже на этой неделе.

    • 1

    1. Сергей а в чем заключается развязка? ММвБ вниз полетит?

      • 0

      1. ФОРТС открылся гэпом на 65.3 по нефти, предпраздничные стопы слетели. Мб идеальный шорт, посмотрим.
        Долл/руб тоже пока предсказуем -- трендовая 58.3 не пробита

        • 1

      2. По нефти всех оставшихся медведей вынесут, она развернётся и полетит вниз с той же скоростью что и росла.

        • 4

        1. Вроде и так медведей немного было.
          Сергей, а вы не помните, что было видно по COT на снижении со 115 до 48 в 2014 году?

          • 1

          1. сентимент на прошлой неделе в пятницу был экстремально медвежий... локальная коррекция должна быть уже, перед новыми хаями и рупь на 59.50-60, как мин, как раз сходит...

            • 1

            1. В смысле медвежий сентимент по доллар-рубль? Откуда инфа?

              • 0

              1. по нефти 91% быков по DSI индикатору... он работает в нефти... на валютах нет, а в нефти да...
                и это было в пятницу!
                 
                я долл/рупь хотел шортить от 59.5-60, если треугол в 4ке... может не дошли в пятницу..

                • 1

                1. Забей на DSI. Я как-то листал по нему картинки из гугла, нашёл немало примеров, когда он показывал экстремально медвежий сентимент в самом начале обвала и экстемально бычий в самом начале мега-роста. ИМХО, но это даже не стоит обсуждать.

                  • 0

                  1. ну я ток покупки по нефти рассматриваю: трэнд, мои 70+ озвученные уже очень давно, щас реализуются...
                    прост с таким сентиментом есть вариант отката сильный...

                    • 0

                  2. я из-за DSI индикатора по евро/доллару на 1.08 вышел, загружался на 1.04, когда тут все кричали что ток вниз, так вот: на 1.08 уже было 93% быков и так вплоть до 1.21 на каждой вершине 91-95% быков... хотя я ждал 1.20... но думал про какой-то откат от 1.08, чтоб снова в лонг пойти...
                    даж шортил пару раз - в надежде на откат и крыл потом в убыток.. ша против тренда не иду...

                    • 0

          2. Не стоит забывать о наличии подводной части айсберга - того, что не проходит через биржу. Оценивая СОТы мы по умолчанию предполагаем, что они отражают один и тот процент позиций у разных групп игроков, но это на самом деле не так. Тем более не так, когда происходят игрища на опционах. В 2008-ом году там вообще ничего примечательного не было - по Брент COT ещё не считали, по Лайту было минимум контрактов на бирже, все основные сделки проходили "под водой". В 2014-ом году позиции довольно быстро упали до определённого (довольно низкого) уровня, а дальше основной слив шёл уже без движений в позах - именно поэтому я отслеживаю связность... Но тогда был критический профицит, сейчас рынок худо-бедно сбалансирован.

            • 1

          3. Джинс, сегодня многие мелкие медвежата дружно всплакнули по мажин-коллу

            • 0

            1. Сорри, комментарий каким-то чудом отправлен ответом Змею, и не перенаправляется адресату

              • 0

            2. На смартлабе просто такой трэш сегодня.

              • 1

          4. фонды крыться начали от 116 и шорт набирать, А от 65 откупаться в зад,
            но дальше производители апкакались и нашортили аж до 27.

            • 0

  9. Саудовская Аравия обвинила Иран в прямой военной агрессии
    https://news.mail.ru/politics/31563866/?frommail=1

    • 0

    1. вот вам и новостная поддержка для следующего роста до 70+... конфликт ток разгорается...

