Блог Змея

Циклический анализ
Финансовых рынков

Облако тегов
Интересные публикации
Прогноз от 25 апреля
Читать...
Прогноз от 12 марта
Читать...
Прогноз от 14 ноября
Читать...
Прогноз от 18 декабря
Читать...
Прогноз от 5 марта
Читать...

Комментарии
По фунту неприятный случай, когда политика разорвала циклическую картину. И основной риск сейчас... Рискованно входить по нему, теоретически можем улететь еще на 20-25%, если сделки не будет, если... Есть подозрение, что ОПЕК это ширма, а настоящий картель между нефтяниками и банками они же... По фунту есть мысли?... Ага. Только не понятно зачем они так поступают. По сути же риски наращивают.... По лайт своп-дилеры (сланцевики), сокращая шорт, сдерживают падение цены.... Интересно сравнить. Текущая позиция по золоту 58 тысяч контрактов при цене 1245. 12 декабря... Позиция по золоту выросла на 42 тысячи контрактов (с опционами на 48) - многовато для роста цены на... Нефть хорошо идёт. В пятницу её на новостях неплохо раздали - ближние контракты подпрыгнули в цене,... Кстати, уже сейчас видно, что никакого платника не будет. Максимум, что я могу получить в месяц,...
Соцсети

Канал Змея на Ютуб Страница Змея на Фейсбук Живой Журнал Змея



Подписки

Публикации

Комментарии


Прогноз от 2 июля

Архив прогнозов 2 июля 2017 8 421   


Марио Драги сильно испугал рынки. Точнее, спровоцировал давно назревавшие движения. Доходность 10-летних казначейских облигаций США после его заявлений росла 4 дня кряду (рисунок 1), а индекс SP500, наконец-то, пошёл в коррекцию, хотя это, возможно, и тот самый большой разворот. Последние годы приучили нас, что кризисы на фондовом рынке США сопровождаются ростом котировок трежерис, однако теперь, когда мы вступаем в эпоху гиперинфляции, эти рынки пойдут вместе - вниз.*

Прогноз от 2 июля
Рисунок 1 - доходность 10-летних гособлигаций США.

EURUSD, как и ожидалось, сделал 1.14, но только сейчас я далеко не уверен, что это именно разворот. Рост пары с низов года вообще очень странный, потому что он идёт на фоне расширения кредитования по программе LTRO и на фоне ещё большего увеличения задолженности по агрегированному балансу Евросистемы. Вариантов два - либо движение целиком искусственное, либо дела в банковской системе Европы настолько хреновые, что они просто вынуждены распродавать все иностранные активы.

Прогноз от 2 июля
Рисунок 3 - волновая разметка по нефти BRENT.

Нефть выросла, как я вам и писал. Свидетели вечной дефляции могут реветь и дальше, но переиграть циклы и СОТ-репорты у них всё равно не получится. Мой прогноз остаётся в силе - коррекция, которая началась на прошлой неделе, продлится до конца лета (рисунок 2), только теперь она будет двигаться в основном вбок, поскольку иного топлива, кроме шортов хедж-фондов для неё нет. 54 по Бренту это предел мечтаний быков, так что теперь самое время половить контртренд.

Прогноз от 2 июля
Рисунок 3 - волновая разметка по USDRUB (чистый сентимент).

По рублю вариантов больше. По моей пока секретной методике Брент 50 соответствует справедливому курсу USDRUB 66, так что сейчас имеет смысл рассматривать не только повторение рублём траектории нефти с перспективой захода на 57, но и внезапный выброс наверх аккурат с целями в районе 64-66. На графике я рисую нечто среднее - волну 2, но с большим подразделением х (рисунок 3). Лонги по Si, конечно, не продаю. По индексу РТС, как и раньше, жду продолжения боковика.

Прогноз от 2 июля
Рисунок 4 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

По всем драгметаллам ставлю на спекулятивную покупку. Как видно из графиков (рисунки 4-6), чистая позиция уже вплотную приблизилась к майским низам или даже обновила их, тогда как цена остаётся заметно выше. По классике СОТ это сигнал и, если серебро и платина вдруг сделают ранее заявленные мной цели 1570 и 890, то это будет небольшое чудо. Сейчас в мире слишком много денег, чтобы какие-то активы оставались вообще без навеса спекулятивной ликвидности.

Прогноз от 2 июля
Рисунок 5 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 2 июля
Рисунок 6 - СОТ-репорты по платине. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

* для тех, кто не в теме - рост доходности облигаций означает падение их стоимости.

