Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз на 2019 год
Читать...
Прогноз от 16 сентября
Читать...
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 5 августа
Читать...
Прогноз от 21 октября
Читать...

Комментарии
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 7 сентября

Архив прогнозов 7 сентября 2018 8 202   


Ближайшее время идеально подходит для инвестиций в золото. В этом месте сходится практически всё - чудовищная перепроданность, аховое положение многих производителей, соображения циклического характера, панические распродажи из крупнейшего ETF SPDR GOLD Trust. По СОТам идёт классический сигнал на покупку, причём на месячном фрейме (рисунок 1) - чистая спекулятивная позиция сейчас не просто отрицательная, она меньше, чем в январе 2016-го года, хотя цена почти на 15% выше.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Крупнейший производитель золота, Китай, в первом полугодии потерял 8% своей добычи, топ 10 чисто золотых компаний - почти 10%. Общее мировое производство при этом немного выросло, но это только стечение обстоятельств - добыча подросла за счёт месторождения Грасберг, где внезапно пошли более богатые руды, в странах бывшего СССР, где некогда берегли запасы для будущих поколений, а также у компаний-юниоров, которые при AISC 1000 долларов пошли даже в Западную Африку, - это следствие нулевых ставок; ни в какое другое время денег на подобные авантюры никто не займёт.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 2 - циклический прогноз по золоту.

По циклам обратите внимание, что прошлые существенные верхи были поставлены летом 2016-го года - это означает, что сейчас мы находимся аккурат на низах 3,5-летнего цикла (рисунок 2) и этим золото сильно отличается от индекса доллара или, например, меди, которые свои аналогичные экстремальные точки сделали только в начале этого года (рисунки 3-4). Первые цели находятся в районе 1380, но при этом нельзя исключать и решительного прорыва на 1520. Время - февраль следующего года.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 3 - циклический прогноз по индексу доллара DXY.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 4 - циклический прогноз по меди.

Последнее это сравнение платины и серебра. По циклам эти товары похожи на золото, но фундамент у них очень разный. Потребление платины падает систематически, по мере отказа от дизелей и развития электромобилей, тогда как потребление серебра в последнее время снижается лишь по одной причине - нелюбви со стороны инвесторов. Это аргумент, что платине в долгосроке не поможет вообще ничего, тогда как серебро, напротив, обладает огромным потенциалом и сейчас весьма привлекательно.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 5 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 7 сентября
Рисунок 6 - отношение золота к серебру.

СОТы по серебру ещё более перепроданы, чем по золоту, - текущая чистая позиция впервые в истории находится на отрицательной территории (рисунок 5), причём фонды-шортисты на сегодня должны уже более 50% годовой добычи всего мира. Второй аргумент это историческая оценка относительно золота (рисунок 6) - до рекорда 1990-го года ещё достаточно далеко, но если сравнить со средним уровнем за последние 20 лет, то сейчас получится прямо-таки идеальный момент для лонга.

  • Оцените публикацию
    • 32

Обсуждения (50)

  1. Змей спасибо за прогноз! А как объяснить то что движение меди и золота вот уже несколько лет совпадают с золотом  да и графики имеют схожесть? 

    • 1

    1. Направления движения и корреляции это одно, а пройденный путь совсем другое. Всегда и на всех активах.

      • 1

  2. Что касается серебра то наверное потребление сильно снизилось 

    • 3

  3.  Адам Гамильтон также рассуждает:                                                                  https://seekingalpha.com/article/4205061-record-gold-silver-shorts?isDirectRoad
    block=true

    • 1

  4. Змей, подскажите с чем связно вше видение по индексу доллра?

    • 0

    1. В смысле с чем связано? Я нарисовал циклы и всё. Прошлые низы 13-летнего цикла были в 2008-ом году, следующие приходятся на 2021 или 2022 год. Дальше смотрим низы 3,5-летнего цикла - 2011, 2014, потом январь 2018. Значит, сейчас мы ещё находимся в волне роста этого цикла и она продлится ещё какое-то время. Потом будет мощное движение вниз, к низам 13-летнего цикла.

      • 3

      1. По графику так и есть вижу движение на 84. Одно не понятно Змей, какое то время будет падать евро и доллар одновременно! Как такое может быть?

        • 0

        1. В смысле падать одновременно? Начиная с 2015-го года идёт волна падения доллара по отношению к Евро.

          • 1

      2. понятно, спасибо. хотя я и не согласен с вашей точкой зрения.
        посмотрел вашу статью про евродоллар с 1960 года и не нашел там 13-летнего цикла

        • 0

        1. Старшие низы были 2015, 2002, до этого 1985 и 1972. Один из циклов немного растянулся, но это нормально. Наблюдаемые значения периодов на всех циклах (от 20-дневного до 13-летнего) получаются в среднем немного больше тех, что я рассчитал теоретически.