      • 1

  10. The 'Hyper-Crash' Is Coming - It's Not The Everything Bubble, It's The Global Short Volatility Bubble
     
    http://www.zerohedge.com/news/2017-11-06/its-not-everything-bubble-its-global-s
    hort-volatility-bubble-must-read-report

    • 0

    1. зерохедж с 2008 года загоняет ритэйлзов в шорты по индексам... значит еще порастем! ))

      • 0



    • 2

  11. Сегодня интересный день. У ЦБ провалился аукцион по размещению облигаций, причём с датой погашения всего лишь в январе (спрос был мизерный в 35 ярдов по сравнению с предложением 308 ярдов). После этого стали акции в рублях тарить... В общем, ликвидность бесится - идти ей некуда и парковать даже на такой мизерный срок как 2 месяца она не хочет.

    • 3

    1. вот и мои минимальные 59.5-60 по баксорублю рядом!
      а я думал на чем пойдем...

      • 0

      1. можно крыть лонги в баксорубле..
        пока шорты не открываю, ибо если в нефти коррекция будет, то С волна регулярной плоскости может на 61-63 нас вынести по баксорублю..

        • 1

  12. Zmey сказал:
    По нефти всех оставшихся медведей вынесут, она развернётся и полетит вниз с той же скоростью что и росла.
    [/quote]
     
    Я согласен и даже более того. В прошлых котах знаменательное событие произошло.
     
     
    Бурильщики закрыли шортов против растущей цены.
     
    То есть самого большого медведя сквизанули.
    Вернее только начали сквизить.
     
    Если посмотреть когда такое случалось раньше, то не трудно заметить что до разворота осталось не так уж и далеко.

    • 1

  13. Ещё добавлю по текущей ситуации. Очень напоминает 2008-ой год, когда нефть надувалась последней. Рискну предположить (абсолютно бездоказательно), что есть куча игроков, которые лонгуют EM, кроясь шортами нефти и другого сырья. Вот их сейчас режут.

    • 4

    1. Точно так и было

      • 1

  14. Китай в октябре сократил импорт нефти на 19% или на 1,7 млн.барр/сут по сравнению с сентябрём до уровня 7,29 млн.барр/сут. Это минимум с ноября 2016 года.

    • 1

    1. Есть где-нибудь весь ряд данных лет за 5 или больше? Или статистика только с новостей?

      • 0

      1. На сайте ГТУ КНР есть статистика с 2015 года.

        • 0

  15. Нет, не из новостей. Есть сайт Главного таможенного управления КНР http://www.customs-info.com/ Там, правда, надо зарегится. За 9мес. 2017 импорт в среднем составил около 8,5 млн.барр/сут

    • 0

    1. И как обычно, расширенная регистрация вплоть до размера яиц. Надоели прям уже с этим... И да, не факт, что это Китай сократил закупки, возможно, что как раз ему сократили поставки. В СА как раз вершина собственного потребления октябрь-ноябрь и собирались сокращать поставки именно в ноябре.

      • 1

  16. Добыча в США выросла на 67 тысяч баррелей в сутки. Слабо, но небезнадёжно. По крайней мере, обновили исторический хай обновили и уровни до урагана тоже. Потребление выросло за счёт дистиллятов, но там жёсткая волатильность неделя за неделей. Но запасы продолжают падать и довольно быстро.

    • 0

  17. Змей помнишь про корреляцию доллар нефть, вот как некоторые объясняют:
    Бум добычи в США породил спекуляции на тему того, что теперь доллар может обоснованно торговаться как полноценная нефтевалюта. Еще в июле аналитики Pavilion Global Markets Ltd предупреждали, что Америка меняет имидж, превращаясь из потребителя нефти в ее крупного производителя, что потенциально способно в корне изменить традиционные маршруты движения потоков международного капитала.

    • 1

    1. Да ну смешно. Даже канадец не является полноценной сырьевой валютой, а то доллар США с их размером экономики.

      • 0

  18. Так, пробой 57.70 по Лайту, видимо, неудачный. Посмотрим ещё как день закроется, но пока это первый позыв на разворот.

    • 2

    1. Ну вроде нормально закрылись. Я упал на взяточку.