  • Оцените публикацию
    • 35

Обсуждения (93)

  1. Zmey, очень интересен твой личный взгляд на EUR/USD на средне-срочную перспективу до года. Как я читал ранее ты видел 1.14 и вниз к паритету (или ниже) - нет ли изменения во взгляде относительно глобального движения и рынок до конца года не идет сильно выше, например 1.20+?
    Не торгую эту пару, но все доходы и сбережения в $, а все траты в евро и очень жду этого паритета, чтобы купить недвижку за евро
    Заранее спасибо за ответ.

    • 2

    1. Я думаю, дождётесь паритета, даже если до этого подкинут на 1.20. Страхи ужесточения кредитной политики в Европе это всего лишь страхи, в остальном фундамент исключительно в пользу доллара. Да и развал Еврозоны не за горами.

      • 3

      1. Привет.Змей-Сергей, ты с ВК удалился? Не мог найти тебя сегодня. По РТС пока ни че не ясно? Смотрю нет анализа.

        • 0

        1. Да, удалился, нечего там делать. По РТС просто изменений никаких - будет ещё пару месяцев вбок пилить, а дальше посмотрим. Когда будет что-то интересное, я обязательно напишу.

          • 0

      2. я тут первый отписался о росте евры против бакса, когда 1.06 было, и когда тут все писали что пойдем прям отсюда ниже паритета, в том числе и Змей... движуха не закончилась, имхо(1.23-1.30). жду много выше: импульс не закончен... из канала не вышли...
         по нефти Змей много точнее оказался...
        по золоту - почему бы по СОТам в ноль не укатать покупателей, чтоб развернуться?

        • 1

        1. Да, такое возможно и никто не может предсказать поведение идиотов. По нефти же фонды загнали себя почти в ноль и по золоту может быть, только для нас это будет означать одно - возможность взять дешевле и больше.

          • 1

  2. в тему: ссылка  (http://stockcharts.com/articles/chartwatchers/2017/06/narrowing-spread-between
    -treasuries-and-foreign-yields-are-bad-for-the-dollar.html)

    • 0

  3. Есть все шансы завалится. Спасайся кто может)

    • 0

  4.  
    если "мы вступаем в эпоху гиперинфляции", то драг металлы должны среагировать первыми, и только потом нефть и пром металлы.
    пока этого не видно.
    а некоторые это золотое для России время отодвигают на 2021 и даже 2025 года.
    Какие Ваши временные отметки?

    • 2

    1. зимой начнет все валится

      • 1

      1. Тут временной интервал 4-5 месяцев.

        • 1

      2. сомневаюсь что при гиперинфляции хоть что-то начнёт валиться.
        как раз наоборот расти как на дрожжах

        • 1

        1. Чтобы понять как оно должно выглядеть, не нужно сомневаться или строить домыслы, нужно изучать историю рынков - там есть все ответы. Доходность облигаций будет расти и дальше, фондовый рынок припадёт (в Штатах), а потом заляжет вбок (то есть будет падать относительно денежной массы). По нефти ты правильно думаешь, она начнёт расти позднее золота и это начнётся через 5-7 лет. Золото, я думаю, начнёт по-настоящему расти в следующем году.

          • 1

          1. уточнение старшего цикла по золоту-серебру-будет?
            насколько вниз может уйти перед ростом?
            откуда начинать собирать позу на среднесрок?

            • 1

            1. Я думаю, что у нас впереди период активного роста USDJPY до 125 и период столь же активного роста доходности трежерей. В это время золото будет ползти вбок или немного вниз сходит. Вот там и надо покупать на среднесрок.

              • 1

  5. USDJPY если сейчас (ниже 113.5) не развернётся, тогда следующая цель 116.

    • 0

    1. +.
      Евро кстати интересно. Может и будет подтверждение. Ждемс.

      • 0

      1. Да я тоже жду. Кстати, интересно как получилось - пик Евро чётко в последний день полугодия. Совпадение?

        • 1

        1. Может, это как то с налоговым периодом связано?

          • 0

  6. Может, серебро и платина до моих целей дойдут снизу? Будет гуд.

    • 1

    1. пока доллар не отрос бесполезно их покупать

      • 0

    2. Да , что то стремно их покупать. Так падают сильно. Надо подождать.

      • 0

      1. Если на часовой график смотреть, то страшно, да. Но если глянуть на недельный по серебру и платине, то там чётко всё - сплошные трояки вниз, пересекающиеся волны и небольшие темпы падения по сравнению с прошлыми годами. И ещё надо помнить, что драгметаллы на развороте любят ускоряться вниз, потом делать медленный откат наверх и потом уже наверх выстреливать.

