Блог Змея

Финансы, Инвестиции,
Волновой анализ

Облако тегов
Опрос

Курс доллара на 31 декабря


 
Интересные публикации
EURUSD с 1975-го года
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...

Комментарии
А если копнуть глубже, то по большей части свою правовую систему большинство развитых стран... Ну если это элементарщина, то неплохо бы сделать соответствующий расчёт - сравнить несколько... Во всем мире компании и физлица имеют разную модель налогообложения. Физлица на доход, компании на... Такая же =)... Если считать из условия постоянной стоимости золота в йенах, то получится где-то 1255, а не 1210,... Если ена на 116 то золото укатают до 1210 это уж точно, или 100$ шорта для Вас это не интересно?... Ну это тема для отдельного разговора. Если коротко, то альтруисты обычно не эмигрируют.... Да, об теме загнивающего капитализма наслышана от бабушки, который оказался процветающим, по... А вот здесь надо переиначить. Величие Запада построено на своевременной адаптации законов к... Просто твиты не внушают доверия. Автор ветки и второй отписавшийся про налоги улыбнули) Исконно...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 23 сентября

Прогнозы 23 сентября 2017 8 609   


Руководители Федрезерва устроили рынкам форменный шухер - запуск количественного ужесточения, ещё одно повышение ставки до конца года и целых три повышения в году следующем. Мой прогноз на ужесточение кредитной политики пока что сбывается и сейчас я снова отмечу, что регулятор вынужден это делать, причём вынуждать его может только угроза инфляции. Джанет Йеллен якобы не понимает почему ценовая динамика никак не ускорится - я думаю, что она просто немного лукавит.

Реакция рынка в моменте была очень серьёзной, однако на следующей день всё отыграли обратно - по USDJPY и доходности 10-леток сказалась локальная перекупленность и новые опасения вокруг Кореи, тогда как по остальным всем валютам остаётся зафиксировать только полное пренебрежение здравым смыслом. Расти по-хорошему зелёный никак не хочет, а это значит, что однажды его заставят вырасти по-плохому - долларов станет физически меньше и тогда спекулянтов просто порвут.

Волновая картина, по крайней мере по Евро, соответствует такому предположению (рисунок 1). Столь мощные тренды не разворачиваются по мановению волшебной палочки, так что где-нибудь в декабре нас ожидает повторение уровня 1.21, однако дальше единая валюта всё-таки пойдёт вниз. Драйверами падения, кроме всего прочего, станут итальянские выборы, грозящие победой евроскептиков, а также полное разочарование инвесторов в возможности ЕЦБ поднять ставки следом за ФРС.


Прогноз от 23 сентября
Рисунок 1 - волновая разметка по EURUSD.

Отмечу, что инвесторам интересны не номинальные, а реальные ставки, то есть те, которые учитывают инфляцию. Последняя, как известно, имеет свойство проявляться во всех странах одновременно, тогда как возможности регуляторов предпринимать соответствующие меры весьма различны. ЕЦБ, в отличие от ФРС, сильно стеснён в средствах - количество взаимных обязательств в Европе просто зашкаливает, так что любое неосторожное действие центробанка обрушит кредитную пирамиду.

По золоту и остальным драгметаллам рецепт сейчас только один - не ловить падающий нож. Движение вниз идёт очень бодренько и подпитываться энергией ФРС оно будет ещё очень долго. Чистая позиция в СОТах пока разгружается медленно и, если так будет продолжаться и дальше, то финальные цели по всем драгметаллам придётся переставлять вниз. Первый кандидат на такое действие это платина, хотя отскок по маршруту 900-950 здесь наверняка будет и в октябре я попробую это сыграть.

По индексу S&P500 основные события развернутся немного позднее. Дело в том, что фондовый рынок тесно завязан на долговой - на неделях и месяцах он снижается на росте гособлигаций, хотя глобально эти рынки всегда ходят вместе. Если так, то разворотное окно здесь откроется в тот момент, когда рост доходности 10-леток окончательно выдохнется, то есть, в январе-марте. Падение S&P ожидаю быстрое и стремительное, ибо растущую часть 14-летнего цикла уже затянули до неприличия.

