site logo

QR-код адреса статьи


Прогноз от 25 июня


Переукрепление рубля... продолжается. Бочка нефти, несмотря на старания быков по доллару, остаётся вблизи отметки 2700 рублей (рисунок 1), что является самым значительным низом с января прошлого года - и это при ограничении производства в рамках сделки с ОПЕК, при совсем небольшом контанго на фьючерсах, при сезонно низких ценах на газ и, самое главное, при огромном навесе спекулятивного капитала, владельцы которого, кажется, совсем потеряли страх.

Прогноз от 25 июня
Рисунок 1 - стоимость барреля BRENT в рублях.

Счёт текущих операций России при таких условиях начиная с июня будет отрицательным, то есть, наша страна теперь чистый импортёр капитала, что в общем-то нонсенс. Государство в этом вопросе подобно компании - оно привлекает капитал когда развивается и "раздаёт" его если развития не происходит. О последнем можно чётко судить по уровню инвестиций в ВВП, а, если так, то речь идёт именно о навесе чисто спекулятивной ликвидности, как это было в 2014-ом году.

Прогноз от 25 июня
Рисунок 2 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая позиция у хедж-фондов в тысячах контрактов.

Прогноз от 25 июня
Рисунок 3 - СОТ-репорты по нефти LIGHT. Синяя линия - цена,
красная - чистая позиция other reportables в тысячах контрактов.

Я не знаю, как именно поведёт себя USDRUB в самое ближайшее время, однако текущие уровни 59.40 однозначно считаю слишком низкими, чтобы пробовать ловить здесь коррекцию. Для этих целей лучше выбирать лонг по нефти, тем более что чистая позиция у главных игроков, хедж-фондов, уже упала на дно (рисунок 2), а объём непокрытых шортов подошёл к историческому хаю. Большая позиция сейчас только у other reportables (рисунок 3), но там ребята упорные и резать лосей не планируют.

Прогноз от 25 июня
Рисунок 4 - волновая разметка по USDJPY.

На рынке форекс полная тишина и никаких изменений в прогнозах. По EURUSD, как и прежде, ожидаю финальный бросок на 1.14, а по USDJPY рассматриваю вариант на 108 (рисунок 4), хотя до этого паре нужно отметиться на уровне 113. Вполне возможно, что выход из боковика здесь, и вправду, состоится несколько раньше, как, возможно, хочется моим критикам, однако утверждать это на основе волнового анализа никак нельзя, потому что вариант с клином смотрится явно лучше всех остальных.

Прогноз от 25 июня
Рисунок 5 - волновая разметка по золоту.

По золоту снова отмечаю хорошие СОТы - за неделю чистая спекулятивная позиция сократилась почти на 40 тысяч контрактов, до уровня 165 тысяч. Пока это не отвергает возможность падения - сначала на 1220, а потом, если повезёт, то и в район 1160 (рисунок 5), хотя спекулятивно шортить против бычьих репортов, я думаю, идея не самая правильная. Гораздо лучше, на мой взгляд, спокойно дождаться, пока медведи окончательно загонят себя в угол, после чего принять участие в их избиении.


© 2014-2016 Блог Змея.
Вся информация предоставляется исключительно в ознакомительных целях и не является рекомендацией к действию
Вернуться назад