        • 2

        1. А если по золоту на дневной посмотреть то ему падать еще прилично. По серебру, его золото за собой потянет, если ниже падать будет. Но ты прав по серебру на недельном картинка выглядит, что надо брать. но я лучше дождусь падения золота, хотялось бы маржин колы в нем увидеть. Но вообщем хотя бы что то).

          А вот Ена облом, дождусь окончания дня и буду крыть убыток.

          • 1

          1. По USDJPY кому что. В каких-то эпизодах рынок даёт интрадеям, а в каких-то даёт позиционным трейдерам. Я вот в мае видел перспективу, что доллар-йена пойдёт ещё на одну волну коррекции, но продал совсем немного из своей позиции. Теперь удача на моей стороне, надеюсь так или иначе свои 125 я возьму.

            • 0

            1. Вот падёт иена и драгмет можно будет брать

              • 0

              1. Тут кстати, интересно. Судя по тому, как сейчас убивают золото (в плане СОТ), то вынос наверх может получиться очень сильный. Значит, у доллар-йены есть все шансы со 116 слететь на вторую часть падения, на 106-108.

                • 1

                1. Тогда у тебя не вяжется, если золото как ты считаешь отпадало, то какие 116? Ена отсюда и упадет вниз, как раз уровень сопротивления по ней здесь на 113.

                  • 0

            2. Сергей какая у тебя доходность по портфелю в том году и в этом,хотя год еще не закончен. 
              У меня два портфеля, Один демо, в нем с минимальным плечом, получилось за год 80 процентов. 
              Второй реальный, за пол года тоже где-то также. На реальном у меня больше плечи, более рискованная стратегия.

              • 1

              1. За прошлые два года вроде публиковал стейтмент и за этот залью, когда время придёт.

                • 0

                1. Змей подай сигнал для избиения медведей. Думаю это будет 1180 или ниже!

                  • 1

                2. Сергей! скажите свое мнение.. нефть на 49.5 хаи свои показала или еще выше могут сходить? вы недавно писали, что выше 49 как бы вроде не должны уже.
                  И когда Вы выложите отчеты СОТ, чтоб там было понятно, куда стоят амеры.
                  Спасибо!

                  • 0

                  1. нефть и 52 может сделать

                    • 0

                  2. СОТ по нефти в следующую пятницу посмотрим. Основное движение было со среды до пятницы, оно в прошлый СОТ не попало. Я по нефти распродал 2/3 своего лонга, по 51, если без коррекции сделаем, меня там не будет вообще.

                    • 1

                    1. Евгений! от сюда уже есть шансы на разворот по нефти? ну или как мин коррекция до 46? И я все думаю про те путы на 34, которых накупили в пятницу на мегаобьем. Могут ли они сработать в эту экспирацию?

                      • 0

                      1. А Евгений это кто?

                        • 1

  7. Zmey,
    ой! Сорри... СЕРГЕЙ!!!!!! Совсем уже под вечер не то пишу( Ответите на мой вопрос плиз!

    • 0

    1. Чтобы сработали такие путы, нужно и падение до 34, там цены не будет. Где именно начнётся коррекция по нефти - Вам точно никто не скажет. Я считаю, что для первой части коррекции движение достаточно, но это только я считаю, рынок может думать иначе.

      • 0

      1. как то не видно , чтобы у физлиц длинные позиции росли соразмерно купленным путам, они вообще падают. У этой сделки может быть другой подтекст, к примеру припадет нефть на несколько баксов, проведут обратную операцию, но продажа будет уже не за 4 копейки, а за 20. Как итог денежки вывели.

        • 0

  8. Все-таки видимо Ена отбилась. В ней что то такое чертим. 

    • 0

  9. Ну вот по бренту коррекция пройдет и на 52

    • 0

  10. Змей!Если А закончилась в начале января В закончилась недавно на 44.с лишним. То С возможно будет и 60 и даже выше. Такой вариант не рассматривал?

    • 0

    1. Нет, это не по циклам. Да и когда делать, по сезонности июль и максимум, август, нефть может трепыхаться.

      • 1

      1. Так сломали же циклы. Минимумов не было в феврале. Потом геополитическая обстановка не на стороне медведей. 

        • 0

        1. Мне, кстати, удалось натянуть циклы на текущий расклад. Просто довольно большое смещение сезонности вправо где-то на 2 месяца, но это не запрещено. А в январе был верх 3,5 - летнего цикла.

          • 1

  11. Отличный материал: http://svpressa.ru/economy/article/175886/  Читать всем обязательно!