Прогноз от 23 сентября
Рисунок 2 - волновая разметка по USDRUB (чистый сентимент).

По LIGHT отмечаю, что непокрытые шорты фондов значительно сократились (на 27 тысяч контрактов), а чистая короткая позиция своп-дилеров при этом достигла максимальных уровней с 2014-го года, так что бычий беспредел в нефти вот-вот завершится. Закончится беспредел и в нашем рубле - по циклам следующая локальная впадина приходится на первую неделю октября и там, с учётом денежной массы, будет самое место, чтобы поставить 5 в 5 (рисунок 2). РТС, я думаю, простоит на верхах дольше.


PS. Ещё раз отмечу, что прогнозирование ставок в последнее время удаётся лучше всего. А какой инструмент для анализа основных рынков (валюты, товары, фондовые индексы) считаете наиболее полезным Вы (можно выбрать несколько вариантов ответа)?

  • Оцените публикацию
    • 27

Нам важно Ваше мнение

Какой инструмент самый полезный на рынке?

Обсуждения (64)

  1. 1 и отчасти 2 в голосовалке (взаимосвязи). Фундамент только глобально. СОТ нечто полезное. Нечто, т.к. с опозданием.
    Рубль, думаю, не даст перелой, ЦБ вручную удержит. Да, Джанет Йеллен ещё та жучка)
    По нефти отрыла давнюю разметку, буду продавать где-то под верхним белым сопротивлением
    долгосрочные каналы

    • 0

    1. По рублю перелой 55.70 только с учётом денежной массы. Номинально я думаю, 56.80 стопы снимут и хватит.

      • 1

      1. 56.80 тестили, могут ограничиться 57.05
        Змей, а с какой биржи котировки юсд/руб в прогнозе на скриншоте? Присмотрелась внимательнее и слегка обалдела. На моём графике далеко до перелоя апрельских минимумов. Разгадка в "чистый сентимент"? Если да, что это такое?

        • 0

      2. Zmey, расскажите, пожалуйста, подробнее, как математически учитывается объем денежной массы в котировках. Текущая биржевая котировка делится на темп прироста денежной массы? Т.е. например, на момент начала октября 56,8 номинальные будут эквиваленты 55,7 апрельским (24/04)

        • 1

        1. Вот здесь все правила построения сентимента. http://zmey.club/research/15-chem-opredelyayutsya-ceny-na-aktivy.html

          • 2

  2. Сергей! А Вы сами до куда примерно видите рост нефти? Я вот соглашусь с Лисой, что продавать надо начинать от 60, не раньше. 
    Но боюсь , что эту цель видят многие и туда не доедем. У меня вот две точки разворотные, это 57.92-58.14, ну или 59.94. 
    У Вас до куда по ВА возможен рост?

    • 1

    1. Этого никто не знает. Я в понедельник ещё СОТы по Бренту посмотрю и если там хороший набор позиции продолжается, то начну понемногу шорт открывать, благо что я в последнее время пытался играть только рубль и особых убытков от всего этого беспредела не чувствую.

      • 0

  3. Мне больше всего нравится биржевая информация, в разных формах. Наибольшую пользу пока извлек из кластерного анализа объемов (футпринт) и некоторых его интегральных составляющих. На втором месте СОТы, но и они соответственно в другом масштабе уже - среднесрок. На третьем межрыночный\"околофундаментальный" анализ - взаимодействие связанных инструментов, рынков, индексов.
     
    ТА, с одной стороны, нельзя не использовать, т.к. он увеличивает эффективность торговли в разы. На мой взгляд, очень мало кто на самом деле понимает глубинную сущность самых классических индикаторов. Они дичайше недооценены. Но ни на одном их сочетании я не стал бы строить ТС - один только ТА все равно получается как-то замкнут на себя: все равно цена по каким-то своим причинам сделает неожиданное движение и все индюки пойдут за ней. Это скорее даже не предсказательные методики, а некоторый набор исполнительных правил, которые показывают наглядно, что ты сделаешь, если цена окажется там-то и там-то.
     