          • 0

          1. первый низ - 1972 год
            второй низ - 1985 год , с предыдущего 13 лет
            третий низ - 2000-2002 года, с предыдущего 15-17 лет
            четвертый низ - 2015-2017 года?
            Или может 2000-2002 + 17 = 2017-2019
            может цикл решил растянуться: 13-15-17

            • 0

            1. Предпочтительным является вариант с теоретической длиной цикла. Конечно, при большом желании осенью следующего года индекс доллара можно "затащить" в район 105 (а потом сделать это же и осенью 2020-го года), но для этого сначала нужно получить подтверждение в виде слабой коррекции до весны этого года. А тут пока всё складывается не в пользу индекса доллара - рос в этом годовом цикле он достаточно туго, а вот слетел с уровня 97 он очень даже легко и красиво.

              • 2

              1. Да, кстати, ещё не стоит забывать о динамике денежной массы и избыточных резервов. В Европе резервы пока растут, а в Штатах уже понемногу сокращаются. Это усиливает движение индекса доллара вниз и ослабляет вверх. Картинка на EURUSD с учётом денежной массы (в разделе старшие циклы) в этом плане весьма красноречива.

                • 0

                1. про резервы и денежную массу не скажу, не знаю.
                  По глобальному графику виден явный нисходящий тренд, но какой)


                  • 0

  5. А рубль хорошо идёт. Уже и внешний фон перестал быть негативным, а рупель всё равно идёт. Всё-таки не зря у нас страна дураков, здравый смысл тут не действует. Когда доллар по 60 торговался с нулевым счётом текущих операций, так никто не брал. А сейчас вот по 70 совсем дёшево стало.

    • 3

    1. в районе 70р80к как раз фибо 50% проходит от последнего снижения. Может туда и идет? А оттуда может и укрепиться, кмк.

      • 2

  6. В рубле возможно, три последних белых в верх модель по свечам. Не хочу загадывать, но пока у меня такое видение. 

    • 2

  7. Золото, либо сейчас выкупают и идем вверх. Ибо уже харе падать. Ниже недельной свечи нельзя. Тогда сломает модель на недельном графике.

    • 2

  8. Рубль на 64 

    • 2

    1. Да, 62 -64.

      • 0

  9. Нефть развернулась, первая цель 60 американка , золото поседеете пока оно вырастит на 1550 оно таки вырастит , но все равно упадет ниже 1000 и набирать на 1550 все равно ещё рано, ещё пару раз поимеют вас любители золота. 

    • 1

  10. Кто то рубль захотел по 62? забудьте! Он уже в этом году в максимумы будет долбиться, типа дабл топ делать. Ну а потом все по Демуре 120.

    • 1

    1. Не надо нам про Демуру, не свои мысли он транслирует.

      • 0

      1. Какая разница, нефть по 40 рублю ниже 100 не быть

        • 1

        1. Только пока наблюдаем картину, нефть по 80. Там что то странное с разворотом вниз произошло, пока не понимаю. Но легкая нефть лайт выглядит так как будто ей расти и расти. а брент вообще на 85 идет.

          • 1

          1. Я что-то тоже пока разворота не наблюдаю - ни технического сигнала, ни поддержки со стороны фьючерсной кривой. В отличие, кстати, от рубля, где разворотная формация очень даже ничего смотрится.

            • 2

    2. Мы и не мечтаем, просто смотрим на циклы. Коррекция должна была состояться и она идёт - и по рублю и по индексу RGBI. Дальше по ситуации, у каждой коррекции свои временные рамки, посмотрим где оно будет на следующих торговых циклах - через 2 и 6 недель.

      • 1

  11. Отчёт ОПЕК. Добыча в августе выросла на 278 тысяч баррелей в сутки - за счёт Ливии, Нигерии, Ирака (то есть, факторы роста, в основном разовые - восстановление и колебания). Добыча в Иране, разумеется, падает, но тут некритические цифры, основное падение в отчётах ещё не отражено. Саудовская Аравия не торопится повышать добычу выше 10,4 млн б.с. По прогнозам спроса и предложения ничего интересного нет. Мировые запасы в июле выросли на 8 млн баррелей - пока неоднозначные данные - с одной стороны, это июль и нет отражения потерь у Ирана, с другой стороны, это уже высокий сезон и факт роста запасов уже приятен.

    • 1

  12. Наверное все уже слышали... в случае чего $ вклады отдадим рублями (Костин)... вот это тема :-)

    • 1

    1. Думаю такого не будет, это же беспредел

      • 0

      1. Такое было и без проблем будет.

        • 1

  13. Все в золото и серебро! Прямо сейчас или завтра 

    • 2

  14. Добыча нефти в США сократилась на 100 тысяч б.с, но это, судя по всему, из-за первого урагана - на прошлой неделе была какая-то эвакуация. Производство NGL в августе +5 тысяч б.с. А вот запасы выросли - с продуктами сразу на 10 миллионов баррелей. Стата по запасам упорно не подтверждает рост цены, ну никак.