    • 2

    1. Старик перебрал наверно. Что то не верится

      • 0

  12. Серебро, платина, неужели не дойдут до целей - на графиках молот по всем драгметам.

    • 1

    1. Я себе набрал немного, если ниже дадут то еще доберу. Ну что то сомнительно.S&P В любой момент может вниз сорваться. Там получается большая красная свечка, внутри нее три маленьких. Метод трех??

      • 1

      1. Я тоже взял спекулятивное золото, по серебру и платине заявки держу на ранее указанных уровнях. Жаль, видимо, до нонфармов это уже не сделаем, а статистика всегда лотерея.

        • 1

  13. Сергей добрый день, по поводу ссылки на статью Катасонова В., можно Ваше мнение коротко - обьективна статья его про банки и насколько ? Спасибо


    • 0

    1. Я думаю, что всё так и есть. 12% хороших активов, наверное, занижено, а вот 11 трлн рублей скелетов в шкафу цифра более чем реальная. И ещё ситуация продолжает деградировать - в ситуации, когда ставки запредельные, а по всей экономики (за исключением сырья и госкомпаний) дефляция, это более чем естественно.

      • 1

  14. Сергей, ничего не понимаю сегодня. SP валится Dow тоже, индекс бакса падает. Ена тоже падает. А что растет то?Защитные активы золото и серебро тоже в ауте. Все бегут в новую электронную валюту аля биткоинт?joyjoy))))

    • 1

    1. Нет, просто все с ума сходят. Облигации США ведь тоже падают.

      • 1

    2. интересно, сколько криптовалюты тянут денег.. до домохозяек и таксистов уже дошло, по идее мании конец должен настать...

      • 1

      1. Капитализация всего крипторынка порядка 100 ярдов баксов сейчас, это копейки. То что происходит пока на рынке это малые колебания, долго так не продлится, хотя одна чёрная дыра, видимо, есть - это рынок облигаций Европы. По идее следующий взрыв должен быть именно там.

        • 2

  15. Добыча в США в целом восстановилась. Если не считать Аляску, то даже рост показали за две недели, но потребление очень сильное было на этой неделе.

    • 1

  16. Нормальный такой хвост в серебре, буду добирать с утра.  Сергей,что с еной. Увидим ли пару ниже в этом году ?

    • 1

    1. Да, стопы поснимали знатно. На неликвидном рынке, у некоторых по баксу цены украли. Но мои цели выполнены, ещё по платине тоже сделать, но в целом всё гуд. По йене сейчас без понятия. Позиция, как и раньше есть, но драгметаллов против неё по всем счетам заметно больше набрано, поэтому пусть ходит как ей нравится.

      • 1

      1. похоже сребро надо подбирать. Только непонятно, если бакс двинет наверх то будут драгметы идти вместе с баксом?

        • 1

        1. https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=SVU7
          рановато что-то вы все в лонги.. СОТы еще не экстремальные + табличка с мосбиржы за падение.. как бы на 800-900 по золоту не пошли отсюда...
          недельные низы по золоту почти совпадают со стоками, они ж не всегда в противофазе... перед таким ростом жду непредсказуемого развода...
          трэнд все-таки вниз в недельные низы, какую разволновку примет - вопрос! отскоки/ потенциальные двойки ловить - непрофессионально. жду СОТы укатанные в ноль...

          • 2

      2. Да, у меня тоже один вариант, драгметалы увеличивать. а SP видели, как технично красавец. Надо еще немного чтобы ниже скол средних уйти.

        • 1

        1. По SP ставка на слив. Он только так и разгоняется вниз после большой шляпы. А вот по доллару, по-моему, ничего не ясно. Евро по-прежнему тянется вверх, удерживая на плаву все европейские валюты, да и по йене вверх какие-то трояки ползут.

          • 1

  17. 60.50 по USDRUB, имхо, кто-то активно обороняет.

    • 2

    1. после саммита трамп скажет мы с путиным поладили ,все великолепно, великолепный человек итп. И бакс на 57-58

      • 1

      1. А на десерт выпустит с десяток Томагавк по Сирии

        • 1

        1. жду от трампа интервью о замечательном президенте и выдающимся политике!ну может и тамагавков в подтверждение

          • 1

      2. Он скажет дежурные фразы и ничего конкретного. Эта встреча просто дань дипломатии, её и так оттянули как только можно. Ну реально, о чём Трамп будет с нами договариваться, если по всем точкам соприкосновения инициатива на стороне США. Мы вон даже в Иране турбины купить не смогли.