    Волны странное дело. Вот есть такие вещи, которые с самого начала чем-то не нравятся. На уровне подсознания словно. Я понимаю, конечно, что часто это обычная субъективность, но и "эвристическую интуицию" тоже никто не отменял. Так что пока, сколько не смотрю на них, не могу себя заставить воспринимать их всерьез.

    • 0

  4. Собака инвестяка ,возможно потому что вы их не умеете готовить. Они так же индикатор ,а не панацея.

    • 1

    1. ну естественно не умею, я же их не использую. Но вот как раз между этапом первоначального ознакомления и углубленного принимается каждым некое решение, "копать или не копать".

      • 2

    2. андрейсибирь, а почему рисуете расширяющуюся формацию и полноценную 5-ю? Возможно на СиПе канал и укороченная 5-я?

      • 0

      1. Это СиПа ,она немного того..... всегда была ,поэтому я предположил что закончит она каким-нибудь сумасшедшим импульсом.

        • 2

  5. По Брент данные COT на 19 уже в наличии, что-то там поменялось на кухне. Все близко к историческим экстремумам, рынок практически загнали в угол.

    • 1

    1. Спасибо за наводку. ICE радует и новым графиком отчётов и просто супер-СОТам. +53 тысячи контрактов рост позы практически на пустом месте (цена на доллар выросла) и это исторический хай позы. Завтра начну шортить. Кто-то явно охренел и от этого пузыря будет очень грязно.

      • 4

      1. Очень путает разное поведение цены и спред между марками нефти. У лёгкой есть запас хода до 52.40-80, а это около двух долларов роста. Брент же - почти вплотную подошел к краю давнего баланса интересов, и может таки свалиться вскоре
        https://prnt.sc/gov02q
        Кто может подсказать или поделиться размышлениями, что будет дальше с неприличной разницей цен (спредом)?

        • 1

        1. Wti - Brent spread
          2013 мак $22.50 мин $2.50
          2014 мак $15.50 мин $ 2.50
          2015 мак $12.00 мин $ $0.50
          2016 мак $ 2.50 мин $ $0.50
          2017 мак ❓Мин 1$

          • 1

        2. Все, что угодно со спредом может быть. Это отдельный инструмент для игры. Я знаю пару человек, которые сидят только на этом с очень приличными оборотами. Сам пытался, но не пошло, не понял, в чем там основная фишка

          • 1

        3. А ты возьми контракты с поставкой через год и там уже нет такого страшного спреда. Просто у пендов уже перепроизводство, а по Бренту, напротив, упорно поддерживается искусственный дефицит.

          • 1

      2. Нефть шорт в интервале от 57 до 57,4, возможен вынос и снятие стопов,
        если так то успеем ли по рублю снять стопы на 56,8 или с текущих а тот момент уровней будет ослабление?

        • 1

  6. Всем привет!
    Wti - Brent spread 
    2013 мак $22.50 мин $2.50
    2014 мак $15.50 мин $ 2.50
    2015 мак $12.00  мин $ $0.50
    2016 мак $ 2.50   мин $ $0.50
    2017 мак ❓Мин 1$

    • 0

    1. Привет! Откуда взята история?

      • 0

  7. Фонды по лайт в лонгах по брент в шлортах, думаю будут снижать спред и поцдут на встречу друг к другу.

    • 0

    1. Ах, как просто. Хотелось бы посмотреть "навстречу друг другу")

      • 0

    2. Какие там фонды по Бренту в шортах? Они в лонгах и там и там, только по Бренту лонги зашкаливают, а по Лайту разбавлены некоторым количеством непокрытых шортов... Но непокрытых лонгов всё равно много больше.