      • 1

  19. По нефти ой не нравится резкие изменения на фьючерсной кривой. Понятно, что это долгосрочный фактор, но всё-таки дилеры стали закладывать вероятность, что в СА будут настоящие события.

    • 0

  20. Свеженькая статистика совета по золоту за третий квартал. Первым делом обращает на себя внимание рекордный (казалось бы) с начала года избыток золота (около 300 тонн с начала года), но при этом импорт золота в Индию больше потребления на те же 300 тонн (хотя ранее эти циферки были согласованы, что естественно). В общем, чудеса статистики. Тем не менее, даже с таким заниженным спросом Индии мировое розничное потребление несколько выше, чем в прошлом году при тех же ценах (в Китае рост на 12-15%). Добыча чётко стагнирует, как и писал в обзоре, вторичная переработка в третьем квартале выросла вслед за ценой, но не так сильно как это было в прошлом году. В общем, если предположение по Индии подтвердится (посмотрим на соотношение в 4-ом квартале), то можно будет чётко сказать, что физический рынок настроен на рост.

    • 3

    1. Думается золото никогда не увидим по 1100

      • 1

      1. золото и серебро только лонг рассматриваю, ибо полетим моментом вверх как биток - экспонентой... ищу точки входа..
         
        инвестиционный портфель буду набирать на каждой просадке или, если вниз не пойдет, на пробитии уровня...

        • 2

  21. лонг нефти прямо тут, остальное все под вопросом... корреляция уходит, видимо, чтоб расшатать всех перед крахом, либо как тут писали: нефть последней валиться будет как в 2008!
    BRZ7 63.37 попробую словить последний задерг/задерги...

    • 1

  22. SP как-то неожиданно падает. Тут можно и прилично вниз соскочить - картинка позволяет.

    • 3

    1. И золото купить можно. А почему неожиданно? Вполне ожидаемо по моему. Но вот беспокоит падение доллара вместе с ним, что может указывать на проблемы в банковской сфере

      • 2

      1. баксорубль всегда медленно стартует.. потом зато под конец уже самые большие движи..
         
        по немецкому DAX самая четкая волновая картинка, имхо... все четко..

        • 1

      2. Не совпадает с трежерями. Если 30-летки смотреть, то там вторая волна роста дохи даже не начиналась. А она нужна ИМХО.

        • 0

        1. Может запоздало среагировать. Доходность если начнёт расти то и доллар должен расти так ведь?

          • 0

  23. А не рассматриваете вариант: нефть 75, рубль 55, евро 1,25?

    • 0

    1. Не, я оптимист. Кирпичи, падающие на головы, не рассматриваю.

      • 5

  24. Позиция по Брент выросла на 23 тысячи контрактов. Для роста цены в 3 с лишним доллара это очень мало. Тут связность понемногу разваливается, но рост в понедельник был на крутых новостях - тут ничего не сделаешь... Отмечу, что основное изменение позиции это закрытие шорта озеров.

    • 3

    1. так в Брент и так все позы и основные индикаторы на исторических максимумах/минимумах, сейчас изменения в лайт гораздо интереснее. Озеры да, начали сливать, но там еще много, шортить пока рано.

      • 1

      1. По Лайту да, интересно. Тем более что открытый интерес за 8 торговых дней после прошлых СОТ вырос на 200 тысяч контрактов.

        • 1

  25. Буровые в США снова начали расти после некоторой просадки в последние 2 месяца. С учётом того, что у пендов целых 6 тысяч пробуренных, но не введённых в эксплуатацию скважин, это очень круто. И тут два варианта - либо это просто восстановление активности после сезона ураганов, либо мы вышли в новый ценовой коридор, где начинают бурить в тех местах, где ещё летом считалось невыгодно. Посмотрим на дальнейшую динамику, пока это очень осторожный позитив.

    • 1

  26. По Америке СОТы будут только в понедельник вечером. Сегодня ничего не ждите.

    • 0



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.