        • 1

    2. Да, я закрылся в том месте. Тоже увидел что держат ЦБ?

      • 1

      1. На днях картинка всё больше похожа на август-сентябрь 2014-го года, когда ЦБ давал всем выходить по низкому курсу. Вот прямо также немного пуляли вверх с открытия и дальше цена торговала узкий диапазон.

        • 1

  18. Жижа хорошо вниз идёт, но я снова её покупать.

    • 2

    1. Рано, лой обновить можем

      • 1

      1. Я тут работаю как коммерсы - добавляю лонг пирамидкой. Ещё вчера по соотношению позиций нефти и рубля мне рост жижы был очень неприятен, а сегодня, после некоторых покупок, дышать спокойнее.... Ну и ждём СОТы, чтобы понять куда и как двигаться дальше. Сегодня они чертовски важные. #ждёмсоты.

        • 1

        1. Так лонг добавлять на росте нужно, а не на падении. Там нет сигнала, да вообще ничего.

          • 0

          1. Правда? Не знал о таких тонкостях. Коммерсы делают наоборот.

            • 2

          2. на 1250 коммерсы золото лонговали тоже ))

            • 0

            1. Они понемногу берут против тренда и когда дорого и когда дёшево. И продают также против тренда.

              • 1

              1. на 1060-1070 волну В можем пойти рисовать, в любом случае только продажи.. впереди интермедиэйт сайкл лоус. потом С на 1400-1500

                • 1

                1. если все не стоят в одну сторону то возможно

                  • 2

  19. Буровые в США +7 - не сдаётся сланец.

    • 0

  20. змей доллар падает падает и золото. Расти похоже будут вместе?

    • 1

    1. Хороший вопрос, мне тоже интересно.

      • 1

      1. Европа чёрная дыра, весь капитал всасывает на страхе поднятия ставки. Вот облом будет, когда все поймут, что это нереально.

        • 1

  21. А сегодня пятница)) Пятница определяет след неделю. Надо закрывать золото никакого роста не будет, сдается мне, есть еще пара часов хвост нарисовать у этой недельной свечи тогда да. Но это если на момент написания смотреть, то покупка выглядит как ошибка. Слишком  низко ушли и никакого отскока. 2 часа времени вообщем.  

    • 1

  22. СОТы по золоту - 42 тысячи контрактов, дилеры уже в офигенном лонге (впервые с декабря 2015-го года) и это было 3-его числа при цене 1223!!! По серебру при этом -11 тысяч контрактов - чуть похуже обстановка, но... чистая позиция фондов уже нулевая, поэтому драгметы брать, брать и снова брать. По нефти на сильном отскоке вверх изменение позы совсем небольшое, шорты фондов лишь чуток отскочили от хая, поэтому играть снова строго от лонга.

    • 3

    1. это последний провал, или в декабре ниже?

      • 0

      1. Вполне возможно, идиоты с большими деньгами способны на многое, но для нас встать в лонг уже сейчас всё равно будет очень даже правильно. И сравнительно безопасно (я имею ввиду золото и серебро, конечно). По жиже лонг спекулятивный, на месяц-два.

        • 3

        1. чуть подожду до 1200

          • 1

        2. По золоту на какой горизонт советуешь лонг?

          • 1

          1. 1380 думаю будет

            • 1

          2. Пока я рассматриваю отскок на 1260 или на 1280, но вообще наблюдаю за ситуацией с большим интересом. Ребята очень сильно зашортились (особенно по серебру), так можно загнать себя в настоящий угол, как с Мосэнерго, тогда все циклы нахрен слетят.

            • 1

  23. на последнем семинаре Степана Демура видел график разницы дохода по облигациям Германии  и России и он по этому графику делает вывод. знаете где найти подобный график? 
     
     
    аналитика от сайта  http://www.debtcalendar.net
    В июле максимальное французское погашение в этом году - 64.4 млрд евро. У Германии по сравнению с маем и июнем также крупное погашение долгосрочных бумаг (19.0 млрд евро + 8.5 выплаты по купонам). 20 июля Греция погашают длинные бумаги. Австралия 1 июля начинает новый финансовый год и гасит как короткие, так и длинные бумаги на 13.9 млрд австр долл суммарно. У Казначейства США объём погашений средний.
    http://SSMaker.ru/fb338e1e/

    • 1

    1. https://www.investing.com/rates-bonds/germany-10-year-bond-yield - доходность 10-леток Германии, история тоже там есть, можно скачать и совместить с другими данными. Насчёт динамики размещений и погашений ничего не скажу - будет время, займусь этим вопросом.

      • 0



Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.