      • 2

  8. Кажется сбывается, то о чем так давно предупреждали большевики (и Гусев) - нефть по 60 :-)... рупь тока отстает... 

    • 1

    1. Да они охренели просто. Дальние контракты за 19-ый и 20-ый год тупо на месте стоят, а ближние просто раздувают. Но я беру понемногу шорты, перехай 58.40 по Бренту, тисну заявочку чуть выше в расчёте на съём стопов.

      • 2

      1. Успехов)
        Красиво? https://tvc-invdn-com.akamaized.net/data/tvc_fc6c68e2dcfeb83c6c23359d98ac40e0.p
        ng
        п.с. Посмотрю, что сделают на 57.8 и мб приму решение по открытию продажи

        • 0

        1. красиво)) было бы неплохо потестить 0,3 сверху

          • 1

  9. А драгметаллы пошли вверх вместе с индексом доллара. Такое уже было в 2009.  Будем наблюдать.

    • 1

    1. Драги сегодня, фактически, расписался в том, что поднять ставки и свернуть КУЕ он не сможет, отсюда и вся реакция. Золото пока не успело нормально разгрузиться, так что ещё одна волна падения тут будет, но глобально сегодняшний ход, конечно, должен обрадовать быков.

      • 1

  10. Добрейшего! Ну вот как-то так "У нефти есть давняя цель 59, рынок туда придет, строго ИМХО"

    • 0

  11. Как интересно рубль падает на фоне сильно растущей нефти. Такое чувство, что Россия по-настоящему влезает в войну, со всеми вытекающими.

    • 2

  12. долларов станет физически меньше и тогда спекулянтов просто порвут
     
    есть ощущение, что сделают так, что не станет. 

    • 0

    1. В смысле долларов не станет меньше? Пока нет предпосылок. У товарищей из ФРС как будто единство во взглядах, по ЕЦБ такого не скажешь.

      • 1

      1. тут вопрос в том, что не было на рынке этих лишних долларов, так и не будет ничего при их изъятии. Тем более таком постепенном.

        • 0

        1. Это ты зря, вброс долларов начиная с 2009-го года очень сильно давил на индекс доллара и позволял накачивать цену золота.

          • 0

          1. не уверен. просто распаковали кубышку, убедившись что пожар потушен, это как в 2016, фонды сидели на бабках , а когда начали тратить все поперло в космос

            • 0

  13. Змей, как считаете, пробой 60 с уходом в 62 возможен, не похоже движение на закрытие шортов со сквизом,
    как раз за 60 они должны быть.
    Такое движение не только на новостях прошло, что то еще должно быть-не могу понять.
    Ваши втиснутые заявки наверняка выполнились, вот только где остановимся непонятно, индикаторы в зоне редкой перекупленности сейчас(но на них ориентироваться нельзя ).

    • 0

    1. Я поставил заявки ровно настолько насколько могу выставить позицию против новостей, против тренда и без стопов... А вот может быть абсолютно всё. Можно проснуться, а тут Иран ударил по СА и нефть уже по 200.

      • 0

      1. Да, кстати, неплохой обзор геополитики от Кэти Лиен https://ru.investing.com/analysis/article-200202873

        • 0

  14. А бэквардация по Брент всё растёт. Если брать декабрь-2018 и декабрь-2017, то 4%, если декабрь-2018 и истекающий ноябрь-2017, то целых 5%. Для сравнения в 2013-ом году на хае было около 9%.

    • 0

  15. Давно не было графика нефти... (с низов 2016) 

    • 0

    1. Да, сделаю как-нибудь большой график нефти.

      • 0

  16. Доллар-франк сделал попытку вырваться за пределы сжатия. Если сегодня обратно не вальнут, тогда можно говорить о пробое.