    • 1

    1. Говорил же, манипуляции это

      • 1

    2. Будут тупо тащить на перехай по брент, потом как получится. Но будут пробовать сначала 85 сделать, а там может и 89. Такие вещи очень Смешинка любила торговать, она их нутром чувствовала. Свозили к 70, но сразу было понятно, что это высаживают пассажиров

      • 1

      1. Тот факт, что ситуация с фьючерсной кривой в точности повторяет картину 2008-го года (и до настоящего времени это был единственный раз в истории, когда бэквардация не росла с ростом цены) наверняка говорит о том, что на рынке идёт огромная манипуляция. Собственно, и динамика реальных запасов говорит о том, что рост цены ничем не оправдан. Наши действия в этой ситуации просто стоять в стороне. Если что, то можно и на сотку уехать. А что в этом такого? Вопрос цены, не больше.

        • 2

  15. Пытаться строить предположения по открытому интересу или СОтам затея бесполезная. Интересно какие тогда дураки эти ребята если в открытую будут кидаться полезной информацией на которой можно делать деньги. Зато настроение на этом форуме прекрасный индикатор. Тем кто впервые на данном ресурсе я сейчас кратко расскажу историю настроений. Итак начну с того момента откуда сам помню, для справки, я  захожу на этот форум последние 1,5 - 2 года. Итак зима 2016- 2017 нефть стоит в диапазоне 50-53 форум бредит идеей финального выноса на 60-65 и ищет возможность покупок после небольшой коррекции. Что в итоге - цена уходит на 42 разворачивается и безостановочно идёт до сегодняшних максимумов. При этом весь форум уже бредит идеей как бы продать этот несправедливый рынок. В сентябре октябре прошлого года я написал что всех медведей поимеют нефть будет в районе 70 за WTi. Естественно меня подняли на смех местные гуру.  Теперь я смотрю уже 90 и даже 100  мерещиться, хотя тренд бычий реально загибается , да по сути тренда нет, боковое, что бывает при смене тренда. все что можно ожидать это мульку, подлянку с выносом на 75-80 но и только. Но ведь никто не зашортит там, наоборот будут ловить Лонг после небольшой коррекции. А чё кстати Лонг не сыграть сейчас?  

    • 1

    1. Ты отлично оживляешь ресурс, продолжай в том же духе.
      А так, я тебе напомню, что в июле прошлого года, когда Брент находился на низах, мы тут отлично его бычили, по СОТам. После этого, уже осенью, те же СОТы предупредили нас о том, что будет ещё один вынос наверх. Так что полезной информации более чем достаточно. И да, сейчас я совершенно не думаю о том, чтобы купить - я всего лишь предупреждаю, что на рынке происходит что-то непонятное. А ты, пожалуйста, велкам в шорт. Вполне возможно, что окажешься прав.

      • 2

  16. Ренессанс: при жестком сценарии (отток более половины нерезов из офз) и падени нефти до 60, средегодовой курс $ составит 82

    • 2

    1. Среднегодовой 82 это 120 должно быть на пике ;)

      • 1

  17.  
    На ближайшие недели вижу так. Локально можем еще раз проколоть 1160 и потом вверх 1280-1300, но и только. Еще 1.5 - 2 года вот такой возни не меньше пока Америка будет расти. Про Америку говорил в начале года растет до конца года потом коррекция до мая июня и снова рост на 1.5 года.

    • 2

    1. Куда у тебя делась волна С? Кенгуру ты не прав.

      • 0

    2. А у меня такое же виденье только цели первоначальные ниже. 1260.
      Хреново эту неделю золото закрыло, осталась последняя неделя. Иначе вниз,

      • 1

      1. Продолжение В? Возможно. Правда В уж слишком длинное получится.

        • 0

  18. Позиция по Брент выросла на 9 тысяч - пропорционально росту цены, ничего интересного.

    • 0

  19. Позиция по золоту выросла на 6 тысяч контрактов - соразмерно росту цены на 6 долларов, но для той формации, в которой мы пребываем эти СОТы слабенькие. Позиция по серебру выросла на 2 тысячи контрактов - это вообще плохо, поскольку цена там не изменилась и это было после большого падения, когда обычно имеется отложенный эффект. В общем, немного странно, всё-таки и в Китае на той неделе были не такие маленькие премии и в Индию идут рекордные по меркам этого года поставки.
     
    Позиция по Лайт сократилась на 24 тысячи контрактов. По Лайт ICE на 5 тысяч - тут вообще хрень, цена там почти не изменилась, это очередное подтверждение на рост котировок.

    • 2

    1. А по Серебру нет разворотного сигнала, там вообще ничего нет. 10-10.5 вполне возможно. Не знаю возможен ли рост золота , без роста серебра?

      • 1

      1. Рост обоих всегда вместе но может быть на разную величину. Серебро не смотрел а вот медь и золото есть сигналы

        • 1

      2. Приходиться признать, что эту неделю закрыли очень слабо. Вообще просто хрень какая-то, с позицией минус 20 тысяч продолжают лить дальше.

        • 1

  20. Золото еще ниже укатают. СОТ, конечно, много показывает, но много не показывает. Резкое падение на 1100, а оттуда набирать позу 

    • 1



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.