    • 0

  17. зеленая это машка 200

    • 1

  18. Эпоха низких цен на нефть близится к завершению - Trafigura

    Сингапур. 27 сентября. ИНТЕРФАКС - Эпоха устойчиво низких цен на нефть близится к завершению, поскольку спрос растет на фоне приближающегося дефицита поставок, прогнозирует один из крупнейших в мире сырьевых трейдеров Trafigura Group.
    Мировой рынок нефти может столкнуться с дефицитом к 2019 году, заявил соруководитель отдела рыночных рисков Бен Лакок на конференции S&P Global Platts Asia-Pacific Petroleum.
    По его словам, к 2019 году добыча может снизиться на величину до 9 млн баррелей в сутки из-за истощения месторождений. При этом Trafigura ждет увеличения спроса, особенно в Индии, где потребление нефти растет самыми быстрыми в мире темпами.
    "Мы приближаемся к концу эпохи "более низких цен на более долгую перспективу", - сказал Б.Лакок, с отсылкой к словам главы BP Plc Боба Дадли, сказанным в апреле 2015 года на фоне падения цен из-за переизбытка нефти на глобальном рынке.
    Представители нефтяной отрасли, собравшиеся на ежегодную конференцию в Сингапуре, стали более оптимистичными, а руководители компаний отметили повышение спроса на нефть и снижение запасов, отмечает агентство Bloomberg.
    Участникам нефтяного рынка, которые опасаются избытка предложения от ОПЕК в следующем году, возможно, лучше готовиться к дефициту поставок, полагают эксперты Citigroup Inc.


    • 0

  19. Пять стран ОПЕК - Ливия, Нигерия, Венесуэла, Иран и Ирак - могут довести мощности по добыче нефти до максимума уже в этом году, сказал в интервью агентству руководитель отдела исследований сырьевых рынков банка Эд Морс. По его словам, в условиях снижения инвестиций в разведку и разработку нефтяных месторождений, рынок уже в 2018 году может столкнуться с дефицитом вместо всплеска добычи.
    "Рынок опасается, что производство ОПЕК может резко возрасти", - сказал Э.Морс. Однако "может возникнуть нехватка поставок, что может предвещать дефицит на рынке", отметил он.
    Если ОПЕК+ продлят соглашение о сокращении добычи, это лишь приблизит перспективу формирования дефицита, полагает эксперт. При этом источником нехватки предложения, вероятно, будет ОПЕК, а не производители вне группы. "У них нет возможностей сделать больше", - сказал он, имея в виду пять стран организации.
    "Мы видим все больше доказательств того, что с новыми инвестициями медлят не международные нефтяные компании и не независимые нефтяные компании, а страны ОПЕК, особенно эта пятерка", - считает Э.Морс.
    Он отметил, что условия контрактов Ирака неконкурентоспособны - крупные нефтяные компании, такие как ПАО "ЛУКОЙЛ" (MOEX: LKOH) и Royal Dutch Shell Plc, либо отказываются от проектов, либо сетуют на снижение инвестиций. Ливия и Нигерия уже возобновили производство по максимуму, а в Иране инвесторы могут оказаться уязвимыми перед санкциями США за ведение бизнеса с компаниями, принадлежащими Корпусу стражей Исламской революции, сказал Э.Морс.

    • 0

  20. Видимо, уже все залезли и позиция сильно давит на мозг.

    • 1

  21. Добыча нефти в США +37 тысяч баррелей в сутки, это слабо. Добыча на континенте (всюду кроме Аляски) всё ещё несколько ниже, чем до урагана. Потребление на достаточно высоком уровне, но нельзя сказать, чтобы импорт зашкаливал при неизменившихся запасах.

    • 1

  22. Всем привет! Лиса смотри лайт + 0,6% брент -0,9 )))

    • 0

    1. Ситуативные мелочи)) Главное что лайт свалился таки от 52.8)

      • 0

  23. Я не понял, что за ахинея. Доха 10-леток прёт вертикально, а доллар стоит на месте, даже к йене. Как им это удаётся?

    • 0

    1. и похоже коррекция в dxy закончилась и он начнет снова падать

      • 0

      1. 10 летки продают наверное )) собирают на новый 500 ярдовый займ )) игра против фрс )

        • 0

  24. По Лайту надгробие рисуется, но хорошо бы день закрыть на 51.

    • 0

  25. На смарт-лабе Андрей Михалыч мнение публиковал, что рост в нефти обусловлен стремлением достать двухлетней давности шорты other rep в бренте. Точка зрения заслуживает внимания. В то же время я сомневаюсь, что эти шорты были в ноябрьском контракте, поскольку на начало года объем ноября был не более 50к. А вот в декабрьском было более 200к. Если  действительно рынок нацелился на азеров и действительно их шорты в большинстве в следующем контракте, то после сегодняшней экспирации на следующей неделе могут перед началом снижения хорошо задернуть нефть вверх, может быть вообще ей еще месяц болтаться в боковике, как в начале года или как в августе.  

    • 2

    1. Под этим постом есть и моё мнение. С математикой у такой идеи ничего общего.

      • 0

      1. Посмотрел еще раз внимательно на шорты азеров в брент. Из 280к на январь 2016 200к они набирали на уровнях выше 55. Остальные 80к на ходе от 55 к 27, но эти 80к они погасили на росте в 2016 году. У меня сложилось впечатление, что больше чем на год азеры не хеджируются, при этом дальние шорты постоянно обновляются, поэтому Михалыч скорее всего здесь не прав.
        По последним сотам теперь уже Брент хоть завтра на 30+, а лайт хорошо падать не готова. Я полагаю, что есть несколько факторов за обновление хаев в лайт на следующей неделе:
        1) у фондов пока еще многовато шортов, а у дилеров лонгов, хотя вынос, не вошедший в отчеты, может кардинально все поменять, как это было за одну неделю в августе
        2) 120к в ноябрьском контракте было набрано в августе, когда фонды наращивали шорты, на сегодняшний день скинули 50к. Это ни о чем, но вероятность что у фондов еще остались шорты в текущем контракте для движения вверх существует.
        3) у амеров заканчивается финансовый год, возможно такой рост отчасти связан со стремлением управляющих показать хорошую отчетность (ну или какие-то иные причины). Во всяком случае в предыдущие 2 года нефть в начале октября была примерно на текущих уровнях, а в 2014 отвесное падение началось в октябре
        4) технический фактор. Брент на дневном графике дошла до границы своего многолетнего даунканала, лайт пока нет. Как то странно при этом спред между сортами установился таким образом, что если лайт до границы своего канала доходит, брент делает повторное касание, без перехая.

        • 0

  26. Позиция по Брент выросла ещё на 38 тысяч контрактов. Рост котировок вторник ко вторнику был 2,5 доллара, так что небольшое новостное проскальзывание есть, но в целом всё равно можно говорить, что цену тянут охреневшие спекулянты.

    • 1

  27. Позиция по золоту сократилась на 20 тысяч контрактов - это достаточно скромное падение. По серебру и платине, пожалуй, всё и ещё похуже, так что падающий нож в драгметах по-прежнему ловить рано. Позиция по Лайт выросла на 40 тысяч контрактов, причём у коммерсов всё за счёт дилеров - это хорошо. Непокрытый шорт фондов достиг средних значений, но это было ещё во вторник.

    • 1


    • 0

  28. Пока идёт по плану ,последний ракетный выстрел возможно уже начался

    • 0

  29. Змей, скажите, а как бы вы объяснили такой парадокс. За день золота проторговывается на 200-300 тысяч контрактов. При этом, заметно меньшие изменения позиций в сотах считаются причиной среднесрочного изменения цен. Почему так происходит? Что все эти 300к закрываются внутри дня понятно, но почему они не вызывают изменения цен в сопоставимых амплитудах? Я для себя предположил, что они распределяются по многократно повторяющимся на младшем ТФ колебаниям, т.е. вложены по принципу фрактала.

    • 2

    1. Да, предположение адекватно. Основной объём делают скальперы, интрадеи и им подобные. Кроме как на мелких фреймах, на рынок и не влияют.

      • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.